Kategoriarkiv: Nyheter

Börsguiden, Nyheter

Hernhag: Välj bolag med rätt ledning och ägare

Familjen Stenbecks affärsnäsor verkar vara allt längre bort från Kinnevik och det finns allt fler gamla sfärbolag som blivit kursfloppar. Långsiktigt svag kursutveckling kan vi se i CDON, Qliro, Millicom och Zalando.

Vi har nyligen sett kurskrascher i digitala hälsovårdaren Babylon och i mer Sverigebekanta streamingbolaget Viaplay. Det sistnämnda bolaget är en avknoppning från MTG och Viaplay riskerar nyemission på sikt. Det är dessutom en av de kraschade aktierna vi pratar om i Börspanelen 21. Alla karismatiska direktörer som är storägare lyckas inte i längden. 

Kinneviks avknoppning Millicom håller äntligen på att få nya och mer drivande storägare igen. Jag tror att sådant behövs. Det är ingen slump att familjen Douglas fortsätter att driva Latour bra eller att Wallenberg lyckas långsiktigt med Investor. Långsiktiga ägare som ofta väljer bra bolagsledningar.

Kasinoleverantören Evolution, klimatregleraren Nibe och gamingbolaget Paradox är tre kursvinnande exempel som alla har en vd som är även storägare eller i vart fall äger aktier för substantiella belopp. Hitta ett bolag som har ett vinnande sätt att styra och ta rygg på det.

Storägare att se upp med är däremot när ett riskkapital sätter ett bolag på börsen ska vi fundera på om vi vill bli långsiktiga. Ofta prissätts de ganska högt när så sker, även om det kan bli flera månader av kursuppgång om det är goda tider på börsen.

Jag håller successivt på att investera mer i bolag som drivs av framgångsrika ägarfamiljer, samt i bolag rätt sorts vd som också äger mycket aktier. Mina senaste två nya innehav i portföljen är Epiroc och Latour. Troligen är det bara början, men det krävs att aktierna passar mina aktiestrategier och andra krav.

Börsguiden, Nyheter

Börspanelen: Kraschade börsraketer som SBB och Embracer

Lyssna på avsnittet här:

Börspanelens senaste avsnitt hittar du bland annat på Acast.

Panelen konstaterar att det fanns många tydliga varningssignaler. Men alltför få verkade lyssna till dem. Särskilt bland privatpersoner. Institutionella placerare var mer snabbfotade.

”Det är lätt att lockas av överoptimistiska framtidsprognoser av karismatiska och mediala företagsledare som Ilija Batljan i SBB och Lars Wingefors i Embracer”, menar Börspanelen.

Avgörande inslag för beteendet i sådana här situationer handlar om börspsykologi. Kunskaper i det ämnet är också en bra räddningsplanka för att undvika liknande misstag i framtiden. Panelens båda specialister i ämnet Lars-Erik Boström (Börsens Psykologi) och Ludvig Rosenstam Åhman (101 tankar om aktier) bjuder på en rad konkreta kloka råd. Panelen består som vanligt dessutom av aktiebokförfattarna Marcus Hernhag och Arne Talving. Panelens moderator är Jan Sterner.

Börspanelen avslutar sin spaning med en förhållandevis hoppingivande gissning av vad vi under sommaren kan förvänta oss av stockholmsbörsen.

Lyssna på avsnittet här.

Börsguiden, Nyheter

Lista: Här är de mest blankade aktierna

Listan baseras på till Finansinspektionen inrapporterade korta positioner på 0,1 procent av kapitalet eller mer.

Parenteserna i listan avser blankningsprocenten i fredags förra veckan.

Fastighetsbolaget SBB och kredithanteringsföretaget Intrum toppar fortsatt listan. Embracer är ny på topp 15 till förmån för Viaplay som faller bort.

1. SBB 18,5% (19,4)
2. Intrum 15,0% (15,1)
3. JM 14,0% (13,4)
4. Hexatronic 13,5% (13,7)
5. Sinch 12,4% (12,2)
6. Mips 12,2% (12,1)
7. Elekta 11,7% (11,8)
8. Orrön 11,1% (11,5)
9. Avanza 11,0% (10,8)
10. BHG 9,9% (10,1)
11. Scandic Hotels 9,0% (8,8)
12. Truecaller 8,6% (8,6)
13. Castellum 7,9% (9,9)
14. Thule 7,6% (7,6)
15. Embracer 7,1% (6,4)

Börsguiden, Fonder, Nyheter

Negativ marknadssyn bland förvaltarna

Totalt deltar 23 förvaltare i den kvartalsvisa undersökningen. På frågan om hur de bedömer marknadsutsikterna i ekonomin för närvarande svarade tolv ”negativt”, det vill säga fler än hälften. 

Åtta förvaltare, eller drygt en tredjedel, valde alternativet ”varken positivt eller negativt” på samma fråga.

När det kommer till vad förvaltarna tror om marknadsläget ett halvår framåt i tiden blir svaren mer positiva. Nio av dem bedömer att utsikterna kommer att vara ”bättre” medan en svarade ”mycket bättre”.

Sju av förvaltarna tror på ett oförändrat marknadsläget och sex att det kommer att vara sämre. 

Vad gäller Stockholmsbörsen det närmaste halvåret svarade tio förvaltare att de tror på en ”positiv” utveckling. Åtta svarade ”varken positivt eller negativt” medan resterande fem bedömer att börsen står lägre än i dag om sex månader. 

Över en längre tidshorisont, ett till två års sikt, uppger hela 19 förvaltare att man räknar med en ”positiv” eller ”mycket positiv” utveckling för Stockholsmbörsen. 

Börsguiden, Nyheter

Avanzas vd: Kan inte säga annat än att jag skäms

Tidigare artiklar:

Nya tekniska problem för Avanza (9/6)

Avanzas tekniska problem lösta (5/6)

Enligt Avanza inträffade fredagens haveri i samband med förberedelser för ett underhållsarbete som fick tekniska konsekvenser. Incidenten pågick i varierad utsträckning under förmiddagen.

Måndagens problem berodde däremot på en bugg i mjukvaran från en leverantör som gjorde att trafik inte kunde tas emot till vare sig sajt eller appar.

− Vi ser otroligt allvarligt på detta och jag kan inte säga annat än att jag skäms. Detta ska inte hända. Vi arbetar kontinuerligt med våra system och jag har full tillit till mina medarbetare. Samtidigt behöver vi gå till botten med vad som hänt och har satt in alla resurser vi kan för att säkerställa att det inte händer igen, säger Avanzas vd Rikard Josefson i pressmeddelandet.

Nyheter

Analytiker: Räkna med fortsatt fallande inflation i maj

I april sjönk KPIF-inflationen till 7,6 procent från 8,0 procent i mars. Den underliggande inflationen, KPIF-inflationen exklusive energi (KPIFXE), sjönk samtidigt till 8,4 procent från 8,9 procent, 0,2 procentenheter under Riksbankens prognos.

KPIF-inflationen väntas nu sjunka till 6,6 procent i maj medan KPIFXE-inflationen väntas sjunka till 7,9 procent.

Riksbankens prognos är en KPIF-inflation på 7,1 procent och en KPIFXE-inflation på 8,1 procent.

SEB ser en KPIF-inflation på 6,5 procent, där betydligt lägre energipriser är den främsta drivkraften. KPIFXE-inflationen väntas sjunka till 7,8 procent och här är baseffekter mot den kraftiga uppgången i livsmedelspriserna i maj till juli 2022 den främsta drivkraften. KPIXE exklusive livsmedel och alkohol väntas visa en inflationstakt på 6,6 procent, ned från 7,0 procent i april.

Det finns även tecken på ett lättande uppåttryck för andra varor, särskilt i den tidiga delen i produktionsprocessen där prisförväntningarna bland tillverkare av konsumtionsvaror nästan återvänt till prepandemiska nivåer. För varaktiga varor närmar det sig prepandemiska nivåer. Tjänstepriserna väntas också vända ned men månadstakten förbli förhöjd under kommande tre till sex månader.

Den senaste tidens kronförsvagning väntas bidra med 0,3-0,4 procentenheter till huvudinflationen kommande sex till tolv månader, och inverkan på kärninflationen cirka 0,2 procentenheter.

Swedbank ser också en nedgång i spåren av låga energipriser, med KPIF-inflationen ned till 6,4 procent. KPIFXE-inflationen väntas sjunka till 8,0 procent med höga jämförelsetal, men månadstakten rekylera upp 0,2 procentenheter från det överraskande låga utfallet i april.

Då drevs nedgången av ett fåtal svaga komponenter, som priser på livsmedel samt hotell- och restaurangbesök vilka väntas ha gått relativt starkare i maj. Även bidraget från hyreskomponenten var lägre i april än väntat vilket framför allt berodde på utdragna hyresförhandlingar.

Nya höjningar har dock tillkommit efterhand och Hyresgästföreningen uppskattar att drygt fyra av fem hyror i landet nu är färdigförhandlade.

Den senaste tidens kronförsvagning reser vissa frågetecken kring inflationsbilden framöver. I närtid bidrar det sannolikt till nya prisökningar på livsmedel, drivmedel och flygresor.

”Kronutvecklingen är dock genuint osäker och vi räknar alltjämt med en viss kronförstärkning på sikt”, skriver Swedbank.

I kontrast till kronan utgör elprisutvecklingen en tydlig ljuspunkt. I maj sjönk snittpriset på elbörsen Nordpool till den lägsta nivån på två år, och även på sikt är bilden ljus med höga nettoinflöden till redan välfyllda europeiska gaslager, lägre energiförbrukning än vanligt och stigande magasinfyllnadsgrader.

Om elpriserna förblir låga så bör även den indirekta effekten bli omfattande med ännu lägre underliggande inflationstakt som följd.

”De senaste två månaderna har inflationen utfallit lägre än marknadsförväntan, vilket indikerar att även Sverige nått en ny fas i inflationscykeln med en mer balanserad riskbild där efterdröjande inflationsimpulser varvas med prispress från tidigare delar av produktionskedjan”, skriver Swedbank.

Det är ett svagt pristryck på insatsvaror, inte minst i inköpschefsindex och producentpriser, men mer konsumentnära prisplaner i tjänstesektorn och handeln parkerar på höga nivåer och antyder ett visst ihållande momentum i konsumentpriserna.

Kombinationen av både prisdrivande och prispressande faktorer talar för en mer volatil utveckling från månad till månad.

I denna nya inflationsmiljö går Riksbanken en svår uppgift till mötes.

”Vi tror fortfarande att Riksbanken hellre går ett steg för långt i sin inflationsbekämpning än motsatsen, och att den realekonomiska försvagningen hittills väger lättare i sammanhanget. Vi står därför kvar vid vår prognos om att Riksbanken höjer styrräntan med 25 räntepunkter både i juni och september, till 4,0 procent”, skriver Swedbank.

Riskbilden väger dock mer åt att Riksbanken nöjer sig med att enbart höja räntan i juni, vilket är mer i linje med räntebanan från april, noterar de.

SCB publicerar maj-KPIF onsdagen den 14 juni, klockan 8.00.

BioArctic AB ser. B, Biogen, Börsguiden, Nyheter

Biogen handelsstoppad inför FDA-besked

Anledningen till stoppet uppges vara att den amerikanska läkemedelsmyndigheten FDA:s rådgivande kommitté på fredagen ska ha möte om Eisais och Bioarctics alzheimerbehandling Leqembi (lecanemab), vilket ska hjälpa myndigheten att bestämma om preparatet ska få ett fullt godkännande. Kommitténs möte är planerat att hållas klockan 16-23 på fredagen svensk tid.

Även om FDA-panelens möten är rådgivande går vanligen besluten i samma riktning som panelens bedömning.

Leqembi fick i januari ett så kallat accelererat villkorat godkännande av FDA.

Eisai ansvarar för utvecklingen och regulatoriska frågor för lecanemab globalt, och samarbetar med Biogen vad gäller marknadsföring och kommersialisering av produkten. Svenska Bioarctic har rättigheter att kommersialisera lecanemab i de nordiska länderna.

 

Börsguiden, Chattar, Nyheter

Hernhag: Tre aktier för bottenfiskare

Lars: Hej! Har du några förslag till bottenfiske?
Marcus: Hej! Ja, Intrum borde bottna idag eller imorgon. Ofta kommer det en stor kursrörelse när stora tidningar eller analysbrev påverkar aktiekursen. Sen återhämtar sig aktien en bit i alla fall. Annat bottenfiske är BTS, som långsiktigt har bra förutsättningar men som pressas av lite försvagad efterfrågan just nu. Ett tredje alternativ är elinstallationsbolaget Garo, som inte bara är laddstolpar. Bottenfiske som aktiestrategi har sina risker, främst kortsiktigt. Fallande kurstrender sker inte utan anledning, så generellt bör vi kanske invänta positivare signaler från bolagen innan vi slår till.

Mats: Nu har DI sågat Intrum jämns med fotknölarna, är det verkligen så illa?
Marcus: Jag tror inte det. Intrum är svåranalyserat och den stora osäkerheten kring huruvida kassaflödena räcker för räntor, amorteringar, investeringar och utdelningar är inte lätt att sia om. Den tunga starten på 2023 behöver inte säga så mycket om nästa år.

Erik: Hej! Är runt 35 år och kommer få en gåva på runt 10 miljoner inom snar framtid. Hur hade du placerat dessa? Vill vara så passiv som möjligt.
Marcus: Hej! Investmentbolag är de aktier där du kan vara som mest passiv. Investor B, Lundbergföretagen, Latour, Bure och Creades är fem bra alternativ där.

Stig: Är det stor risk att köpa Viaplay i dagsläget?
Marcus: Ja. Den internationella satsningen blöder hårt och Viaplay har köpt fleråriga avtal med rättigheter för bl.a. sport. Det är sannolikt inte lätt att bli av med, utan det är bättre att försöka gasa sig ur krisen. Det finns till och med risk för nyemission på sikt. Jag säger undvik om aktien.

Simon: Hej Marcus! Lundbergs handlas idag med 10 procents rabatt, vad tycker du om att köpa den nu lagom inför helgen och behålla i låt säga 30 år? Mvh Simon
Marcus: Hej, det låter som en bra investeringsidé.

Tobbe: Hej Markus Vad tror du långsiktigt om Hexatronic, har en snittkurs på 76,9, ska man ligga lågt eller avyttra? Samt vad tror du om Kebni på ett par års sikt?
Marcus: Hej! Jag tror att det är värt att ligga lång i Hexatronic.

Hans: Fått erbjudande om nyemission i Diamyd. Hur värderar Du det?
Marcus: Bolag som inte ökar försäljningen och som inte tjänar några pengar ska vi undvika i längden. Diamyd har väl hållit på i många år utan att få fram någon färdig och godkänd produkt?

Peter: Hej, Är det riskfyllt att köpa Sagax D med direktavkastning 7,6%?
Marcus: Hej! Jag bedömer risken som överkomlig i Sagax D, även om d-aktier aldrig kommer att bli någon riktig favorit hos mig.

Tommy: Hej, tror du AI kommer bli samma vilda västern som IT var under 90-talet ? vilka fonder o aktier ska man satsa på då tycker du ?
Marcus: Hej! Det är redan det i aktier som Nvidia i USA. Även Broadcom har gjort ett jätteryck innan rapport. TSMC och ASML är två andra men mer exotiska bolag att hålla koll på och det kurserna kanske inte rusat på samma sätt. Amerikanska Texas Instruments och norska Nordic Semiconductor är två till att ha på radarn. Chipputvecklare/tillverkare är de lätthittade AI-bolagen. Alphabet och Microsoft två som snarare satsar på att utveckla själva AI:n, snarare än hårdvarukomponenterna som alla digitala hjärnor behöver. 

Olle: Så fort du har rekommenderat en viss aktie går den upp mellan fem och tio kronor på börsen samma dag. Hur ställer du dig till att du faktiskt påverkar börskurserna?
Marcus: Intressant att du påstår det. Jag hinner inte kolla så korta kursrörelser, så jag visste inte att det var så. Om många följer det jag skriver känns det hedrande. Det bästa vore om det inte kom någon snabb rörelse sen jag skrivit, för då hinner fler agera i lugn och ro.

Lars: Hej! Hur agerar du på börsen nu? Har du ökat/minskat i dina innehav eller är du avvaktande? Vilken av Tobii eller Tobii Dynavox ska man satsa på? Hur ser du på aktier som Volati och Lagercrantz? Tack för bra chatt!
Marcus: Hej! Jag har på grund av husköp viktat ned lite i aktier under våren och försommaren. Inget avgörande har hänt under de senaste veckorna, men visst tog jag hem en liten del av vinsten i chiptillverkaren Broadcom nyligen. Volati är helt okej och Lagercrantz gillar jag verkligen på sikt.

Gilla: Kan det vara dags för fastigheter nu? Tänker i första hand på Castellum och Fabege. Vad säger du, Marcus?
Marcus: Jag tror att bolag som Castellum, Fabege och Wihlborgs kan ha bottnat. Cibus, Nyfosa och SBB är jag mer tveksam till. Om en räntetopp är nära borde det allmänt börja bli läge för fastigheter. Den försiktige väljer aktier i bolag med stabila finanser.

Caro: Hej! Vad tror du om Scandi Standard? Folk äter ju mer kyckling än någonsin – ändå stampar aktien.
Marcus: Hej! Jag tycker Scandi Standard är ett av börsens kanske sämsta bolag, då man inte presterar bättre än så här trots en tydlig kycklingtrend. Intäkterna per aktie stiger över tid, men inte vinsten. Än. Både vinsten per aktie och aktiekursen är på 2015 års nivåer. Undvik aktien ett tag till är mitt råd. Jag litar inte på att det är någon långsiktigt bra resultattrend.

Mathias: Hej Proffset! Hur ser du på ”sektorn” småbolag? De har ju släpat efter en del mot t.ex. OMX 30. Om räntorna mm, börjar gå ner igen, tror du vi får en uppgång i småbolag och att de kommer ifatt?
Marcus: Hej! Sjunkande räntor och köpgladare konsumenter skulle få fart på börsen i allmänhet och i alla fall vissa småbolag i synnerhet. Ofta stiger de största bolagen först efter en nedgång, som den vi hade 2022. Å andra sidan är uppgången i alla fall i USA rätt smal, många stora bolag har inte hängt med ens där. I Sverige har stora verkstadsbolag och storbank gått bra, men mycket annat har ännu inte gjort det. Småbolagsrally kan därför vara en bra bit bort. Småbolagsaktier att hålla koll på är lönsamma bolag med tillväxtchans, som vårdbemannaren Dedicare, IT-konsulten Prevas och industriteknik Sintercast.

Annika: Hej Marcus. Vill du ge ett förslag på global aktie som ger mig en långsiktigt bra exponering mot ökad äldre befolkning.
Marcus: Hej! En aktie som jag kommer på nu är amerikanska fastighetsbolaget Omega Healthcare Investors. Att äga sjukvårdsfastigheter i USA innebär en del politiska risker då deras hyresgäster är bolag vars vård lever på statliga sjukvårdsprogram. Utdelningstrenden är stabil och direktavkastningen är höga 8,7%.

Mackan: Hej, Vad tror du om ett bud på Kindred, kommer det att komma?
Marcus: Hej! Kindred är onekligen en het budkandidat. Förr eller senare kommer det nog ett bud eller en strukturaffär. I de flesta fall är det ändå bättre att äga bolag av andra anledningar än chansen till bud.

Benny: Hej, vad tror du om Sinch aktie både kort och långsiktigt
Marcus: Hej! Jag undviker Sinch tills deras efterfrågan vänder upp igen. Långsiktigt borde det kunna gå bra. Kortsiktigt är det ännu mycket osäkert.

Börsguiden, Nyheter

S&P 500 tillbaka i tjurmarknad – JP Morgan varnar för börsras

S&P 500 klättrade 0,6 procent på torsdagen och stängde vid indexnivån 4294. Det innebär att det amerikanska flaggskeppsindexet lyft 20 procent från bottennivån under hösten 2022 och klivit in i en ny tjurmarknad. 

Framför allt är det uppgångarna i de stora teknikjättarna som gett bränsle till årets börsuppgång. Hajpen kring AI har varit en bidragande faktor till det.

Och investerare är sannerligen på köphumör, enligt CNN:s så kallade ”Fear and Greed”-index som nu visar extrem girighet på marknaden. 

Obligationsmarknaden verkar däremot inte vara lika optimistiska kring framtiden som placerarna på börsen, uppmärksammar JP Morgans strateger i en analys.

Samtidigt som S&P 500 går in i en ny tjurmarknad har marknaden blivit mer övertygad om att centralbanken Federal Reserve kommer att dra till med ännu en räntehöjning i juli. Får obligationsmarknaden rätt om makroutvecklingen finns en nedsiderisk på 20 procent på börsen, enligt JP Morgans strateger.

”Obligationsmarknaden prissätter fortfarande under en långvarig period av förhöjd makroekonomisk osäkerhet, även om det har skett en viss måttlig nedgång under de senaste tre månaderna”, konstaterar de i analysen som Bloomberg tagit del av.

”I kontrast till det ser aktiemarknaden ut att prisa in något av ett perfekt scenario då S&P [500, reds. anm] handlas över sitt uppskattade rimliga värde om ser till den ökade makroekonomiska volatiliteten efter pandemin”, står det att läsa vidare..

Nyheter, Paradox Interactive AB

Nyheter från Embracer och Paradox under datorspelmässa

Vad gäller hittills helt oannonserade spel avtäckte Embracer-ägda Saber Interactive ”John Carpenters Toxix Commando” och som titeln klart antyder är författaren och filmregissören John Carpenter involverad i utvecklingen av spelet som väntas lanseras under 2024.

Paradox offentliggjorde tre nya spel där grand strategy-spelet ”Star Trek: Infinite” väntas bli det största. Spelet utvecklas av Nimble Giant Entertainment med Paradox som förläggare. Nimble Giant ägs för övrigt av Embracer efter att spelstudion förvärvats hösten 2020.

Paradox utannonserade också de bägge titlarna ”Stellaris Nexus” och ”Space Trash Scavenger”, spel med externa utvecklare som går under förläggarverksamheten Paradox Arc. som ger ut mindre och för bolaget experimentella spelprojekt som kompletterar portföljen.

För Embracers del gavs det även mer information kring tidigare kända kommande spelsläpp. ”Remnant 2”, som utvecklas av Gunfire Games och förläggs av Gearbox, fick ett fastställt lanseringsdatum, den 25 juli.

En ny trailer visades för Saber Interactives ”Warhammer 40.000: Space Marine 2”, ett spel som varit på gång en tid men där det saknats lanseringsdatum. Nu uppgavs att spelet väntas lanseras ”i vinter”.

Embracer uppgav redan i sin rapport i maj att ett flertal spel med större budgetar väntas lanseras under verksamhetsåret som sträcker sig till och med mars 2024, däribland ”Remnant 2” och ”Warhammer 40.000: Space Marine 2”.