Kategoriarkiv: Invesco

Så investerar du kostnadseffektivt i bolagen som jobbar hårdast mot Parisavtalets klimatmål

– Vi har byggt en produkt som på ett effektivt sätt ger exponering mot de bolag som ligger i yttersta framkant vad gäller att bidra till den globala klimatomställningen. Det är bolag som följer de högsta ESG-standarder som man kan tänka sig. säger Fredrik Nilsson som är nordisk affärsutvecklingschef för börshandlade fonder (ETF:er) på Invesco.

Länk till Invesco MSCI World ESG Climate Paris Aligned UCITS ETF

Klimatsmart börshandlad fond för en grönare framtid
Invesco MSCI World ESG Climate Paris Aligned UCITS ETF följer indexet MSCI Paris Aligned som investerar i cirka 600 stora och medelstora bolag på världens utvecklade marknader. Indexet syftar till att reducera omställningsrisker och fysiska klimatrisker genom exkludering av bolag som inte anses verka för Parisavtalets målsättningar, samtidigt optimeras indexet för att ge en större vikt till de mest gröna bolagen.

– Våra PAB (Paris Aligned Benchmark) ETF:er siktar på investera i bolag som kraftigt reducerar koldioxidutsläppen och som verkar för en netto-noll vision, det vill säga en minskning av växthusgaser i linje med 1,5-gradersmålet och neutralisering av kvarvarande utsläpp från och med 2050. förklarar Fredrik och fortsätter:

– Invesco Paris Aligned ger en bred exponering mot bolagen som ska driva den gröna omställningen.

ETF:er – ett kostnadseffektivt sätt att investera grönt
Börshandlade fonder (ETF:er) har länge varit ett verktyg för professionella investerare att nå en indexnära exponering till en låg avgift, men även privatpersoner har fått upp ögonen för tillgångsslaget.

– Branschen växer fortfarande kraftigt, i stor utsträckning drivet av retail. De stora fördelar som ETF:er har är att de erbjuder en stor flexibilitet vad gäller handel (de handlas likt aktier över börsen), erbjuder en effektiv diversifiering av portföljen och har låga kostnader i förhållande till aktivt förvaltade fonder. Mycket talar för att ESG-fokuserade ETF:er kommer vara i fokus framåt, säger Fredrik Nilsson 

Läs mer om ESG och hållbara ETF:er.

Invesco

AV: Invesco 

Detta är en annons från Invesco och ska inte tolkas som redaktionellt material från Privata Affärer.

Inflationssäkra portföljen med reala tillgångar

– Reala tillgångar har inflationsskyddande egenskaper, en låg samvariation med obligationer och en måttlig samvariation med aktier som helhet. Dessutom erbjuder tillgångsklassen en unik möjlighet att påverka samhället i en mer hållbar riktning, säger Darin Turner som är chefsförvaltare inom Invescos team för noterade reala tillgångar.

Enligt Turner är det särskilt angeläget att snegla mot reala tillgångar just nu givet det osäkra makroläge som vi befinner oss i.

– Vi har galopperande inflation, stigande räntor och ett mycket osäkert geopolitiskt läge – en miljö där reala tillgångar brukar prestera relativt väl, säger Turner som menar att naturtillgångar och infrastruktur är särskilt intressanta för närvarande.

– Bolag inom naturtillgångar utvecklas typiskt sett starkt i en miljö med hög inflation då priset på de underliggande metallerna och råvarorna stiger, vilket leder till bättre kassaflöden. Samma sak gäller för infrastruktur där de avtalade betalningar som bolagen erhåller kontinuerligt justeras mot den underliggande inflationen, vilket gör att det finns ett naturligt skydd för stigande priser.

När det gäller hållbarhet menar Turner att det finns stora möjligheter att bidra till den gröna omställningen genom investeringar i reala tillgångar.

– Reala tillgångar har traditionellt bestått av bolag som står för en stor del av koldioxidutsläppen i världen, men många initiativ har tagits och tas för att åtgärda detta. Som investerare kan vi se till att bolagen går i rätt riktning och håller utlovade mål, samtidigt som vi kan vara aktiva i dialogen för att påverka bolagens hållbarhetsagenda.

Läs mer om Invescos reala tillgångar här:

Risk & Reward Q4 2022 | Invesco Sweden

Mer information on Invesco finns här:

Asset Management Sweden | Investment Management | Invesco | Invesco Sweden

Strategen: så justerar vi portföljerna för en återhämtning 2023

Efter ett 2022 som varit minst sagt utmanande för risktillgångar finns det anledning att vara försiktigt optimistisk inför nästa år. Det menar Invescos chefsstrateg Paul Jackson som intar en mindre defensiv hållning i sin modellportfölj.

”Vårt huvudscenario är att marknaden går från kontraktion till återhämtning under 2023. Detta mot bakgrund av att centralbankernas räntehöjningar avtar och når vägs ände i mitten på året i takt med att inflationen sjunker”, säger strategen som justerat sin modellportfölj för att reflektera detta.

Allokeringen till statsobligationer minskas till förmån för högavkastande obligationer samtidigt som Jackson väljer att inte längre hålla kassa och istället ersätta denna med en defensiv position i guld.

Inom aktier menar strategen att det finns anledning att titta på procykliska sektorer i takt med att marknaden skiftar fokus mot återhämtning. Han menar också att Japan, Kina och tillväxtmarknader är att föredra från ett geografiskt perspektiv.

”Vi har föredragit defensiva sektorer inom aktier såsom stapelvaror och hälsovård under kontraktionen, men vi förutser ett skifte mot procykliska sektorer som konsumentprodukter under inledningen av 2023. Våra värderingsmodeller pekar också på att tillväxtmarknader är att föredra.”

”Kina ser väldigt lågt värderat ut och har tekniskt redan varit i recession. Eftersom Kina inte har problem med inflationen har också centralbanken och regeringen möjlighet att stimulera ekonomin. Kina har även varit hårt drabbat av nedstängningar i spåren av covid-19, vilket vi tror upphör under nästa år”.

Jackson ser vidare framför sig att den dollarstyrka som varit framträdande under 2022 kommer att avta under 2023, vilket han menar gynnar tillväxtmarknader och råvaror. Men inom råvaror menar han att det råder höga värderingar på många håll, bland annat efter årets kraftiga ökningar i energipriser och strategen tror att industrimetaller kan vara vägen framåt.

Den största risken under 2023 menar Jackson är att inflationen förblir på höga nivåer under hela året, vilket tvingar centralbanker till fortsatta räntehöjningar. Samtidigt höjer han ett varnande finger för den geopolitiska situationen som kan orsaka nya osäkerheter och skapa ett fortsatt negativt sentiment för risktillgångar.

Detta är en annons från Invesco och ska inte tolkas som redaktionellt material från Privata Affärer.

Tillväxtmarknader står inför uppvärdering

Invescos chefsstrateg Paul Jackson har för närvarande en defensiv tillgångsallokering. Sedan augusti har han minskat andelen aktier i portföljen till förmån för obligationer och kassa. Däremot har han hållit fast vid en relativt hög allokering till aktier på tillväxtmarknader. För närvarande ligger den på 10 procent av portföljen, varav Kina utgör 4 procent.

Enligt Paul är en relativt låg värdering och goda tillväxtutsikter anledningar till att vara positiv till marknader i tillväxtekonomier.

”Tillväxtmarknader har drabbats hårt av pandemin och politisk osäkerhet, men värderingarna har kommit ned till väldigt attraktiva nivåer. Dessa ekonomier växer snabbare än de utvecklade motsvarigheterna och kan de bara hantera inflationsrisken ser bilden ljus ut.”

Jackson menar att tillväxtmarknader har hämmats av den starkare dollarn, men han ser att denna dollarstyrka kommer plana ut i takt med att den amerikanska centralbanken (FED) visar sig mindre benägen att höja räntor än vad marknaden för närvarande prisar in.

”Mitt huvudscenario är att dollarn planar ut från nuvarande nivå, i takt med att marknaden börjar prisa in en mindre hökaktig FED. Det kommer hjälpa återhämtningen på tillväxtmarknader, i synnerhet på de marknader som har stora dollardenominerade lån”, resonerar han.

När det gäller Kina menar Paul Jackson att den svaga utvecklingen för kinesiska aktier som varit starkt kopplat till oro för Xi Jinpings politiska agenda har skapat intressanta köplägen.

”Värderingarna i kinesiska tillväxtbolag har kapats rejält, inte minst har de stora techbolagen pressats. Men tittar man bortom politisk oro så ser den underliggande bilden för dessa bolag stark ut. Jag tror vi kommer komma tillbaka till ett klimat där investerare värderar tillväxt högre igen, och då är dessa bolag mycket intressanta på nuvarande nivåer.”

Sammantaget tycker Paul Jackson att tillväxtmarknader ser intressant ut från ett risk/avkastningsperspektiv och han menar att den upplevda risken på dessa marknader har fått för stort fokus.

”Den riskaversion som finns på marknaderna just nu har drabbat tillväxtmarknadsaktier särskilt hårt. Men risker finns överallt och kan man se bortom horisonten finns en god underliggande tillväxt på dessa marknader att få till en historiskt låg värdering.”

Läs mer om Emerging Markets här: Emerging Markets & China | Investment Themes | Invesco | Invesco Sweden

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.

Detta är en annons från Invesco och ska inte tolkas som redaktionellt material från Privata Affärer.

Därför ska du investera i en guld-ETC

Hög inflation, kraftiga och snabba räntehöjningar, Rysslands invasion av Ukraina – det är mycket som skapar oro på världens finansmarknader just nu. Under tider av oro vänder sig fler investerare och privatsparare till ett tillgångsslag som kan fungera som en trygg hamn.

– Prisutvecklingen på guld har historiskt sett haft en låg korrelation mot aktie- och obligationsmarknaden och har utvecklats väl under tider av kris och geopolitisk osäkerhet. Som ett exempel kan man titta på pandemiåret 2020 då guld var det breda tillgångsslaget som avkastade bäst, säger Fredrik Nilsson, ansvarig för ETF:er i Norden hos Invesco.

Smidigt med investering i ETC

Det finns olika sätt att handla med guld. Ett sådant är att köpa smycken eller guldtackor och själv stå för förvaring och försäkring. En annan väg att gå är att handla certifikat för fysiskt guld på börsen, genom det som kallas ETC:er (Exchange-traded commodities).

– En investering i en ETC innebär att man överlåter de dyra och krångliga momenten – leverans, förvaring samt försäkring – till emittenten. Här betalar man en årlig avgift som kompenserar för dessa delar, förklarar Fredrik Nilsson.

Hållbara tackor

Invesco erbjuder en av Europas största guld-ETC:er, Invesco Physical Gold ETC, och förvaltar i dag cirka 16 miljarder dollar i fysiskt guld. Tack vare produktens storlek och dess skalfördelar har Invesco möjlighet att erbjuda en konkurrenskraftig förvaltningsavgift, berättar Fredrik Nilsson.

– Vi har även ett hållbarhetsperspektiv kopplat till vår förvaltning. 100 procent av guldinnehavet har utvunnits i enlighet med London Bullion Market Associations riktlinjer, som följer FN:s globala hållbarhetsmål, för att öka transparens samt minimera fattigdom, förbättra arbetsförhållanden och försäkra att pengarna når arbetstagarna, säger han och fortsätter:

– En annan fördel med vår ETC är att vi har gjort det möjligt att handla i valutasäkrade versioner i euro och brittiska pund i stället för amerikanska dollar, för att möta efterfrågan hos kunder som vill undvika valutarisken vid transaktioner.

Ta reda på mer om Invesco Physical Gold ETC.

Guld i portföljen

Fredrik Nilsson trycker på att guld har många positiva egenskaper som byggsten i portföljallokering.

– Med kraftiga börsfall, geopolitisk osäkerhet och en ökad inflationsoro hos både professionella och privata investerare har vi sett stora inflöden mot fysiska guldprodukter. Guldpriset uppvisar en uppgång på cirka två procent hittills i år, vilket ännu en gång avspeglar dess positiva diversifieringsegenskaper som en försäkring mot oförutsägbara händelser i en bred, långsiktig portfölj, säger han.

Fotnot: Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.

Läs mer om Invesco här.

Om Invesco

Invesco Ltd. är en global oberoende kapitalförvaltare. Med ett AUM på 1,6 biljoner USD, 8 000 anställda i fler än 20 länder globalt och nordiskt kontor i Stockholm, levererar Invescos investeringsteam ett omfattande utbud av aktiva, passiva och alternativa investeringsmöjligheter.

Detta är en annons från Invesco och ska inte tolkas som redaktionellt material från Privata Affärer.

Stort uppsving för börshandlade fonder

En börshandlad fond eller ETF (Exchange Traded Fund) ger en kostnadseffektiv exponering mot ett underliggande tillgångsslag, som ett aktieindex eller en råvara. Denna typ av fond är ett alternativ till aktivt förvaltade fonder, vars relativt höga avgifter kan få stor betydelse för den slutgiltiga avkastningen.

– Skillnaden mellan en ETF och en aktivt förvaltad fond är att förvaltaren av ETF:en inte går in och gör en syn på specifika bolag. Fonden följer i stället ett definierat och transparent referensindex. Då uppstår möjligheten att erbjuda produkten till lägre avgifter, säger Fredrik Nilsson, Head of ETFs Nordics på Invesco som är en av världens största aktörer inom området.

Ökat intresse bland privatpersoner

Historiskt har den primära målgruppen för ETF:er varit institutionella investerare, som har använt dessa som verktyg för effektiv allokering mot aktie- och obligationsmarknaden. På senare år har dock intresset ökat bland privatpersoner som vill spara långsiktigt och samtidigt fånga framtida trender.

– I dag finns det en uppsjö av börshandlade fonder, upp emot 8000 olika. Mitt råd till privatpersoner är att screena för de områden som man är intresserad av. Det kan vara exponering mot ett bredare globalt aktieindex, men också tematiska produkter inom hållbarhet, kryptovaluta och guld, säger Fredrik Nilsson.

Nyfiken på ETF:er? Ta reda på mer här.

Hållbarhetstema – en tillväxtraket

Han spår stor tillväxt inom ESG-tematiska ETF:er, alltså börshandlade fonder som följer index för klimatanpassade bolag. Här är företag som har en låg hållbarhetsprofil exkluderade, och företag som anses bättre positionerade för framtida hållbarhetsutmaningar överviktade.

– Vi ser även stort intresse för segmentet blockchain, som fångar mycket av tillväxten inom kryptovalutor. Genom att investera i en blockchain-ETF handlar man inte i de faktiska kryptovalutorna, utan tar del av tillväxten genom en korg av aktier i bolag som är exponerade mot det här segmentet, förklarar Fredrik Nilsson.

”En av världens största”

Invesco har cirka 130 ETF:er i Europa och över 400 ETF:er globalt. Flera av dessa är ESG-tematiska med inriktning mot solenergi och förnybar energi. I utbudet finns även blockchain-fonder och ETF:er som ger exponering mot guld. Invesco utvecklar ständigt nya produkter baserat på kunders önskemål och det egna produktutvecklingsteamets framtidsspaningar.

– Detta är en av våra styrkor. Att vi är en global aktör är en annan. Invesco är en av världens fyra största emittenter av ETF:er och förvaltar cirka 500 miljarder dollar inom det här segmentet. Vi har därmed stordriftsfördelar i vår förvaltning och kan hålla låga avgifter, konstaterar Fredrik Nilsson.

Läs mer om Invesco här.

Om Invesco

Invesco Ltd. är en global oberoende kapitalförvaltare. Med ett AUM på 1,6 biljoner USD, 8 000 anställda i fler än 20 länder globalt och nordiskt kontor i Stockholm, levererar Invescos investeringsteam ett omfattande utbud av aktiva, passiva och alternativa investeringsmöjligheter.

Detta är en annons från Invesco och ska inte tolkas som redaktionellt material från Privata Affärer.

Krisen sätter makroekonomiska utsikter i nytt ljus

– Krisen har inte bara skapat en stor osäkerhet och ökad volatilitet på marknaden, den har också bidragit till att förändra den makroekonomiska bilden. Vi kommer se att inflationen blir högre under en längre period, på grund av stigande energipriser. Det kommer i sin tur innebära att den disponibla inkomsten för hushållen sjunker. Kombinationen av mer volatila marknader och ansträngda hushållsbudgetar medför att centralbanker sannolikt blir mindre hökaktiga framöver, säger Paul Jackson.

Jackson menar att de stigande energipriserna även kommer leda till minskade investeringar från företag, som ett resultat av sjunkande vinster. Det gör att centralbankerna i allt större utsträckning kommer se det som att Putin har gjort jobbet åt dem när det gäller att kyla av ekonomin med räntehöjningar.

Jackson anser dock att det finns anledning att bli mer aggressiv i sin tillgångsallokering som en följd av att marknaden blivit mer defensiv, och han ser fortsatt fördel för cykliska tillgångar, bortsett från råvaror.

– Jämfört med vår vy från årets början skulle jag säga att vi tror på högre räntor idag än vad vi gjorde då, men givet att aktiemarknaden fallit så mycket tycker jag det är fortsatt fördel för cykliska tillgångar. Undantaget är dock råvaror som jag har svårt att se stiga ytterligare från dagens höga nivåer. Vi har gått från en stor allokering till råvaror till att idag vara neutrala, säger Paul Jackson.

Enligt Stefan Behring, som är Nordenchef på Invesco, har oron på marknaden i spåren av Rysslands invasion skapat en högre efterfrågan på flexibla och skräddarsydda mandat.

– I Norden ser vi ett fortsatt stort intresse kring ökad diversifiering, men även ett ökat intresse för mer flexibel hantering av aktier och obligationer. Inom aktier efterfrågas skräddarsydda mandat där kunden själv sköter en dynamisk allokering för att kunna följa trenderna på marknaden. 

– Private markets fortsätter vara i fokus mot bakgrund av att investerare vill bredda portföljen med private equity och private credit, det vill säga direktutlåning till företag. Samtidigt är realtillgångar med stabila kassaflöden och lägre räntekänslighet ett tillväxtområde under nuvarande marknadssituation.

Läs mer om Invescos research och nyheter här.

När det gäller aktiemarknaden ser Jackson de största riskerna i vad som ska hända med den ekonomiska cykeln, snarare än räntehöjningar från den amerikanska centralbanken.

– Tittar man historiskt så har perioder av räntehöjningar från FED faktiskt sammanfallit med stigande aktiemarknader. Framför allt har aktier gått bättre än räntemarknaden under dessa perioder. Risken ligger därför inte i att FED startar en räntehöjningscykel, snarare är risken att denna cykel når vägs ände, vilket typiskt sett sker när tillväxt övergår till recession. Det stora hotet i det korta perspektivet är därför att minskade hushållsbudgetar och lägre investeringar från företag översätts i en recession.

– Den geopolitiska situationen kan skapa kortsiktig volatilitet, men historien visar att geopolitiska störningar inte tenderar att vara avgörande för de ekonomiska cyklerna. Och det är den ekonomiska cykeln som jag ser som central för risktillgångar.

Av: Invesco

Detta är en annons från Invesco och ska inte tolkas som redaktionellt material från Privata Affärer.