Alla inlägg av chfal

Fondspararna köpte tillväxtmarknader och globalfonder i juni

De som har is i magen och fortsätter månadsspara gör det gärna i tillväxtmarknadsfonder, där Kina varit ett draglok, enligt Frida Bratt, sparekonom på Nordnet.

Oron för recession fick börsen på uselt humör i juni. Många fondsparare har ändå valt att sitta still i båten under turbulensen i juni, och de som valde att köpa satsade i hög utsträckning på tillväxtmarknadsfonder.

– Breda tillväxtmarknadsfonder har stått emot börsraset relativt bra. De kinesiska börserna, som ju hade ett uselt fjolår, har studsat upp rejält den senaste månaden efter signaler om minskad smittspridning, låg inflation och en tidigare regleringsiver som möjligen nu har lugnat ned sig, säger Frida Bratt.

”Fokuserar på allokering”

Hos nätmäklaren Avanza har privatspararna fokuserat på sin allokering, enligt Avanzas sparekonom Nicklas Andersson.

– Det är tydligt att man söker ökad riskspridning via globala indexfonder i den annars så Sverige-tunga fondportföljen. Globalfonder ger en stor viktning mot den amerikanska börsen som tenderar att svänga mindre än den svenska. Dessutom, som grädde på moset, har dollarn stärkts över 5 procent mot kronan under juni. Det har agerat krockkudde för fondspararna, säger han.

De under förra månaden framgångsrika energifonderna har i viss utsträckning övergivits av privatspararna hos nätmäklaren.

”Investmentbolagsfond mest nettoköpt”

– Nu ser vi att oljepriset sjunkit närmare 20 procent sedan årshögsta, varav en bit över 8 procent enbart under juni. Faktum är att globala råvaror över hela brädet fallit från höga nivåer den senaste tiden. Det bör rimligen ses som positivt för global ekonomi, säger Nicklas Andersson.

Den mest nettoköpta fonden under månaden hos Nordnet är en investmentbolagsfond, Spiltan Aktiefond Investmentbolag.

– Investmentbolagens premier har kommit ned rejält i och med kursfallen, och rabatterna har i flera fall utökats. Det tar fondspararna fasta på, säger Frida Bratt.

De mest sålda fonderna hos Avanza-spararna var räntefonder, teknikfonder och läkemedelsfonder.

Företagsobligationsfonder i säljtoppen

I säljtoppen hos Nordnet återfinns företagsobligationsfonder, som lidit av att riskaptiten avtagit.

– Är man pessimist ser man möjligen en oro för ökade konkurser som en följd av sämre konjunktur, och därmed ökade förluster på kreditmarknaden, säger Frida Bratt.

Tabeller: De två tabellerna nedan visar de mest handlade fonderna hos Nordnet i juni, respektive de mest köpta och sålda fondtyperna hos Avanza i juni:

 

Mest köpta, Nordnet Mest sålda, Nordnet
Spiltan Aktiefond Investmentbolag Case Fair Play
Länsföräkringar Global Indexnära Spiltan Högräntefond
Länsförsäkringar Tillväxtmarknad Indexnära Spiltan Räntefond Sverige
Öhman Emerging Markets IKC Avkastningsfond
Swedbank Robur Access Asien Thematica Ð Future Mobility
Spiltan Globalfond Investmentbolag JPM Emerging Middle East
DNB Global Indeks Atlant Opportunity
Swedbank Robur Ny Teknik IKC Fastighetsfond
AMF Aktiefond Småbolag BGF World Mining
SEB Sverige Indexnära PriorNilsson Realinvest
Källa: Nordnet 220630  

 

 

Mest köpta, Avanza Mest sålda, Avanza
Globalfonder Räntefonder (korta/långa)
Blandfonder Teknikfonder
Sverigefonder Läkemedelsfonder
Tillväxtmarknadsfonder Fastighetsfonder
Energifonder Afrika- och Mellanösternfonder
Källa: Avanza, 220630  

Chefredaktören: Säg nej till bankernas nollräntekonton

Och du som låter pengarna ligga kvar där i väntan på bättre tider lär få vänta. Även om den allmänna räntenivån är på väg uppåt visar storbankerna inget intresse av att följa efter och höja sparräntorna.

Samtidigt visar de senaste siffrorna från SCB att svenskarna har smått ofattbara 2 438 miljarder kr på bankonton.

De fyra storbankerna SEB, Nordea, Handelsbanken och Swedbank står för drygt 60 procent av marknaden med sina nollräntekonton.

Det betyder alltså att 1 500 miljarder kr kan vara placerade på konton utan ränta.

Sug på den karamellen.

Den stigande inflationen innebär att dina sparpengar i stället minskar i värde.

Själv har jag valt att placera en del av sparpengarna hos några uppstickarbanker. De ger både ränta och självklart även säkerhet i form av insättningsgarantin.

Till saken hör också att det är hur enkelt som helst att öppna ett sparkonto hos dem och flytta pengarna från storbankernas nollräntekonton.

Det är också enkelt att snabbt få grepp om var pengarna för tillfället växer snabbast. Klicka dig in på www.privataaffarer.se/jamfor. Här hittar du allt du behöver för att göra ett bra val.

När jag skrev den här artikeln tittade jag på det aktuella ränteläget, vilket då gav följande resultat:

Drygt 1 procent utan uttagsrestriktioner och bindningstid. Det är den högsta sparräntan du kan få just nu. Men vi kan räkna med att dessa banker successivt kommer att höja sina sparräntor. Är du villig att avvara dina pengar under en längre period får du förstås ännu högre ränta.

Om du till exempel har 100 000 kr som du vill kunna ha snabb tillgång till får du högst ränta hos Sevenday Bank och Lunar som båda ger 1,05 procent.

Därefter hittar vi PRA Spar och GCC Capital på 0,95 procent.

Om du binder ditt kapital kan du få högre ränta än så. Redan vid tre månaders bindningstid får du 1,15 procent hos Aros Kapital.

Den högsta sexmånadersräntan, 1,25 procent, finns också hos Aros Kapital.

Vid en bindningstid på ett år ligger den högsta räntan på 1,4 procent och det får du hos Qliro, Collector och Klarna.

Collector erbjuder den högsta tvåårsräntan, 1,85 procent, medan Big Bank toppar listan över treåringar med 1,95 procent.

Big Bank toppar även listan över fyraårs- och femårsräntor, med 2,15 respektive 2,20 procent. Det är också den högsta räntan som erbjuds om du ska ha insättningsgaranti.

Väljer du trots bättre vetande ändå att ligga kvar utan sparränta hos någon av storbankerna finns dock ytterligare ett alternativ.

Det är att du förhandlar med din bank och kräver ränta på dina sparpengar.

Undersökning: Unga som vill flytta stöter på stora hinder

Yngre personer, mellan 18 och 29 år, är ännu mer angelägna om att flytta. I den gruppen vill tre av fyra hitta ett nytt boende. Men de flesta som önskar flytta uppger att det ”finns hinder på vägen”, som höga bopriser och kontantinsatsen. Att inte hitta en bostad som lever upp till ens krav är också vanligt.

Det vanligaste skälet till att byta bostad är önskan om en större bostad, följt av att få äga sitt boende och viljan att byta bostadsområde.

– Vi har stora hinder på den svenska bostadsmarknaden, framför allt för de som står utanför och vill in. De höga priserna i kombination med krav på kontantinsats gör det väldigt svårt för en stor grupp. Det behövs bostadspolitiska reformer för att öka rörligheten och inte öka utanförskapet på bostadsmarknaden ytterligare, säger Johan Engström, vd på Fastighetsbyrån.

De flesta vill flytta till en egenägd bostadsrättslägenhet, 34 procent. Därefter följer villa, 32 procent, hyresrätt, 21 procent, gård, 5 procent och radhus/kedjehus, 3 procent.

Undersökningen har genomförts av Kantar Public på uppdrag av Fastighetsbyrån. Den bygger på cirka 1 000 intervjuer, med personer i åldern 18–79 år och är riksrepresentativ.

Här är fredagens aktierekar

Pareto Securities inleder bevakning av läkemedelsbolaget Camurus med en köprekommendation och en riktkurs på 290 kr. Det framgår av en analys. Camurus har enligt analyshuset en beprövad affärsmodell. Det har bolaget enligt Pareto visat genom en framgångsrik lansering av Buvidal mot opioidberoende i Europa och Australien. Bolaget har på flera marknader nått en hög marknadsandel, vilket Australien är ett exempel på skriver Pareto. I Australien ligger marknadsandelen på 80 procent för långtidsverkande behandlingar inom opioidberoende, där Camurus läkemedel konkurrerar med Indiviors Sublocade.

Carnegie sänker sin rekommendation för Saab till behåll från köp. Riktkursen höjs till 450 från 425 kr. Det framgår av ett marknadsbrev. Saab-aktien stängde på 422,60 på torsdagen. Carnegie skriver bland annat att förhållandet mellan risk och avkastning är mer balanserat efter en kursuppgång med 84 procent i år. ”Aktien prisar i nuläget in ett positivt scenario klart över senaste 12 månaderna och nuvarande finansiella mål”, skriver Carnegie.

SEB Equities sänker riktkursen för Viaplay till 389 kr från 450 kr. Rekommendationen köp upprepas. Det framgår av en analys. Aktien stängde på torsdagen på 209,90 kr.

SEB: Nu står bolagsrapporterna i fokus

Då visar det sig hur vårens alla orosmoment påverkat de svenska börsbolagen. Det är inte osannolikt att vi i rapporterna får se tecken på en svagare konsumentmarknad under andra kvartalet, med påverkan från stigande kostnader för basvaror som mat, energi och transporter, skriver SEB och konstaterar att nedgången hittills i år för storbolagsindexet OMXS30, är cirka 20 procent.

Men det finns en positiv vågskål också. I den ligger, menar Cederberg och Kohonen, ”en viss normalisering efter pandemin, fortsatt god lönsamhet och för nästan alla bolag som rapporterar i svenska kronor, samt har en stor kostnadsbas i Sverige, en större positiv påverkan från valutaförändringar jämfört med första kvartalet.”

SEB tror också att skogsbolagen troligen fortsätter överraska positivt, medan förväntningarna på konsumentbolagen däremot har sjunkit. Och när förväntningarna är lågt ställda, finns det potential för ”positiva överraskningar”, till exempel något bolag som lyckats väl med sin lagerhantering och att höja priser.

Not: Vill man hålla koll på de större svenska börsbolagens delårsrapporter är det i huvudsak perioden 14-22 juli som gäller. Då rapporterar hela 26 av de 30 bolag som ingår i OMXS 30 index:

Den 14 juli: Ericsson, och SEB. Den 15 juli: Investor, Sandvik och Handelsbanken. Den 18 juli: Nordea. Den 19 juli: Atlas Copco, Volvo AB, Assa Abloy, Swedbank, Tele2, och Getinge. Den 20 juli: Telia, Alfa Laval och SKF. Den 21 juli: Evolution, Essity, ABB, Boliden, Skanska, Electrolux och Sinch. Den 22 juli: Swedish Match, SCA och Autoliv.

Källa: SEB

Chefstrategen: Räkna med fortsatt negativt sentiment

Börsen brukar svänga ”lite extra” under sommarmånaderna, och nu kommer marknaden att fokusera den kommande rapportperioden.

– Då är det ännu en gång dags för de noterade bolagen att bekänna färg. Under juli väntar även uppdaterade inflationssiffror, räntehöjningar, och sannolikt fler utspel från centralbankshåll, säger Johan H. Larsson.

Nordea överviktar i den uppdaterade marknadssynen Nordamerika på bekostnad av Europa. Skälet är att de bästa ”vinst- och makroutsikterna” finns där och att de amerikanska hushållens ekonomiska situation parallellt med reallöneökningar ger de bästa konsumtionsförutsättningarna. I Europa är osäkerheten större, anser chefstrategen.

– Vi fortsätter fokusera på kvalitet och överviktar IT- och Hälsovårdssektorn, och underviktar Dagligvaror och Sällanköp där den höga inflationen gör ett allt större avtryck, säger han

Neutral allokering

– Under månaden hamnade inflationsutvecklingen och den amerikanska centralbanken ännu en gång i fokus, och vi väljer nu också att sänka aktierekommendationen och rekommenderar investerare att framöver ha en neutral allokering mellan aktier och obligationer.

Inflationen har än en gång överraskat marknaden, och den amerikanska centralbanken Fed ökar sina insatser för att få kontroll på inflationsutvecklingen. Osäkerheten ökar och det finns en hel del motvind, men vinstestimaten håller emot förvånansvärt väl, anser Nordea.

Neutral räntestrategi

Utvecklingen i obligationsmarknaden, och den lägre värderingen i aktiemarknaden, ger högre förväntad avkastning över samtliga tillgångsklasser, men ökad osäkerhet och svårbedömda utsikter kommer fortsatt föra med sig hög volatilitet.

– Som ett resultat av utvecklingen sänker vi aktierekommendationen och rekommenderar nu en neutral allokering mellan aktier och obligationer, säger Johan H. Larsson, och tillägger att Nordea behåller sin neutrala rekommendation trots allt attraktivare nivåer i obligationsmarknaden.

– Den nuvarande räntehöjningsmiljön och de osäkra utsikterna väger över, säger han.

Här är torsdagens färska aktierekar

Nordea Markets höjer riktkursen för Autoliv till 890 kr från 820 kr. Rekommendationen köp upprepas. Det framgår av en analys. Aktien stängde på 763,80 kr föregående handelsdag.

ABG Sundal Collier har höjt sin rekommendation för Addtech till köp från behåll. Det framgår av ett marknadsbrev.

ABG Sundal Collier har sänkt sin rekommendation för Instalco till behåll från köp. Det framgår av ett marknadsbrev.

ABG Sundal Collier sänker sin rekommendation för Sdiptech till behåll från köp. Det framgår av ett marknadsbrev.

Stifel inleder bevakning av ABB med köprekommendation. Riktkursen är 35 schweizerfranc, eller cirka 375 kr. Det framgår av ett marknadsbrev. Analyshuset menar att ABB under åren har fokuserat sin portfölj på viktiga tillväxtslutmarknader som drivs av ”starka sekulära trender” genom transformerande avyttringar. Stifel pekar också på att en decentralisering inom bolaget möjliggjort starkare tillväxt och högre marginaler. Samt att mindre pågående avyttringar kan ge möjlighet till aktieåterköp vilket ses som positivt. ABB-aktien var i Stockholm ned 2,0 procent till 269,60 kr på torsdagsmorgonen.

 

Riksbanken höjer styrräntan till 0,75 procent

Riksbankens direktion beslutade också att Riksbankens innehav av värdepapper ska minska snabbare under det andra halvåret jämfört med vad direktionen beslutade i april.

Enligt Infronts enkät väntade sig samtliga av sju tillfrågade analytiker att Riksbanken skulle höja styrräntan med 50 punkter, till 0,75 procent.

Riksbanken ändrade senast reporäntan vid det penningpolitiska mötet den 27 april 2022, då den höjdes med 0,25 procentenheter till 0,25 procent.

Direktionen var enig om både räntebeslutet och räntebanan.

Riksbanken kommer under andra halvåret köpa obligationer för 18,5 miljarder kr i stället för som tidigare beslutat 37 miljarder kr.

Riksbanken konstaterar att inflationen har stigit snabbt och väntas vara över 7 procent under resten av året.

”Risken har därmed ökat för att den höga inflationen ska bita sig fast i pris- och lönebildningen. Riksbanken behöver därför agera med penningpolitiken för att se till så att inflationen återgår till målet. På så sätt blir det tydligt för pris- och lönesättare att inflationsmålet fortsatt kan användas som riktmärke”, skriver Riksbanken.

Riksbanken skriver vidare att det har varit kraftiga svängningar i inflationen och att inflationsutsikterna är osäkra.

”Riksbanken anpassar som alltid penningpolitiken efter den ekonomiska utvecklingen och är beredd att höja styrräntan snabbare om det behövs för att säkerställa att inflationen kommer tillbaka till inflationsmålet”, skriver de.

Riksbanken skriver vidare att prisökningarna i Sverige, liksom i omvärlden, nu spridit sig allt mer och såväl varu- som livsmedels- och tjänstepriser stiger sedan början av året avsevärt mer än väntat.

Företagens kostnader har ökat snabbt. Den starka efterfrågan har gjort att man har kunnat föra över dessa på konsumentpriserna.

”Det finns även tecken på ett ändrat prissättningsbeteende på så sätt att företag höjt priserna ovanligt mycket i förhållande till hur mycket kostnaderna ökat”, skriver Riksbanken.

 

Undersökning: En av tre vill se över amorteringskravet

Det är Frida Bratt, sparekonom på Nordnet, som bett Yougov göra underundersökningen som visar att 14 procent av svenskarna anser att kravet på att amortera ska slopas helt. Men av dem som svarat vill 41 procent behålla den nuvarande formen för amorteringskravet, medan 21 procent vill att amorteringskravet pausas tillfälligt.

– Även om många säkerligen är positiva till amortering i sig, så är de högre priserna och ränteuppgången högst kännbar nu. Även om man betalar av på sin skuld, vilket minskar sårbarheten vid prisfall och ränteuppgångar, så är det pengar som ska ut varje månad. Osäkerheten och oron kan göra att man skulle önska att det exempelvis fanns större möjligheter att sätta av till en buffert, istället för att amortera, säger Frida Bratt.

”Ny amorteringskultur”

Att ändå hela 41 procent vill behålla den nuvarande formen för amorteringskravet kan bero på att kravet bidragit till att skapa en ”ny” amorteringskultur, tror hon.

– Det gör att amorteringen för många inte bara känns naturlig utan också ett bra sätt att spara till sig själv, säger Frida Bratt.

Allra mest positiva till en översyn av amorteringskravet är småbarnsfamiljer som ofta har en svårare privatekonomisk situation där deltidsarbete, föräldraledighet och vabb skapar hårdare press.

– För många unga föräldrar har det kanske varit svårt att hitta en bostad där familjen fått tillräckligt med plats, utan att behöva belåna sig kraftigt. Och 26 procent av småbarnsfamiljerna anser att amorteringskravet bör slopas permanent.

Allra mest negativa till en översyn av amorteringskravet är äldre och pensionärer.

– Dels har äldre generationer inte sällan låga lån jämfört med yngre och har kanske bott länge i sin bostad, vilket gör att många av dem inte omfattas av kravet, dels finns inom äldre generationer en mer utbredd amorteringskultur. De har också ”varit med förr” när det gäller stigande bolåneräntor, på ett sätt som nya generationer på bostadsmarknaden inte har.

”Liten sannolikhet för översyn”

Sannolikheten för en översyn av amorteringskravet är dock inte stor, enligt Frida Bratt.

– Vi vet att Finansinspektionen inte vill se över amorteringskravet. Det är svårt att motivera en paus på grund av stigande räntor, medan en paus på grund av pandemin lättare kunde motiveras. Däremot har vi hört politiker från flera politiska partier öppna dörren för en översyn nu när hushållen, det vill säga väljarna, har det tuffare. Och det är ju trots allt val i år, säger hon.

Not: Undersökningen gjordes under perioden 13-15 juni då sammanlagt 1007 intervjuer genomfördes via internet med ett representativt urval av den svenska befolkningen avseende kön, ålder och region.

 

 

 

 

Två nya i Swedbanks sektorfavoriter

För Astra Zeneca, det globala bioläkemedelsbolaget, med fokus på bland annat forskning och utveckling, ser framtiden ljus ut, enligt analyshuset Kepler Cheuvreux, som ansvarar för Swedbanks aktieanalyser.

Astra Zeneca fokuserar på de fem områdena onkologi, andningsvägar, hjärta/kärl, metabola sjukdomar, samt inflammation och autoimmunitet. Specifikt inom onkologi är produktportföljen stark, anser analytikern på Kepler Cheuvreux.

”Stor långsiktig potential”

”AstraZeneca har utvecklats väl i år och aktien har stigit inte bara i absoluta termer utan även betydligt mer än sektorn. Uppgången har inte minst drivits av positiva data från Lynparzastudien (PROpel) och Enhertustudien (HER2-Låg), vilket lett till stärkt sentiment och höjda estimatrevideringar hos konsensus. Vi ser även fortsatt stor långsiktig potential mot inte minst den exponering som AstraZeneca har mot cancerbehandling,” skriver analytikern.

Enligt analysen finns även stor potential i läkemedlet Tagrisso mot lungcancer och Lynparza, mot äggstockcancer, bröstcancer och prostatacancer.

Vidare har även Imfinzi, lungcancer, Calquence, blodcancer, samt Enhertu, bröstcancer, hög potential. Även inom diabetes och astma finns goda möjligheter.

”Stark vinsttillväxt”

”Sammanlagt förväntar vi oss en tillväxttakt om 11 procent årligen mellan 2022 och 2025. Med en försäljningsökning om över 50 procent innebär det att den operativa hävstången är mycket stor, varvid vi också ser en stark årlig vinsttillväxt om 17 procent under perioden”, är omdömet om Astra Zeneca.

Den andra nya sektorfavoriten, Calliditas Therapeutics, har möjlighet till snabb försäljningstillväxt för läkemedlet Tarpeyo. Calliditas är ett bioteknikbolag med fokus på att utveckla och kommersialisera nya behandlingar av sällsynta sjukdomar.

”Den främsta produkten, Tarpeyo, är den första behandling som har beviljats godkännande av FDA för att reducera proteinuri hos vuxna med primär IgA-nefropati (IgAN) med risk för snabb sjukdomsprogression. Kommersiell lansering har skett i USA och tillväxten väntas nu ta fart under andra halvåret i år”, skriver Kepler Cheuvreux i analysen.

Under de närmaste tre åren förväntar sig analytikerna en snabb försäljningstillväxt fram till 2025, för att därefter möta en hård konkurrens.

Not: Sektorfavoriter innehåller Swedbanks favoritaktier i respektive sektor, med en placeringshorisont på tolv månader.