– Vi har byggt en produkt som på ett effektivt sätt ger exponering mot de bolag som ligger i yttersta framkant vad gäller att bidra till den globala klimatomställningen. Det är bolag som följer de högsta ESG-standarder som man kan tänka sig. säger Fredrik Nilsson som är nordisk affärsutvecklingschef för börshandlade fonder (ETF:er) på Invesco.

Länk till Invesco MSCI World ESG Climate Paris Aligned UCITS ETF

Klimatsmart börshandlad fond för en grönare framtid
Invesco MSCI World ESG Climate Paris Aligned UCITS ETF följer indexet MSCI Paris Aligned som investerar i cirka 600 stora och medelstora bolag på världens utvecklade marknader. Indexet syftar till att reducera omställningsrisker och fysiska klimatrisker genom exkludering av bolag som inte anses verka för Parisavtalets målsättningar, samtidigt optimeras indexet för att ge en större vikt till de mest gröna bolagen.

– Våra PAB (Paris Aligned Benchmark) ETF:er siktar på investera i bolag som kraftigt reducerar koldioxidutsläppen och som verkar för en netto-noll vision, det vill säga en minskning av växthusgaser i linje med 1,5-gradersmålet och neutralisering av kvarvarande utsläpp från och med 2050. förklarar Fredrik och fortsätter:

– Invesco Paris Aligned ger en bred exponering mot bolagen som ska driva den gröna omställningen.

ETF:er – ett kostnadseffektivt sätt att investera grönt
Börshandlade fonder (ETF:er) har länge varit ett verktyg för professionella investerare att nå en indexnära exponering till en låg avgift, men även privatpersoner har fått upp ögonen för tillgångsslaget.

– Branschen växer fortfarande kraftigt, i stor utsträckning drivet av retail. De stora fördelar som ETF:er har är att de erbjuder en stor flexibilitet vad gäller handel (de handlas likt aktier över börsen), erbjuder en effektiv diversifiering av portföljen och har låga kostnader i förhållande till aktivt förvaltade fonder. Mycket talar för att ESG-fokuserade ETF:er kommer vara i fokus framåt, säger Fredrik Nilsson 

Läs mer om ESG och hållbara ETF:er.

Invesco

AV: Invesco 

Detta är en annons från Invesco och ska inte tolkas som redaktionellt material från Privata Affärer.

– Reala tillgångar har inflationsskyddande egenskaper, en låg samvariation med obligationer och en måttlig samvariation med aktier som helhet. Dessutom erbjuder tillgångsklassen en unik möjlighet att påverka samhället i en mer hållbar riktning, säger Darin Turner som är chefsförvaltare inom Invescos team för noterade reala tillgångar.

Enligt Turner är det särskilt angeläget att snegla mot reala tillgångar just nu givet det osäkra makroläge som vi befinner oss i.

– Vi har galopperande inflation, stigande räntor och ett mycket osäkert geopolitiskt läge – en miljö där reala tillgångar brukar prestera relativt väl, säger Turner som menar att naturtillgångar och infrastruktur är särskilt intressanta för närvarande.

– Bolag inom naturtillgångar utvecklas typiskt sett starkt i en miljö med hög inflation då priset på de underliggande metallerna och råvarorna stiger, vilket leder till bättre kassaflöden. Samma sak gäller för infrastruktur där de avtalade betalningar som bolagen erhåller kontinuerligt justeras mot den underliggande inflationen, vilket gör att det finns ett naturligt skydd för stigande priser.

När det gäller hållbarhet menar Turner att det finns stora möjligheter att bidra till den gröna omställningen genom investeringar i reala tillgångar.

– Reala tillgångar har traditionellt bestått av bolag som står för en stor del av koldioxidutsläppen i världen, men många initiativ har tagits och tas för att åtgärda detta. Som investerare kan vi se till att bolagen går i rätt riktning och håller utlovade mål, samtidigt som vi kan vara aktiva i dialogen för att påverka bolagens hållbarhetsagenda.

Läs mer om Invescos reala tillgångar här:

Risk & Reward Q4 2022 | Invesco Sweden

Mer information on Invesco finns här:

Asset Management Sweden | Investment Management | Invesco | Invesco Sweden

Invescos chefsstrateg Paul Jackson har för närvarande en defensiv tillgångsallokering. Sedan augusti har han minskat andelen aktier i portföljen till förmån för obligationer och kassa. Däremot har han hållit fast vid en relativt hög allokering till aktier på tillväxtmarknader. För närvarande ligger den på 10 procent av portföljen, varav Kina utgör 4 procent.

Enligt Paul är en relativt låg värdering och goda tillväxtutsikter anledningar till att vara positiv till marknader i tillväxtekonomier.

”Tillväxtmarknader har drabbats hårt av pandemin och politisk osäkerhet, men värderingarna har kommit ned till väldigt attraktiva nivåer. Dessa ekonomier växer snabbare än de utvecklade motsvarigheterna och kan de bara hantera inflationsrisken ser bilden ljus ut.”

Jackson menar att tillväxtmarknader har hämmats av den starkare dollarn, men han ser att denna dollarstyrka kommer plana ut i takt med att den amerikanska centralbanken (FED) visar sig mindre benägen att höja räntor än vad marknaden för närvarande prisar in.

”Mitt huvudscenario är att dollarn planar ut från nuvarande nivå, i takt med att marknaden börjar prisa in en mindre hökaktig FED. Det kommer hjälpa återhämtningen på tillväxtmarknader, i synnerhet på de marknader som har stora dollardenominerade lån”, resonerar han.

När det gäller Kina menar Paul Jackson att den svaga utvecklingen för kinesiska aktier som varit starkt kopplat till oro för Xi Jinpings politiska agenda har skapat intressanta köplägen.

”Värderingarna i kinesiska tillväxtbolag har kapats rejält, inte minst har de stora techbolagen pressats. Men tittar man bortom politisk oro så ser den underliggande bilden för dessa bolag stark ut. Jag tror vi kommer komma tillbaka till ett klimat där investerare värderar tillväxt högre igen, och då är dessa bolag mycket intressanta på nuvarande nivåer.”

Sammantaget tycker Paul Jackson att tillväxtmarknader ser intressant ut från ett risk/avkastningsperspektiv och han menar att den upplevda risken på dessa marknader har fått för stort fokus.

”Den riskaversion som finns på marknaderna just nu har drabbat tillväxtmarknadsaktier särskilt hårt. Men risker finns överallt och kan man se bortom horisonten finns en god underliggande tillväxt på dessa marknader att få till en historiskt låg värdering.”

Läs mer om Emerging Markets här: Emerging Markets & China | Investment Themes | Invesco | Invesco Sweden

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.

Detta är en annons från Invesco och ska inte tolkas som redaktionellt material från Privata Affärer.

– Krisen har inte bara skapat en stor osäkerhet och ökad volatilitet på marknaden, den har också bidragit till att förändra den makroekonomiska bilden. Vi kommer se att inflationen blir högre under en längre period, på grund av stigande energipriser. Det kommer i sin tur innebära att den disponibla inkomsten för hushållen sjunker. Kombinationen av mer volatila marknader och ansträngda hushållsbudgetar medför att centralbanker sannolikt blir mindre hökaktiga framöver, säger Paul Jackson.

Jackson menar att de stigande energipriserna även kommer leda till minskade investeringar från företag, som ett resultat av sjunkande vinster. Det gör att centralbankerna i allt större utsträckning kommer se det som att Putin har gjort jobbet åt dem när det gäller att kyla av ekonomin med räntehöjningar.

Jackson anser dock att det finns anledning att bli mer aggressiv i sin tillgångsallokering som en följd av att marknaden blivit mer defensiv, och han ser fortsatt fördel för cykliska tillgångar, bortsett från råvaror.

– Jämfört med vår vy från årets början skulle jag säga att vi tror på högre räntor idag än vad vi gjorde då, men givet att aktiemarknaden fallit så mycket tycker jag det är fortsatt fördel för cykliska tillgångar. Undantaget är dock råvaror som jag har svårt att se stiga ytterligare från dagens höga nivåer. Vi har gått från en stor allokering till råvaror till att idag vara neutrala, säger Paul Jackson.

Enligt Stefan Behring, som är Nordenchef på Invesco, har oron på marknaden i spåren av Rysslands invasion skapat en högre efterfrågan på flexibla och skräddarsydda mandat.

– I Norden ser vi ett fortsatt stort intresse kring ökad diversifiering, men även ett ökat intresse för mer flexibel hantering av aktier och obligationer. Inom aktier efterfrågas skräddarsydda mandat där kunden själv sköter en dynamisk allokering för att kunna följa trenderna på marknaden. 

– Private markets fortsätter vara i fokus mot bakgrund av att investerare vill bredda portföljen med private equity och private credit, det vill säga direktutlåning till företag. Samtidigt är realtillgångar med stabila kassaflöden och lägre räntekänslighet ett tillväxtområde under nuvarande marknadssituation.

Läs mer om Invescos research och nyheter här.

När det gäller aktiemarknaden ser Jackson de största riskerna i vad som ska hända med den ekonomiska cykeln, snarare än räntehöjningar från den amerikanska centralbanken.

– Tittar man historiskt så har perioder av räntehöjningar från FED faktiskt sammanfallit med stigande aktiemarknader. Framför allt har aktier gått bättre än räntemarknaden under dessa perioder. Risken ligger därför inte i att FED startar en räntehöjningscykel, snarare är risken att denna cykel når vägs ände, vilket typiskt sett sker när tillväxt övergår till recession. Det stora hotet i det korta perspektivet är därför att minskade hushållsbudgetar och lägre investeringar från företag översätts i en recession.

– Den geopolitiska situationen kan skapa kortsiktig volatilitet, men historien visar att geopolitiska störningar inte tenderar att vara avgörande för de ekonomiska cyklerna. Och det är den ekonomiska cykeln som jag ser som central för risktillgångar.

Av: Invesco

Detta är en annons från Invesco och ska inte tolkas som redaktionellt material från Privata Affärer.