Kategoriarkiv: Nyheter

aktiechatt, Börsguiden, Chattar, Marcus Hernhag, Nyheter

Hernhag: En trio högutdelare

Johan: Hej, Vilka aktier väljer du idag om du ska sätta ihop en långsiktig portfölj med fokus på direktavkastning?
Marcus: En trio högutdelare som jag gillar är Ework, Tele2 B, Xact Högutdelande. För att få aktier med långa stabila utdelningstrender får man ofta gå ned i direktavkastning. Att till exempel Intrum har så hög direktavkastning visar på hur osäker marknaden är på framtiden där. Ofta är det därför bättre att ha de största positionerna i bolag som de tre nyss nämnda och i Investor och Axfood, där direktavkastningen är lägre.

Paul: Hej Marcus! SBB i kris. Hur klokt är det att helt ställa in/skjuta på utdelningen gällande D-aktien? Är det inte att ”döda” aktien? Borde man inte i stället t ex halvera utdelningen för att behålla nåt värde i D-aktien och finansiera resten på annat sätt? Tacksam för din kommentar.
Marcus: Hej! Att man gör saker som sänker D-aktien på det här sättet säger kanske något om hur allvarligt läget är i bolaget. Hade man kunnat behålla en del utdelning hade man säkert gjort det.

Mats: Hej Marcus! Vad tycker du om SBB? Är det stor risk för konkurs? Skulle dom klarar sig så är det kanske en stor uppgångsfas om räntorna sjunker nästa år.
Marcus: Hej! Jag ser ingen risk alls för konkurs i nuläget. Även om räntorna faller kan räntekostnaderna stiga i takt med att lånen läggs om. Det är inte säkert att räntorna inom överskådlig tid kommer att komma ned till de nivåer som rådde när SBB band räntan på en del befintliga lån. Dessutom är obligationsmarknaden klart svårare för SBB numera med sänkt kreditbetyg, även om det blir lägre räntor framöver.

Peter: Hej Marcus, Tack för en trevlig chatt! Hur ser du på BTS rapport, växer i Europa och andra marknader med USA ser tufft ut för tillfället, samt att de bibehåller prognosen om ökad vinst för 2023. Överreaktion i kursen idag eller kan det finnas annat som marknaden är rädd för?
Marcus: Hej! BTS och andra bolag rasar hårt på ganska måttligt negativa nyheter. Långsiktigt ser det inte alls särskilt farligt ut för bolaget, tycker jag. Kortsiktigt är marknaden nog rädd för svagare efterfrågan även utanför Nordamerika under de kommande kvartalen. Sammantaget känns BTS ändå som ett bra case långsiktigt.

Nicklas: Jag tänker behålla Castellum på lång sikt och använda TR. Dina funderingar?
Marcus: Tror du på Castellum som bolag och att räntetoppen är nära är det en bra idé att använda teckningsrätterna och teckna nya aktier. Bli inte överviktad i portföljen bara.

Lotta: Hej, din bedömning om Castellums utveckling framöver?
Marcus: Hej, jag tror på kursbotten nu runt nyemissionen.

Evy: Tror du Vitrolife någonsin kommer tillbaka på kurser runt 450 kr igen?
Marcus: Ja, men det kan ta lång tid.

Ivar: God förmiddag Marcus, vad tror du om ett bolag som Storytel på säg 10 års sikt? Aktien verkar ha svårt att lyfta men bolaget känns ändå välskött och kompetent. Överväger att gå in på den här nivån som en liten risk-krydda i portföljen.
Marcus: Hej! Jag var tidigare optimistisk till Storytel och jag skrev i en aktiechatt 2017 att jag ångrade att jag inte köpt aktien för länge sedan. Nu är jag mer skeptisk, då det är svårt att hitta rätt aktier och vid rätt tidpunkt när det gäller helt digitala massmarknadsprodukter för konsumenter. Storytel är en uppköpskandidat, men en svår aktie. Inte fel att chansa på den, men heller ingen favorit hos mig.

Stefan: Hej Marcus! Vad tror du om Enea på lång sikt?
Marcus: Hej! Jag var länge optimistiska till Enea, men inte längre. Det stora tappade kundkontraktet och annat gör mig skeptisk.

Anna: Hej Marcus! Hur tänker du angående Creades och Latour? Jag äger båda men tänkte återinvestera en del av vårens utdelningar bara i Latour med tanke på skillnaden i premien.
Marcus: Hej! Creades onoterade tillväxtaktier kanske är värda mer än vad de är bokförda till. Marknaden behöver inte göra fel som handlar aktierna till substanspremie.

Smoothcat: Hej! Är Latour för dyr nu?
Marcus: Hej, nej Latour har lägre substanspremie än tidigare.

Stefan: Alltid ett glädjeämne att ta del av dina kunskaper. Har nu likvider att bredda min portfölj något och saknar inslag av läkemedelsaktier men är något torftigt insatt Har funderat en del kring Biogaia Hur tänker du?
Marcus: Som chansaktier gillar jag både Biogaia och Probi.

Petter: Hej. Vad är dina tankar kring Kenvue?
Marcus: Hej! JNJ:s avknoppning är i sig nog inte så dum, men jag är rädd att det följer med en del asbeststämningar även till dem. Jag är neutral.

Gabriel: Hej Marcus. Återigen ESTEA på tapeten. Din reflektion över kursen: slutkursen igår var 43% av nominella 100%. Att jämföra med senaste NAV kursen på 110,1% (2022-12-31). Hur/varför sälja nåt som är värt 10.000kr för 4.300kr? Skall man vara orolig?
Marcus: Hej! En stjärnsmäll i Estea när kursen faller så hårt. 60 procent i substansrabatt. Dagens rapport sänkte NAV till 105% av det nominella. Med en belåningsgrad på 62% är man lite pressade just nu när räntorna stiger. Bra att intäkter och driftnetto i alla fall stiger. Jag vågar inte köpa mer som det ser ut nu.

Erik: Hej! Esteas Nav verkar ju alldeles för högt (-5%/kv1). SBF skrev ju ner sitt Nav med 20%/kv1. Det borde väl inte gå att lita på Esteas nav?
Marcus: Hej! Estea har omsorgsfastigheter där hyrorna indexeras upp med inflationen. SBF har hyreshus där hyrorna sänks i långsammare takt. Svårt att jämföra omvärderingar på fastigheter då, tycker jag.

Per-Erik: Hej Det svajar i en del fastighetsbolag nu. Hur gör du med dina Corem preffar? Behåller? Säljer hälften? Säljer allt? Har du koll på hur deras finansiella situation ser ut?
Marcus: Hej! Jag har kvar mina Corem Preff, även om jag minskade en aning nyligen då jag behöver kapital till annat utanför börsen. Så länge Corem ger utdelning på stamaktien är jag inte alls orolig för preferensaktien, som dessutom är ganska liten sett till antalet aktier. När bolaget eventuellt sänker eller ställer in på sina stamaktier skulle jag börja fundera även på preffen.

Spargrisen: Hej! Efter en tids tystnad smällde Intrum till med ett tänkt förvärv och lite små insiderköpt har följt. Utdelningen är ju otroligt hög sett till nuvarande kurs, vågar man börja köpa eller är risken alldeles för hög? Extremt hög blankning dessutom.
Marcus: Hej! Det är skönt att Intrum vågar tro på framtiden och använda de stora kassaflödena till i alla fall lite annat än att sänka skulderna. Små satsningar så här känns bra, men skuldberget får de ändå hyvla ner nu. Små poster vågar vi köpa.

Christian: Hej Marcus, Nyfiken på hur du resonerar kring Xact Högutdelande. Har för mig att det är ett av dina största innehav. Hur ditt ”case” ut”? Stabil och ganska hög utdelning – men låg tillväxt. Varför inte köpa t.ex. en bank istället? Låg tillväxt även där men högre utdelning. Eller – för motsvarande belopp som en eventuell investering i Xact Högutdelande- sätta ihop en egen högutdelande ”fond” med ex fyra olika högutdelande företag? Jag har själv en ganska stor andel av mina pengar i Xact Högutdelande men ifrågasätter det varje dag 🙂
Marcus: Hej! Stor bredd och riskspridning, men den lägre risken är skön att ha enbart när börskurserna rasar. Vi måste fråga oss hur låg risk vi egentligen behöver över tid. Jag är nöjd med den bankexponering jag får via fonden och äger ingen svensk storbank. Inget självklart val.

Oliver: Hej! Har du några key take aways gällande skuldtaket i USA. Borde man ta det lugnt med USA aktier?
Marcus: Hej! Inte för den delen, det är nog mest spel för gallerierna även denna gång. Skuldtaket lär höjas som vanligt, men viss oro på marknaden är det inför kringliggande politiska villkor som kanske kommer.

Annika: Hej Marcus. Hur tänker du kring Abbvie under 2023 som kanske blir ett mellanår för bolaget? Håller du kvar el byter du över till tex Eli Lilly? Har du någon svensk bank? Rekommenderar du att man har någon för längre tidshorisont? (Har Brookfield Asset Management och lite HDFC).
Marcus: Hej! Jag brukar inte hoppa från bolag till bolag utan ligga kvar. Aktiva placerare kan låta den långa kurstrenden vara en navigator. Jag behåller allt eller det mesta över flera år. Jag har inget direktägande i svensk bankaktie, men i tider av stigande räntor och en börs på hyggliga nivåer är det generellt sett bra. Via Creades äger jag lite i Avanza och det är ett innehav jag tror på under riktigt lång sikt.

Malin: Hej! Hur ser du på Spiltan-aktien som permanent innehav/ extremt långsiktigt innehav?
Marcus: Hej! Bara bra, även om nästan halva portföljen är i Paradox. Det finns flera intressanta innehav i Spiltan-bolaget som jag gärna skulle äga, som deras fondbolag.

Kalle: Hej, Dina tankar kring Fortum. De har kommit med bra rapporter och resultat. Helt okej utdelning också.
Marcus: Hej! Det kvarvarande Fortum känns stabilt och bra. Ett klart miljömässigare bolag. Jag tycker ändå att historiken förskräcker utifrån de strukturaffärer som gjorts. ”Halvstatliga” bolag är sällan mina favoriter. Fortum som en basaktie är ingen dum affär, men mitt val i sektorn är nordamerikanska Brookfield Renewable Corp.

Spelinvesteringen: Hej M! Ett bolag det varit sanslöst tyst om är Catena Media, de ser ju ut att ha bra med pengar och dessutom spekuleras eventuellt bud. Du skriver ofta att du gillar EVO i sektorn, borde inte Catena vara ett bra bet trots avsaknaden av stor tillväxt… De verkar ju ha en stark kassa och ett löjligt lågt börsvärde?
Marcus: Hej! Catena Medias gamla förvärvshistorik blev svag sedan många sajter körde in i väggen. En större strukturaffär senare är bolaget helt okej, men samtidigt inget suveränt bolag heller. En uppköpskandidat är det också.

Börsguiden, Fonder, Nyheter

Förvaltarna: Plockat in ett av börsens ”bästa bolag” i portföljen

April var en rapportintensiv månad där många börsbolag levererade starkare kvartalsresultat än vad marknaden hade räknat med. Det gällde även Odin Sverige-fondens innehav, enligt förvaltarna Jonathan Schönbäck och Hans Christian Bratterud.

”Trots att vi fortfarande inte äger några storbanker, och dessa fortsatt att leverera goda resultat, så har vi överlag sett en ännu starkare utveckling bland våra portföljbolag”, uppger förvaltarna i en månadskommentar. 

Under månaden passade de på att möblera om i portföljen. Bland annat sålde förvaltarna sina aktier i Dometic och minskade innehaven i Dustin och Essity. 

”Dometic är ett fint bolag med stor potential, men trots bolagets många kvaliteter har det varit ett av de bolag med svagast operationell utveckling bland våra portföljbolag de senaste fem åren”, motiverar Jonathan Schönbäck och Hans Christian Bratterud beslutet.

På köpfronten valde förvaltarna att plocka in gruvutrustaren Epiroc i fonden. 

”Epiroc är ett tidigare innehav som vi följt noga de senaste åren efter att det delades ut från Atlas Copco. Förenklat bedömer vi Epiroc som ett av de bästa bolagen på Stockholmsbörsen, och eftersom vi vill äga de allra bästa bolagen och ta del av deras värdeskapande över många år, har det varit svårt att motivera att inte äga Epiroc”, fortsätter Jonathan Schönbäck och Hans Christian Bratterud. 

De lyfter bland annat fram bolagets starka lönsamhet med rörelsemarginaler som konsekvent legat över 20 procent och en avkastning på eget kapital på nära 30 procent. 

”Positionen inför framtiden är mycket stark med en världsledande produktportfölj för bland annat borrning i hårda bergarter, vilket efterfrågas i allt högre utsträckning i takt med samhällets ökande elektrifiering”, skriver förvaltarna. 

Dessutom borgar Epirocs affärsmodell med en stor serviceaffär, som nu utgör två tredjedelar av omsättningen, för stabilitet ”trots potentiellt volatila slutmarknader”, enligt Jonathan Schönbäck och Hans Christian Bratterud. 

Vidare skriver förvaltarna att aktien inte är ”särskilt billig”, men heller inte för dyr, och att man därför valt att börja med en ”försiktig position” på 1,5 procent av fonden.

Börsguiden, Bravida Holding, Nyheter

Byggnads strejkvarsel omfattar Bravida

Bravida berörs i tio län i landet, enligt listan. Enligt Byggnads är skälet till strejkvarslet motparten Installatörsföretagens ovilja att täppa till de kryphål som finns i avtalet gällande anlitande av underentreprenörer.

”Kollektivavtalet måste förändras för att kunna möta de utmaningar som finns i branschen och mota de oseriösa aktörer som vinner allt större marknadsandelar. Den osunda konkurrensen drabbar både oss som jobbar i branschen och seriösa bolag som vill göra rätt. Detta blir extra viktigt i en lågkonjunktur då risken att beställare bara tittar på lägsta pris ökar”, uppgav Byggnads förbundsordförande Johan Lindholm tidigare på fredagen.

Börsguiden, Nyheter

Här är fredagens aktierekar

Handelsbanken Capital Markets höjer sin långsiktiga rekommendation, på tre års sikt, för Balder till market perform från underperform. Riktkursen är oförändrat 50 kronor.

Kepler Cheuvreux sänker riktkursen för Balder till 65 kronor från 70 kronor. Rekommendationen köp upprepas. 

Carnegie sänker riktkursen för Balder till 55 kronor från 60 kronor. Rekommendationen köp upprepas. Aktien stängde på torsdagen på 40:84 kronor.

Danske Bank Markets höjer sin rekommendation för Rugvista till köp från behåll. Riktkursen höjs till 60 från 47 kronor.

Pareto Securities sänker riktkursen för Orrön Energy till 21 kronor från 24 kronor. Rekommendationen köp upprepas. Aktien stängde på torsdagen på 11:24 kronor.

DNB Markets sänker riktkursen för Garo till 87 kronor från 100 kronor. Rekommendationen behåll upprepas. Aktien stängde på torsdagen på 79:45 kronor.

 

Nyheter

Nu höjer även Swedbank boräntan

I en tabell över löptiderna två, fem och tio år kan noteras att Swedbank sänker sina bolånelisträntor med fem punkter vardera för dessa löptider, till 4,74 procent för tvåårsräntan, 4,34 procent för femårsräntan och 4,29 procent för tioårsräntan.

Ettårsräntan anges till 4,99 procent.

Konkurrenten SEB var förra fredagen först ut på banan av de fyra storbankerna att ändra sina bolåneräntor efter Riksbanksbeskedet genom att höja sin tremånadersränta med 0,50 procentenheter. Det följdes i onsdags av att Nordea meddelade en höjning av tremånadersräntan med 0,45 procentenheter och att Handelsbanken höjde samma löptid med 0,30 procentenheter.

Kort efter Riksbankens förrförra reporäntebesked i februari, där styrräntan höjdes 50 punkter till 3,00 procent, höjde Swedbank och Nordea sina tremånadersräntor med 0,50 procentenheter medan SEB höjde med 0,40 procentenheter och Handelsbanken bara höjde med 0,35 procentenheter. Handelsbanken höjde dock senare tremånadersräntan med ytterligare 0,20 procentenheter i april.

Häromdagen visade en kvartalsvis publicering från Finansinspektionen att bankernas marginal på bolån sjönk till 0,56 procent i slutet av mars från 0,81 procent vid årsskiftet. Bedömare har dock hävdat att myndighetens beräkning av bankernas finansieringskostnad inte fullt ut beaktar bankernas låga inlåningsräntor, vilka har stigit mindre än vad bankernas finansieringskostnad har gjort i Finansinspektionens beräkningar.

Finansinspektionen kommer att se över sina beräkningar av bruttomarginalen för bolån, vilket kan underlätta förhandlingar om bolånen, uppgav myndigheten i tisdags.

Nyheter

Vice riksbankschefen: Inflationen måste ner skyndsamt

”Jag är ändå hoppfull att vi snart kommer att kunna få effekter på inflationen”, sade han.

Per Jansson konstaterade att det finns en tudelning i svensk ekonomi där vissa företag som exporterar, exempelvis i industrin, hittills gått bra, medan man ser att tillväxten i inhemsk konsumtion, till exempel byggsektorn, mattas av.

Han sade att han känner att direktionen ”som grupp” är helt överens om att deras jobb är att få ner inflationen, ”man kan inte ha en inflation på 9 procent, det skadar svensk ekonomi varje dag”. Oenigheten handlade mer om hur räntehöjningarna skulle fördelas över tiden.

Inflationen var 2022 tre gånger värre än räntehöjningarna för ett genomsnittligt Stockholmshushåll, poängterade han och hänvisade till beräkningar som Riksbanken gjort.

”Inflationen är ett jätteproblem och ju mindre marginaler man har desto större är problemen”, sade Per Jansson.

Han sade också att Riksbanken följer problemen på den svenska fastighetsmarknaden noga och är redo att kliva in om det skulle behövas. Han noterade att Riksbanken i flera år varnat för att denna sektor är högt belånad.

Annika Winsth, chefekonom på Nordea, har varnat för att Riksbanken höjt räntorna för mycket och att det kommer att slå så hårt mot ekonomin att Riksbanken kommer att tvingas att sänka räntorna redan i början av nästa år.

”Det är inte alls vår plan”, sade Per Jansson och hänvisade till Riksbankens räntebana.

På måndag publicerar SCB april månads KPI-siffror.

Börsguiden, Nyheter, Sweco

Sweco slår förväntningarna

Ebita-marginalen uppgick till 11,9 procent mot förväntade 11,6 procent.

Nettoomsättningen uppgick till 7.140 miljoner kronor. Här hade analytikerna väntat sig 6.949 miljoner kronor.

Debiteringsgraden blev 73,2 procent i kvartalet, vilket kan jämföras med 73,6 procent under motsvarande period året före.

Börsguiden, Nyheter

Lägre förlust än väntat för Norwegian

Förlusten var något lägre än väntat. På förhand insamlade analytikerestimat från S&P Global Market Intelligence renderade i snittförväntningar på rörelseförlusten 934 miljoner norska kronor.

Det justerade ebitdar-resultatet uppgick till 124 miljoner norska kronor (-290). Väntat var ett justerat ebitdar på -503 miljoner norska kronor, baserat på estimat lämnade till Norwegian Air från fem analytiker.

Vid utgången av första kvartalet 2023 fanns kontanta medel till ett värde av 8,6 miljarder norska kronor.

”Siffrorna visar att bolaget har anpassat kapaciteten under den lugnare vintersäsongen, innan upptrappningen till årets mest reseintensiva sommarperiod. Fortsatt starka bokningssiffror gör att Norwegian förväntar en av de starkaste somrarna i bolagets historia. Under den reseintensiva sommaren kommer Norwegian enbart att flyga med egna flygplan och egen besättning”, skriver flygbolaget.

 

Börsguiden, Nyheter, veckorapport

En stabil rapport i portföljen

Awardit presenterade en stabil rapport för det första kvartalet. Den organiska tillväxten i kvartalet uppgick till drygt 15 procent. Ebita-resultatet justerat för förvärvskostnader uppgick till 11,5 miljoner kr, jämfört med 5,7 miljoner kr i fjol.

Bolagets vd Erik Grohman skrev i rapporten att den organiska tillväxten i april har fortsatt på en liknande nivå som i det första kvartalet. Han skrev också att det finns mycket goda möjligheter till kompletterande förvärv och noterade att bolaget står starkt rustat med en kassa på 324 miljoner kr. Efter rapporten har Pareto upprepat sin riktkurs på 200 kr per aktie. Aktien har stigit med 1,2 procent den senaste veckan.

Även Raysearch står på plus den senaste veckan. Uppgången kan summeras till 4,7 procent, men utan några bolagsspecifika nyheter.

Förra veckans stora plump i Netel har fortsatt ned med nästan 15 procent den senaste veckan.

Vertiseit har backat med 8 procent utan några bolagsspecifika nyheter. Stolt-Nielsen har tappat mer marginella 0,4 procent.

Sagax D har tappat 4,8 procent i spåren av att fastighetssektorn har tagit stryk.

Creaspac står på ett marginellt plus den senaste veckan.

Aktie Utv 1 vecka, procent
Awardit 1,2
Creaspac 0,1
Netel -14,6
Raysearch 4,7
Sagax D -4,8
Stolt-Nielsen -0,4
Vertiseit -8,0