Vid stängning var Dow Jones industriindex ned 2,0 procent till 29.980. S&P 500 sjönk 1,9 procent till 3.714, samtidigt som tekniktunga Nasdaqs kompositindex var ned 2,0 procent till 13.070.
Det innebär att både Dow Jones Industriindex och S&P 500 avslutar årets första handelsmånad i negativt territorium, trots fyra respektive fem nya rekordnoteringar.
Datorspelskedjan Gamestops aktie, som stått i fokus för Reddit-användarna som har tagit sig an storblankarna, handlades upp omkring 68 procent på fredagen. Detta efter att nätmäklaren Robinhood meddelat att den tillåter begränsad handel i aktien efter att ha stoppat köp i den dagen före.
Under dagen begränsade nätmäklaren utökade nätmäklaren begränsningar för handeln i heta aktier. Tio nya aktier hamnade på listan och flera av de 13 som fanns där innan fick ytterligare begränsningar. I takt med begränsningarna minskade också handelsvolymen.
Innan öppning på fredagen kom också ett uttalande från den amerikanska finansinspektionen. SEC meddelade att de övervakar den senaste tidens ”extrema prisvolatilitet” som de sade har potential att utsätta investerare för snabba och stora förluster samt undergräva förtroendet för marknaden.
I läkemedelssektorn, som var fredagens andra huvudämne var Biogen upp 5,5 procent på nyheten att FDA har förlängt granskningen av ansökan för aducanumab mot Alzheimers sjukdom med tre månader. Som mest var aktien upp drygt 10 procent.
Bland analytiker råder det dock delade meningar om vad det betyder för chanserna att få godkännande. Analytiker vid Jeffries uppskattar chanserna till 50/50 eller bättre medan Mizuho anser att det finns skäl att förbli skeptisk.
Johnson & Johnson att bolagets vaccinkandidat mot covid-19 har en snitteffektivitet om 66 procent. Beskedet gillades inte av marknaden som skickade ned aktien 3,6 procent.
Uppåt gick det däremot för Novavax, vars vaccinkandidat mot covid-19 visat en effektivitet på 89 procent i försök i Storbritannien. Aktien lyfte 64 procent.
Räntan på den amerikanska tioåringen steg med 3 punkter till 1,08 procent.