Kategoriarkiv: Fed

Börsguiden, Fed, Nyheter, räntebesked, Räntehöjning

Klockan 19: Allt fokus på Fed

Denna vecka har dock förväntningarna åter ökat om att Federal Reserve ska våga strama åt mer för att bekämpa inflationen, och sannolikheten för en 25-punktershöjning stigit till 88 procent enligt marknadens prissättning.

”Bredare makrodata visar att en viss ytterligare åtstramning behövs. Du måste visa att du kan gå och tugga tuggummi samtidigt, och använda styrkan i ‘lender of last resort’ till att minska oron för depositflykt i medelstora banker”, sade Michael Gapen på Bank of America till CNBC.

Brendan Murphy på Insight Investment skriver i en kommentar att baserat på inflationsdata i sig så skulle Fed höja räntan med 25 punkter, men den senaste volatiliteten på marknaderna kan vara ett tillfälle för dem att ta en paus.

Att höja kan öka volatiliteten och påverka den finansiella stabiliteten, men att inte höja kan sätta frågetecken för Feds vilja att få ned inflationen och skapa nya problem. Att pausa kan också lätta de finansiella förhållandena och därmed gå emot arbetet mot inflationsmålet.

”Det är inget lätt beslut. Om Fed tror att de har verktygen för att hantera banklikviditeten och förtroendefrågor utanför räntebeslutet, så kan de välja att hålla fast vid vägen. ECB:s beslut i förra veckan att höja räntan med 50 punkter trots bankoron var intressant i detta avseende som en möjlig vägledning för Fed. Vi tror att de kommer leverera 25 punkters höjning, men det blir ett svårt beslut”, skriver han.

De kommer också att titta särskilt på räntebanan, ”dot plot”, för att se var räntetoppen kan komma att ligga. Den senaste pekade mot fortsatta höjningar och en högre nivå hela 2023, medan marknadens prissättning indikerar att Fed kommer att ändra kurs relativt snart och börja sänka räntan under andra halvan av 2023.

Spridningen av ränteprognoserna, som redan var relativt vid för 2024 och 2025 i den förra räntebanan, kommer också att vara intressant för att få en överblick av nivån på osäkerheten om policyn framöver, skriver Brendan Murphy.

Börsguiden, Eric Strand, Fed, Fonder, Guldpriset, Nyheter

Förvaltaren: Fed-besked kan få guldpriset att rusa

På måndagen steg guldpriset till nytt tolvmånadershögsta och handlades för över 2 000 dollar per uns, vilket motsvarar drygt 21 000 kr. Det är den högsta noteringen sedan 8 mars 2022. På tisdagen faller dock guldpriset tillbaka något.

Måndagens toppnotering skedde i spåren av helgens dramatik då krisbanken Credit Suisse slukades av konkurrenten UBS i storaffär värd 3 miljarder schweizerfranc. Bara en vecka tidigare var placerarnas blickar riktade mot riskerna i det finansiella systemet i USA efter kollapserna i de amerikanska nischbankerna Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank och First Republic.

Tidigare har allt fokus från the Fed och andra centralbanker varit riktat mot inflationsbekämpning medan finansiell stabilitet har varit en fråga som man helt har kunnat bortse från under det senaste året då man genomfört en rad aggressiva räntehöjningar.

Allt annat lika så är positiv realränta (när räntan är eller förväntas bli högre än inflationen) negativt för guldpriset.

Eric Strand tolkar turbulensen som ett trendbrott då den globala bankfrossan kan leda till att den amerikanska centralbanken tvingas bromsa, alternativt stoppa sina räntehöjningar för att lugna marknaden.

− Då flyger guldpriset. Och det här är väl egentligen bara början på den utvecklingen. Vi ser allt under 3 000 dollar per uns som billigt, säger Eric Strand.

− The Fed har redan bytt fot och marknaden inser att man inte kommer att kunna höja räntorna som man har gjort tidigare.

Enligt Eric finns det även en risk gör att problemen inom banksektorn fortsätter vilket kommer att få centralbankerna att lätta på gaspedalen.

− Vi tror på ett nytt all time high för guldpriset mätt i dollar under 2023 och att vi står 20 procent högre vid årsskiftet jämfört med i dag. När vi når 2 100-nivån kommer det att utlösa ett rally i guldpriset, men där är vi inte än.