Affärsvärlden lockas av Sleep Cycles ”fina tillväxt, starka finanser” och låga värdering, heter det. Bolaget har utvecklat en applikation för sömnanalys. 

”Intrycket är att ledningen är kompetent och skickliga på att hitta nya affärsmöjligheter. Visst finns det risker kopplade både till konjunktur och konkurrens, men på dessa kursnivåer verkar det som väl mycket negativt är inprisat. Vi utfärdar ett köpråd”, skriver Affärsvärlden.

Sleep Cycle finns på Stockholmsbörsens småbolagslista har ett börsvärde på omkring 650 miljoner kronor.

Elbilstillverkaren Polestar, som har Volvo Cars som storägare, redovisar ett rörelseresultat på -196 miljoner dollar (-292) för det tredje kvartalet 2022.

Den minskade förlusten hänvisar Polestar till högre intäkter och kostnadsåtgärder, enligt presentationsmaterialet inför rapportkonferensen.

Polestars intäkter ökade till 435 miljoner dollar under kvartalet (213). Bruttomarginalen förbättrades till 0,9 procent under kvartalet (-16,3%).

För helåret 2022 står Polestar fast vid sin prognos om en försäljningsvolym om 50.000 bilar och uppger att det fjärde kvartalet väntas bli bolagets starkaste försäljningskvartal hittills.

Intäkterna för helåret 2022 väntas nå omkring 2,4 miljarder dollar, drivet av den väntade starka försäljning under det fjärde kvartalet.

Under årets första nio månader uppgick Polestars intäkter till knappt 1,5 miljarder dollar och bolagets försäljningsvolym var 30.424 fordon.

I fredagens amerikanska förhandel gick Polestar upp 8,8 procent. Volvo Cars, som äger 49,5 procent i Polestar, hade vid 13.20-tiden gått upp 2,5 procent på Stockholmsbörsen.

Svenska fastighetsfonder har studsat upp ordentligt, den senaste månaden är en rad branschfonder rusat nära 20 procent. Högst upp på listan placerar sig Carnegies “Fastighetsfond Norden” med en uppgång på omkring 27 procent (se tabell längre ned).

Aktierna i sektorn gick också starkare än index på torsdagen när börserna tog ett rejält glädjeskutt efter beskedet att inflationen i USA ökade mindre än väntat i oktober. Stockholmsbörsen stängde upp 4,3 procent medan fastighetsindex rusade 7,4 procent, en uppgång som utökas i fredagens handel. 

Det här året har varit ett stålbad för fastighetssektorn, vilket i sig är en stor del av förklaringen till den rejäla kursuppgången på senare tid, enligt Albin Sandberg, fastighetsanalytiker på Kepler Cheuvreux.

– Man kan konstatera att fastighetsaktier inte har rosat marknaden i år och de var ganska översålda relativt andra sektorer, säger han.

Albin Sandberg poängterar att det som nu händer på marknaden påminner om hur sektorn rörde sig efter rapporterna för andra kvartalet. 

– I juli och augusti steg sektorn kraftigt efter att kvartalssiffrorna överlag varit bra. Sedan fanns det en förhoppning om att ränteförväntningarna skulle komma ned, men det visade sig vara lite för tidigt, säger han.

– Nu kommer vi återigen från en bra rapportsäsong och på torsdagen fick vi en första signal på att det kan bli en något lugnare ränteutveckling framåt, fortsätter Albin Sandberg och syftar på de oväntat låga inflationssiffrorna i USA för oktober.

Tror du och dina kollegor att den här uppgången kommer att hålla i sig?
– Allt handlar om hur marknaden tolkar centralbankernas agerande och räntebanan framåt. Nu är frågan om det kommer fler datapunkter likt torsdagens inflationssiffran som innebär att räntorna kanske inte höjs så kraftigt som man tidigare väntade sig och man får en bättre visibilitet över räntebanan. Det har funnits en osäkerhetspremie i fastighetsaktierna kopplad till hur högt räntan kommer att höjas och kan man lyfta bort den litegrann vore det givetvis positivt för aktiekurserna. 

Albin Sandberg påpekar dock att även om ränteförväntningarna sjunker framöver kommer branschens förutsättningar inte att vända till det mer positiva över en natt. 

Trots kursrallyt i oktober och november har fastighetssektorn varit en usel investering i år. Bland annat har runt 44 procent av värdet på fondandelarna i månadens största vinnare, “Carnegie Fastighetsfond Norden”, gått förlorat sedan årsskiftet. 

Det gäller också många av de övriga branschfonder som varit stora vinnare den senaste månaden. I vissa fall har värdet på fondandelarna nära halverats under 2022. 

– En stor anledning till att aktiekurserna blivit så nedtryckta är den stora ränteuppgången som lett till en oro för bolagens framtida finansieringsmöjligheter, säger Albin Sandberg.

Tabell: Bästa fonderna senaste månaden. Källa: Morningstar

* Avanza Fastighet by Norhammar lanserades i februari. 
** Catella Fastighetsfond Systematisk lanserade i april. 

Den väntade resultatvändningen  i Attendo har dröjt. Ett skäl till det är coronapandemin som förde med sig en lägre beläggning, högre sjukfrånvaro och ökade personalkostnader för bolaget, inleder Carnegie Private Banking en sammanfattning av analysavdelningens köpråd. Aktien har gått betydligt sämre än Stockholmsbörsen både i år och över den senaste treårsperioden. 

Men nu syns en ljusning vid horisonten, enligt investmentbanken som bedömer bolagets förutsättningar att kunna öka vinsten som ”bättre än på mycket länge”. Det beror på en kommande omförhandlingar av prisvillkoren för äldreboenden i Finland inför den bemmaningslag som träder i kraft i april nästa år.

”Attendo har sagt upp flertalet kontrakt och har hittills förhandlat fram genomsnittliga prisökningar på hela 30 procent i de omförhandlade kontrakten”, skriver Carnegie Private Banking. Den finländska verksamheten står för 50 procent av bolagets intäkter. 

”Om Attendo lyckas genomföra den höga prisökningen i Finland, kommer det att öka vinsten och vi bedömer att aktien isåfall har goda förutsättningar att dubbleras”, går det att läsa vidare i analyssammanfattningen. 

Effekterna på resultatet från den potentiella prisökningen väntas dock först under andra kvartalet nästa år, det vill säga när den nya lagen träder i kraft.

”Med flera misslyckade turnaround-situationer i bagaget, finns risken att aktien kan handlas sidledes fram till dess”, fortsätter Carnegie Private Banking. 

Däremot utgör nuvarande kursnivåer ett intressant ”ingångsläge i aktien”, påpekar man. Riktkursen sätts på 50 kronor, vilket motsvarade en uppsida på cirka 100 procent när analysen publicerades på torsdagen. Under gårdagens rally på börsen lyfte bolaget 3,8 procent och kursen stärktes med 94 öre till omkring 26 kronor. 

Den amerikanska inflationen steg 0,4 procent i oktober, jämfört med månaden före. På årsbasis uppgick inflationstakten till 7,7 procent. Det framgår av torsdagens inflationsrapport.

Analytikerna räknade med prisökningar på 0,6 procent jämfört med föregående månad och 8 procent i årstakt, enligt Trading Economics sammanställning av prognoser. 

Några minuter innan siffrorna presenterades steg breda amerikanska S&P 500 med 0,3 procent i förhandeln. Stockholmsbörsen backade samtidigt 0,6 procent. 

Efter inflationsrapporter rusar börserna. Stockholmsbörsen handlas upp 1,6 procent medan S&P 500-terminen stiger 2,8 procent.

Kärninflationen, rensat för livsmedel och energi, steg 0,3 procent i oktober jämfört med föregående månad och 6,3 procent på årsbasis. Här låg förväntningarna på en ökning med 0,5 procent jämfört med månaden före och 6,5 procent i årstakt. 

Energipriserna steg 1,8 procent i oktober jämfört med föregående månad medan livsmedelspriserna steg 0,6 procent. Boendekostnader ökade 0,8 procent. Priserna på begagnade bilar sjönk 2,4 procent medan de för kläder sjönk 0,7 procent.

I september uppgick den totala inflationen i USA till 8,2 procent på årsbasis medan motsvarande siffra för kärninflationen låg på 6,6 procent. 

Det rapporterar Xinhua, som citeras av Bloomberg News.
Vid ett möte med politbyråns stående kommitté, under ledning av president Xi Jinping, krävde ledarna också ”mer beslutsamma” åtgärder för att begränsa spridningen av viruset för att en återgång till normalt liv och normal produktion ska kunna ske så snabbt som möjligt.

Nästa år går ekonomin in i en mild lågkonjunktur och börsutsikterna är fortsatt ”extremt utmanande”, skriver brittiska storbanken Barclays analyschef Terence Malone i en marknadskommentar, rapporterar CNBC.

Analyschefen pekar ut geopolitiska oron, högre räntor och en pågående nedrustning av globaliseringen som orsaker till det. Nedsiderisken på aktiemarknaden är framför allt kopplat till om analytikerna sänker vinstprognoserna för börsbolagen, enligt Terence Malone.

Han räknar inte heller med att centralbanken Federal Reserve kommer till börsens räddning genom att ta till stödåtgärder vid ett större kursfall, något som tidigare varit en återkommande trend. 

Med det i åtanke har Barclays valt att rikta sina radarskärmar mot aktier som kan stå emot en lågkonjunktur. Den genomsnittliga uppsidan i bankens favoritaktier uppgår till 20 procent, varav ett bolag ska upp hela 60 procent, baserat på analytikernas riktkurser per den 1 november, skriver CNBC. 

Bolaget i fråga är djurvårdsföretaget Zoetis som rasat 44 procent på börsen under 2022. Från nuvarande kursnivåer ser analytikerna en uppsida på 64 procent i aktien. 

Ett annat bolag på listan är spelutvecklaren Take-Two Interactive. Bolagets tredje kvartalet var dock en stor besvikelse och marknaden handlades ned aktien med nära 14 procent på rapportdagen i veckan. Analytikernas riktkurs på 175 dollar motsvarade en kurspotential på 50 procent den 1 november.

Räknat från onsdagens stängningskurs, det vill säga efter rapportraset i aktien, uppgår den till hela 87 procent, uppmärksammar CNBC. 

Dryckestillverkaren Pepsico, med varumärken som Pepsi och Gatorade, finns också med bland Barcalys favoritaktier. Under året har bolagets delårsrapporter överträffat analytikernas prognoser vid flera tillfällen och aktien har stärkts med 4 procent. Det breda amerikanska aktieindexet S&P 500 har samtidigt tappat 19 procent i år.

Analytikernas riktkurs för Pepsico motsvarar en uppsida på blygsamma 2 procent från dagens nivåer. 

Vändningen på USA-börserna dröjer. Det bedömer Arend Kapteyn, ekonom på investmentbanken UBS 

Han förväntar sig att det amerikanska flaggskeppsindexet S&P 500 slår i botten på indexnivån 3 200, vilket motsvarar ett fall på nära 15 procent från onsdagens stängningskurs kring 3 749. Detta först i mitten på nästa år, rapporterar finanssajten Marketwatch. 

En svag vinstutveckling i börsbolagen och centralbanken Federal Reserves fortsätta räntehöjningar väntas ligga bakom nedgången. Den lägre tillväxttakten i världsekonomin kommer också pressa aktiekurserna, enligt Arend Kapteyn.

– Vi tror inte att det (S&P 500, reds. anm.) kommer återhämta sig till rekordnivån från januari 2022 på 4 796 förrän slutet på 2025, säger han till finanssajten. 

Värderingsmässigt baseras hans prognos på att S&P 500 bottnar vid ett framåtblickande p/e-tal på 14,5 mot dagens nivåer kring 16,7, enligt uppgifter från Factset. Nyckeltalet p/e visar förhållandet mellan priset på bolagets aktie och dess vinst. 

UBS-ekonomen bedömer att det i slutändan kommer att vara Federal Reserves beslut att sänka styrräntan som utlöser nästa uppgångsfas på aktiemarknaden, skriver Marketwatch vidare. 

Investmentbanken räknar med att styrräntan toppar i början av 2023 och att centralbanken därefter sänker den med 175 punkter – eller 1,75 procentenheter – fram till årsskiftet. Samtidigt tror UBS att räntan på den tioåriga amerikanska statsobligationen faller till 2,65 procent, vilket kan jämföras med 4,11 procent på onsdagen.