Alla inlägg av portfolioeditor

Nyheter

Mästarnas högst rankade toppaktier

Det kan gå fort att göra både vinster och förluster när det finns bubbeltendenser här och var på finansmarknaderna. Under sådana perioder har du extra nytta av att ha en tydlig strategi för dina placeringar.

Visst finns duktiga traders. Men alla kan inte sälja dyrare till någon annan än priset man själv köpte för nyss.

Många investerare som har lyckats över tid och bildat skola utgår i stället från vad man får för pengarna.

En av de mest kända är Benjamin Graham. Han skrev värdeinvesterarnas bibel The intelligent investor och var förebild för Warren Buffett som också fått ikon status. Grahams screeningsmodell bygger på sju kriterier för att skilja ut köpvärda aktier.

Joseph Piotroski är en mer sentida strateg som också är inriktad på att sålla fram under- och övervärderade aktier utifrån vad företagen presterar. Hans rankningssystem, F-score, baseras på nio kriterier och har fått stort genomslag efter att det presenterades år 2000.

I Placeringsguidens majutgåva tillämpade vi båda modellerna på Stockholmsbörsen. Med högt värderingsläge på börsen fick nu ingen aktie full poäng i Grahams modell. Piotroskis modell gav ett större urval.

Bland de aktier som rankades högst i de båda guruernas modeller satte vi ihop två portföljer. Framöver kommer vi att följa upp vilken som lyckas bäst i guruduellen och här kan du fortlöpande se värdeutvecklingen.

Läs mer om aktierna och vad som ligger bakom de båda mästarstrategernas rankning i Placeringsguiden nummer 5 2021 på www.privataaffarer.se/tidningsarkivet

This portfolio block will display on front site only

This portfolio block will display on front site only

 

Nyheter

Så skapar köpmaskinerna pengar

Det är underbara tider för företag som har en lista förvärvsobjekt att beta av. Det är billigt att låna och lätt att attrahera kapital i emissioner för att skaffa kapital till förvärv.

Tillväxt är en bristvara i stora delar av världsekonomin. Börsföretag som kan visa upp en plan för att öka intäkter och vinst i hög takt under många år är därför extra åtråvärda för placerare.

Snabbväxarna belönas med höga värderingar på deras aktier. De i sin tur bli en stark valuta att göra ytterligare förvärv. Ofta av mindre kända företag som värderas mycket lägre – men vars verksamhet efter köpet värderas upp till samma multiplar som hos köparen.

Det finns börsföretag som specialiserat sig på förvärvstillväxt och gjort det framgångsrikt under mycket lång tid, exempelvis Indutrade. Bland nyare förvärvsstjärnor finns bland andra Embracer som håller ett oerhört högt tempo.

De har bägge ett starkt facit. Men det finns också gott om exempel på förvärvare som inte klarat att ta hand om det som köpts så att vinsterna ökar över tid. Med höga värderingar stiger också riskerna för placerare.

I Placeringsguiden nummer 5 listade vi 23 utpräglade förvärvsspecialister i olika branscher och storlek. Många är oerhört framgångsrika, men priset på aktierna förutsätter redan en god portion av framtida framgångar.

Värderingarna kan mycket väl visa sig vara motiverade, men innebär ingen rabatt. I vår genomgång ringade vi in tre stjärnor som framstod som fullvärderade: Sinch, Indutrade och Embracer.

Men också två där aktierna framstår som lågt värderade relativt företagens tillväxt: Atvexa och Green Landscaping.

På den här sidan kan du följa värdeutvecklingen, samt nyhetsflödet, nytillkomna analyser och insiders affärer för respektive företag.

Det ger dig en bra bevakningslista för att plocka upp aktier i eventuella svackor eller fånga de som ser ut att sätta fart på nya affärer.

Du uppdaterar dig lätt om allt vi skrev om vårt urval köpmaskiner i Placeringsguiden nummer 5 2021 på www.privataaffarer.se/tidningsarkivet

This portfolio block will display on front site only

 

Börsguiden, Nyheter

Utdelningsportföljen 2021

Att investera i utdelningsaktier är ett koncept som uppskattas av många privatinvesterare. För vissa handlar det om att få ett kassaflöde som ska täcka privata levnadskostnader. För andra är urvalet ett sätt att vaska fram bolag med starka kassaflöden till låga värderingar, vilket tenderar att ge en förhållandevis stabil aktieportfölj.

Placeringsguidens Utdelningsportfölj har lanserats årligen sedan 2003. Historiskt sett har det varit lönsamt att ta rygg på portföljen som har genererat en totalavkastning på 1 409 procent. Det motsvarar en genomsnittlig årlig avkastning på drygt 15 procent.

Utdelningsportföljen 2021 består av aktier i diverse olika sektorer, såsom bank, gruvdrift, bygg, telekom, onlinegambling, IT och fastigheter, vilket ger en god riskspridning. Den genomsnittliga direktavkastningen uppgår till 5,2 procent baserat på våra inköpsvärden.

På den här sidan kan du följa värdeutvecklingen för Utdelningsportföljen. Vi uppdaterar inte portföljen under årets gång och gör inte heller några löpande uppdateringar på den här sidan.

Genom att följa utvecklingen i Utdelningsportföljens och våra övriga portföljer kan placerare följa upp ett urval av de teman vi skriver om i Privata Affärer och Placeringsguiden och kanske hitta intressanta ingångslägen i dessa aktier även vid senare tillfällen.

This portfolio block will display on front site only

Utdelningsportföljen presenterades i mars månads utgåva av Placeringsguiden och du kan enkelt hitta hela temaartikeln på www.privataaffarer.se/tidningsakrivet

Börsguiden, Nyheter

Ny aktie och två vinsthemtag i portföljen

Färska börsrekord i en stark rapportperiod övergår i viss nervositet kring att långräntorna är på väg upp från ultralåga nivåer.

Två aktier som i början av året gått starkt men nu drabbats är Boozt och IAR Systems.

Portföljens nytillskott i Placeringsguidens februariutgåva, Byggmästare AJ Ahlström, har gått bra och redan närmat sig vår riktkurs.

Det samma gäller Norwegian Finans.

Vi tar hem vinsterna från båda aktier och plockar i stället in hälsosamma livsmedel genom Midsona. Bolaget håller en bra tillväxttakt, med ett årsmål över 15 procent inklusive förvärv. Ledningen har en rejäl aktiepost och på ägarlistan finns även bland andra Sven Hagströmer.

Med vår vinstprognos handlas aktien kring p/e 25 och vi sätter riktkursen till 100 kr.

Ommöbleringen innebär att andelen riskdämpande kassa i portföljen ökar från 12 till 22 procent i form av andelar i Spiltan Räntefond.

Här nedanför kan du följa portföljens utveckling med 15 minuters fördröjning.

Klicka på nyhetsfliken så kommer det upp de senaste pressmeddelandena, artiklarna och telegrammen där något av portföljbolagen nämns.

This portfolio block will display on front site only

 

Not 1: Portföljens ursprungsvärde var 100 000 kr.

Not 2: För att återspegla värdeutvecklingen i MTG B har vi justerat det ursprungliga inköpspriset med hänsyn till teckningsrätterna. Bästa sättet att använda teckningsrätterna tror förvisso är att utnyttja dem till att teckna aktier. För enkelhets skull tillgodogör vi oss i stället värdet för teckningsrätterna och lägger tills vidare i ”kassan” i form av ytterligare andelar i Spiltan Räntefond Sverige.

testsection

Tio aktier för din gröna energiportfölj

Förnybar energi var ett av de hetaste på börsen under 2020. I ett av våra artikelblock i Placeringsguidens oktoberutgåva gjorde vi ett svep över både stora och små aktier på temat.

Det lilla urvalet på tio aktier har när detta skrivs i ingången av 2021 stigit avsevärt mer än börsindex.

Azelio och Soltech, som båda handlas på First North, har i runda slängar dubblats i kurs. Snittet för de tio är två veckor in i januari plus 30 procent medan index gett drygt 8 procent.

Vårt urval rymmer även större amerikanska och danska aktier, liksom onoterade Rabbalshede som handlas månadsvis via den alternativa handelsplattformen Pepins.

Överlag har aktier som kommit att betraktas som lämpliga för fonder som vill visa att de tillämpar hållbarhetskritier (ESG) blivit skållheta. Det gäller även stora bolag, där uppvärderingen av amerikanska Tesla kanske är det tydligaste exemplet.  

Efterfrågan på grön energi och hållbarhetskriterier är här för att stanna. Intresset för placeringar på temat lär däremot växla och även ge rekyler nedåt där kurserna har stigit häftigt.

Därmed är det värt hålla ögonen på den typen av aktier även under perioder när kurserna inte stiger som de nu har gjort.

På den här sidan uppdaterar vi kurserna och gör inga nya bedömningar av aktierna. Däremot kommer vi att skriva många gånger på temat framöver i Placeringsguiden.

Till dess kan du som prenumerant lätt uppdatera dig om vad vi skrev om de här tio aktierna i Placeringsguiden nummer 10 år 2020 via www.privataaffarer.se/tidningsarkivet.

This portfolio block will display on front site only

Not 1: I portföljen ingår också Sunrun som är listad på amerikanska Nasdaq. Dessvärre har vi inte rättigheter att visa aktuell kurs för den aktien på sajten. 

Not 2: Köpkurs och aktuell kurs för Vestas och Ørsted är omräknat till svenska kr.

testsection

Hundportföljen siktar på revansch

Bottenfiske är populärt för placerare som letar lågt värderade företagsvärden och som har tid att vänta på en uppvärdering. Särskilt kring årsskiften och när det gäller företag vars aktier hamnat i onåd – men som i grunden förmår lämna bra utdelningar.

Den amerikanske förvaltaren Michael O’Higgins satte det hela i system i sin klassiska strategi Dogs of the Dow.

Den går i all sin enkelhet ut på att systematisk placera i de tio aktier som vid årets slut ger högst direktavkastning av de som ingår i indexet Dow Jones.

Det har över tid visat sig lönsamt. Vi bestämde oss för att göra en egen variant med aktier på Stockholmsbörsen i Placeringsguidens decemberutgåva 2020.

När detta skrivs drygt en månad senare har framförallt Lundin Energy satt fart med en uppgång på över 20 procent, tillsammans med råvaruaktier överlag som tidigare under 2020 pressades hårt på världens börser.

En dryg månad är en kort tid för utvärderingar. Som helhet ligger vår hundportfölj med tio aktier så här långt jämt med börsindex. Mot slutet av 2021 vet vi om urvalet var lyckad eller inte.

En strategi som över långa perioder har visat sig framgångsrik kommer under enskilda år att gå sämre eller bättre. Placerare med ett kortare perspektiv behöver ta hänsyn till flera aspekter som för tillfället påverkar stämningen och kapitalströmmarna på börsen.

Att hålla bevakning på en lista utdelningsaktier som pressats på börsen kan vara en ingång att hitta tacksamma lägen även för den som inte blint följer Michael O’Higgins idéer. På den här sidan uppdateras kurserna för vår hundportfölj och vi gör i inga nya bedömningar kring aktierna.

Du som prenumerant kan lätt uppdatera dig om vad vi skrev om Dogs of the Dow och vår hundportfölj i Placeringsguiden nummer 12 år 2020 via www.privataaffarer.se/tidningsarkivet.

This portfolio block will display on front site only

testsection

Guruns bästa val på börsen

Den amerikanske förvaltaren Peter Lynch blev skolbildande legendar efter framgångsrika decennier med Magellan Fund. I Placeringsguidens novemberutgåva 2020 gick vi i hans fotspår och listade 60 kandidater utifrån kriterierna i begreppet Garp-aktier.

Av de 60 tittade vi närmare åtta aktier som vi fann aptitliga. För flera av dem, framför allt Studsvik och Collector, gav det snabb utdelning med kursuppgångar på mer än 50 procent på knappt tre månader.

När detta skrivs drygt två handelsveckor in på 2021 har vårt lilla knippe Garp-aktier avkastat mer än 20 procent i genomsnitt, ungefär dubbelt så bra som börsindex.

Peter Lynch blev känd för en större publik med den bästsäljande boken One up on Wall Street och begreppet ”ten bagger” för aktier som avkastar tio gånger pengarna.

Akronymen Garp står för Growth at a reasonable price, fritt översatt tillväxt för ett rimlig pris. Metodiken ska rensa bort tillväxtbolag som har haussats för mycket och även exkludera förlustbolag.

I jakt på rimligt värderade tillväxtaktier utgår man bland annat från vinstökningstakten i bolagen i relation till priset på aktierna.

I ett läge där många letar tillväxt, men de mesta bland tillväxtaktier redan har stigit kraftigt, kan det vara en lämplig utgångspunkt. För mer kortsiktig tajmning krävs att placeraren även tittar på andra parametrar som för tillfället är i fokus på aktiemarknaden.  

En lista med kandidater som rankas som Garp-aktier kan med fördel vara en grund att återkomma till när börsen går in i olika faser.

På den här sidan uppdaterar vi kurserna och gör inga nya bedömningar av aktierna. Däremot lär vi på olika sätt återkomma till Garp-temat framöver i Placeringsguiden.

Till dess kan du som prenumerant lätt uppdatera dig om vad vi skrev om de här åtta aktierna i Placeringsguiden nummer 11 år 2020 via www.privataaffarer.se/tidningsarkivet.

This portfolio block will display on front site only

Börsguiden, Nyheter, testsection

Nu startar nya aktieportföljen online

Nu är premiär för vår nya digitala aktieportfölj. Du som prenumererar på Privata Affärer och Placeringsguiden kan nu följa värdeutvecklingen för vår aktieportfölj här på www.privataaffarer.se/portfoljen.

Du får nu också möjlighet att ta del av de förändringar som görs i aktieportföljen snabbare än tidigare, med ett kortreferat här på sajten innan tidningarna kommer ut.

Dessutom får du här fortlöpande de nyhetstelegram som gäller portföljbolagen och en gång i veckan en summering av nyheterna som kommit.

Läs mer om hur det och aktieportföljen fungerar på www.privataaffarer.se/faq-portfoljen. Där kan du bland annat också se hur det gått för portföljen sedan vi drog igång den för 20 år sedan.

Som vanligt startar aktieportföljen om för det nya börsåret i Placeringsguidens januariutgåva med 100 000 kr. Nu med den erfarne placeraren Marcus Fridell bakom urvalet – liksom tidigare uppbackad av vår redaktion med skickliga analytiker som kontinuerligt gräver efter de bästa placeringscasen börsen har att erbjuda.

Så här ser startfältet för år 2021 ut.

* Arjo. Medicintekniska produkter med en stark huvudägare i Carl Bennet.

* AQ Group. Verkstadspärla som förtjänar högre värdering.

* Björn Borg. Växande andel e-handel och besparingar lyfter vinsten.

* Essity. Kassaflödesmaskin med konservativ värdering.

* IAR Systems. Måttligt värderad trots börsens techrally.

* MTG. Rimligt värderad gaming- och e-sport.

* Norwegian Finans. Volatil aktie men mycket låg värdering av vinsterna.

* SBB. Högt tempo i fastighetsaffärerna.

* Swedish Match. Konjunkturtåligt kassaflöde balanserar politiska risker.

Här nedanför kan du följa portföljens utveckling med 15 minuters fördröjning.

Klicka på nyhetsfliken så kommer det upp de senaste pressmeddelandena, artiklarna och telegrammen där något av portföljbolagen nämns. 

 

This portfolio block will display on front site only

 

Not:  Att det står 0 kr vid kassa i portföljsummeringen beror på att det inte finns några kontanter i portföljen. I stället motsvaras vår ”kassa” av fonden Spiltan Räntefond Sverige.

Not 2: MTG B ser ut att ha fallit brant sedan inköp. Det beror dock på att MTG numera handlas utan rätt till teckningsrätter för nyemissionen. Vi kompenserar däremot ”nedgången” genom att göra oss av med teckningsrätterna och köpa in ytterligare andelar i Spiltan Räntefond Sverige. 

Som vanligt läser du hela analyserna med uppdaterade riktkurser och prognoser bakom våra rekommendationer i Placeringsguiden. Liksom tidigare är det färska numret tillgänglig för prenumeranter att läsa digitalt natten till utgivningsdagen på www.privataaffarer.se/tidningsarkivet och kommer givetvis som tidigare även i brevlådan för fördjupning i lugn och ro i analyserna, samt guidning till taktik och strategi för dina placeringsbeslut.

För 2020 spurtade portföljen förbi börsindex och stängde året med en uppgång på 12,2 procent.

I Placeringsguidens januariutgåva summerar vi som alltid ett facit även för alla de aktier som vi analyserat och rekommenderat under året, och som utgör den lista som vår aktieportfölj väljer från.

Utfallet för fjolårets nytillskott på listan blev ett snitt på 12,4 procent, medan motsvarande placeringar i index skulle ha gett ett snitt på 6,6 procent.

Nästa uppdatering för aktieportföljen kommer som vanligt i Privata Affärer nr 2 – och nu även med ett snabbreferat här på sajten exklusivt för prenumeranter innan tidningen kommer ut.

Knappt en femtedel av portföljens startkapital ligger nu kvar i ”kassan” som dock inte består av kontanter utan Spiltan Räntefond Sverige. Vid nästa uppdatering kan den posten utökas eller minskas genom köp och försäljningar av aktier, beroende på börshumöret och hur våra innehav utvecklas.

Välkommen till vår digitala placeringsguide!

Fredrik Lindberg, chefredaktör Placeringsguiden, fredrik.lindberg@privataaffarer.se