Industrikoncernen Trelleborg redovisar ett justerat rörelseresultat om 1.387 miljoner kronor för det andra kvartalet 2021.

Analytikernas förväntningar låg i genomsnitt på 1.356 miljoner kronor enligt Infronts sammanställning av tolv analytikers prognoser.

Den justerade ebit-marginalen blev 16,1 procent. Här väntades 16,3 procent.

Omsättningen uppgick till 8.637 miljoner kronor. Här väntades i snitt 8.305 miljoner kronor. Organiskt ändrades försäljningen med 31 procent, att jämföra med väntade 24,1 procent.

Nettoresultatet uppgick till 992 miljoner kronor. Väntat var 862 miljoner.

Den organiska försäljningen till generell industri och fordonsindustrin inom Trelleborgs affärsområde Sealing Solutions ökade ”markant” under det andra kvartalet, medan försäljningen inom flygindustrin förbättrades jämfört med föregående kvartal i fjol. Försäljningen var dock var lägre än jämfört med motsvarande period i fjol.

Det skriver vd Peter Nilsson i delårsrapporten.

”Tydliga signaler från våra kunder inom detta segment pekar dock på att botten är nådd, och en tillväxt bedöms ske framåt från nuvarande nivåer”, understryker Trelleborg-chefen, angående flygindustrin.

Trelleborg spår att efterfrågan i det tredje kvartalet kommer att vara i nivå med det andra kvartalet 2021, justerat för säsongsmässiga variationer.

Det framgår av rapporten för det andra kvartalet.

Osäkerheten kring pandemins påverkan på nästkommande kvartal kvarstår, uppger bolaget.

Utsikterna inför det andra kvartalet var att efterfrågan skulle vara bättre än under det första kvartalet.

För det första kvartalet i år spår SEB en organisk tillväxt om 2 procent för Trelleborg på koncernnivå jämfört med föregående kvartal där utfallet var -3 procent.

Banken väntar sig bland annat att det ”marginalhöga” affärsområdet Sealing Solutions återgår till expansion under första kvartalet, från att föregående kvartal ha haft en negativ organisk försäljningsutveckling om 4 procent.

Trelleborg har sedan tidigare meddelat om att rapporteringssegmentet Verksamheter under utveckling upphör. Bolaget har, eller kommer i år, avveckla verksamheter inom affärsområdet för att i stället lägga fullt fokus på koncernens ”strategiskt välpositionerade kärnverksamheter”.

SEB lyfter i analysen fram att vid ett fullföljande från Trelleborg sida, skulle det öppna upp för multipelexpansion.

”Bolaget har uttalat sig om att avyttringen av dåliga tillgångar är nära förestående, vilket bör förbättra tillväxt, marginaler, vinststabilitet och dess långsiktiga exponering”, skriver SEB som pekar på att exponeringen mot olja och gas-segmentet framgent kommer bli väldigt begränsad.

Trelleborg väntas öppna böckerna för det första kvartalet den 22 april.

På torsdagsförmiddagen var aktien upp 1,4 procent och bytte händer till 226:90 kronor.

Det menar Dagens Industri i en analys under konceptet Veckans aktie.

”Fjolårets storstädning och tvåsiffrig vinsttillväxt gör bolaget köpvärt trots årets kursuppgång”, skriver tidningen som även pekar på chansen att Trelleborg gör värdeskapande förvärv.

”Liksom många industriföretag förvånade Trelleborg positivt på marginalen, men den organiska tillväxten var också något bättre än vi hade förväntat oss”, skriver Kepler Cheuvreux som skruvat upp riktkursen för Trelleborg till 230 kr (206) med upprepad köprekommendation.

Kepler Cheuvreux höjer sina prognoser för industrikoncernen med i genomsnitt 4,8 procent för åren 2021-2023.

Nordea Markets, som på morgonen höjt riktkursen till 235 kr (220) med upprepad köprekommendation, höjer prognoserna för Trelleborgs justerade resultat per aktie med 3-5 procent för 2021-2022 mot bakgrund av en positivare syn på affärsområdet Wheel Systems där en marknadsåterhämtning ser ut att ske.

Pareto Securities noterar också att industrikoncernens rapport var åt det bättre hållet, med stark marginal och positiva utsikter.

Däremot pekar analyshuset på att kvartalet präglats av ett antal högmarginalsprojekt, vilket leder till en minskad potential för marginalen för 2021.

Med ett något dämpat vinstmomentum samt begränsad uppsidopotential vad gäller värderingen upprepar Pareto behållrekommendation, men skruvar samtidigt upp riktkursen till 200 kr (165).

I den inledande handeln på torsdagen var Trelleborg-aktien upp nästan 3 procent och bytte händer till omkring 206 kr.

Den justerade ebit-marginalen blev 13,6 procent. Här väntades 12,6 procent.

Omsättningen uppgick till 8.118 miljoner kr. Här väntades i snitt 8.041 miljoner kr, enligt Infront. Organiskt ändrades försäljningen med -3 procent, att jämföra med väntade -4,9 procent.

Nettoresultatet blev 660 miljoner kr. Väntat var 391 miljoner.

Styrelsen föreslår en utdelning om 5,00 kr per aktie för 2020 (0,00). Väntat var en utdelning om 4,24 kr per aktie.

Trelleborg bedömer att efterfrågan kommer vara något bättre för det första kvartalet 2021, justerat för säsongsmässiga variationer, jämfört med föregående kvartal. Det skriver bolaget i bokslutsrapporten.

Osäkerheten kring pandemins påverkan på nästkommande kvartal är fortsatt betydande, skriver Trelleborg vidare.

Kepler Cheuvreux gör mindre ändringar i sina prognoser för det fjärde kvartalet 2020 för Trelleborg, men ser optimistiskt på 2021 och höjer sin prognos för justerad vinst per aktie med i genomsnitt 3,3 procent för perioden 2021-2023.

Analyshuset förväntar sig en organisk tillväxt under det fjärde kvartalet om -5,5 procent, vilket är i linje med konsensus enligt Kepler Cheuvreux, med en justerad rörelsemarginal på 12,55 procent.

”Vi tror att de starka och positiva indikationerna i jordbruksindustrin på senare tid (cirka 60 procent av Wheels och cirka 16 procent av koncernförsäljningen) kommer att synas i första kvartalet 2021 snarare än under fjärde kvartalet 2020 eftersom oktober till december är lågsäsong för jordbruksinvesteringar”, skriver analyshuset som inte förväntar sig några negativa prognosrevideringar från marknaden inför kvartalsrapporten.

”Vi är mer optimistiska kring den organiska tillväxten totalt sett från och med första kvartalet 2021”, avslutar Kepler Cheuvreux analysen.

Trelleborg väntas komma med rapport för det fjärde kvartalet den 10 februari.

Aktien stängde på torsdagen på 191,75 kr.