Presenterad data väntas ligga till grund för ett fullständigt godkännande i USA och Europa samtidigt som det främjar en redan accelererande försäljning detta år.

För konkurrenten Travere Therapeutics väntar sig Pareto att det blir tuffare då de bara har biomarkördata och inte data över njurarna.

Resultaten från Nefigard-studiens B-del ger enligt analyshuset ytterligare validering om Nefecons sjukdomsbromsande effekter.

Med uppvisade resultat över njurfunktionen (eGFR) bedömer Pareto att patienterna måste återgå till behandling med läkemedlet efter en paus. I Calliditas studie fick patienterna i den aktiva behandlingsarmen en niomånaders behandling följt av en 15 månaders uppföljningsperiod. Troligen ser de ett behov av en kronisk behandling, vilket kan förväntas i en autoimmun sjukdom.

Pareto har en oförändrad köprekommendation för aktien med en riktkurs som ligger kvar vid 260 kronor. Stängningskursen på fredagen för Calliditas låg på 93:20 kronor.