Kategoriarkiv: Börsguiden

Börsguiden, Chattar, Nyheter

Hernhag: Tre aktier för bottenfiskare

Lars: Hej! Har du några förslag till bottenfiske?
Marcus: Hej! Ja, Intrum borde bottna idag eller imorgon. Ofta kommer det en stor kursrörelse när stora tidningar eller analysbrev påverkar aktiekursen. Sen återhämtar sig aktien en bit i alla fall. Annat bottenfiske är BTS, som långsiktigt har bra förutsättningar men som pressas av lite försvagad efterfrågan just nu. Ett tredje alternativ är elinstallationsbolaget Garo, som inte bara är laddstolpar. Bottenfiske som aktiestrategi har sina risker, främst kortsiktigt. Fallande kurstrender sker inte utan anledning, så generellt bör vi kanske invänta positivare signaler från bolagen innan vi slår till.

Mats: Nu har DI sågat Intrum jämns med fotknölarna, är det verkligen så illa?
Marcus: Jag tror inte det. Intrum är svåranalyserat och den stora osäkerheten kring huruvida kassaflödena räcker för räntor, amorteringar, investeringar och utdelningar är inte lätt att sia om. Den tunga starten på 2023 behöver inte säga så mycket om nästa år.

Erik: Hej! Är runt 35 år och kommer få en gåva på runt 10 miljoner inom snar framtid. Hur hade du placerat dessa? Vill vara så passiv som möjligt.
Marcus: Hej! Investmentbolag är de aktier där du kan vara som mest passiv. Investor B, Lundbergföretagen, Latour, Bure och Creades är fem bra alternativ där.

Stig: Är det stor risk att köpa Viaplay i dagsläget?
Marcus: Ja. Den internationella satsningen blöder hårt och Viaplay har köpt fleråriga avtal med rättigheter för bl.a. sport. Det är sannolikt inte lätt att bli av med, utan det är bättre att försöka gasa sig ur krisen. Det finns till och med risk för nyemission på sikt. Jag säger undvik om aktien.

Simon: Hej Marcus! Lundbergs handlas idag med 10 procents rabatt, vad tycker du om att köpa den nu lagom inför helgen och behålla i låt säga 30 år? Mvh Simon
Marcus: Hej, det låter som en bra investeringsidé.

Tobbe: Hej Markus Vad tror du långsiktigt om Hexatronic, har en snittkurs på 76,9, ska man ligga lågt eller avyttra? Samt vad tror du om Kebni på ett par års sikt?
Marcus: Hej! Jag tror att det är värt att ligga lång i Hexatronic.

Hans: Fått erbjudande om nyemission i Diamyd. Hur värderar Du det?
Marcus: Bolag som inte ökar försäljningen och som inte tjänar några pengar ska vi undvika i längden. Diamyd har väl hållit på i många år utan att få fram någon färdig och godkänd produkt?

Peter: Hej, Är det riskfyllt att köpa Sagax D med direktavkastning 7,6%?
Marcus: Hej! Jag bedömer risken som överkomlig i Sagax D, även om d-aktier aldrig kommer att bli någon riktig favorit hos mig.

Tommy: Hej, tror du AI kommer bli samma vilda västern som IT var under 90-talet ? vilka fonder o aktier ska man satsa på då tycker du ?
Marcus: Hej! Det är redan det i aktier som Nvidia i USA. Även Broadcom har gjort ett jätteryck innan rapport. TSMC och ASML är två andra men mer exotiska bolag att hålla koll på och det kurserna kanske inte rusat på samma sätt. Amerikanska Texas Instruments och norska Nordic Semiconductor är två till att ha på radarn. Chipputvecklare/tillverkare är de lätthittade AI-bolagen. Alphabet och Microsoft två som snarare satsar på att utveckla själva AI:n, snarare än hårdvarukomponenterna som alla digitala hjärnor behöver. 

Olle: Så fort du har rekommenderat en viss aktie går den upp mellan fem och tio kronor på börsen samma dag. Hur ställer du dig till att du faktiskt påverkar börskurserna?
Marcus: Intressant att du påstår det. Jag hinner inte kolla så korta kursrörelser, så jag visste inte att det var så. Om många följer det jag skriver känns det hedrande. Det bästa vore om det inte kom någon snabb rörelse sen jag skrivit, för då hinner fler agera i lugn och ro.

Lars: Hej! Hur agerar du på börsen nu? Har du ökat/minskat i dina innehav eller är du avvaktande? Vilken av Tobii eller Tobii Dynavox ska man satsa på? Hur ser du på aktier som Volati och Lagercrantz? Tack för bra chatt!
Marcus: Hej! Jag har på grund av husköp viktat ned lite i aktier under våren och försommaren. Inget avgörande har hänt under de senaste veckorna, men visst tog jag hem en liten del av vinsten i chiptillverkaren Broadcom nyligen. Volati är helt okej och Lagercrantz gillar jag verkligen på sikt.

Gilla: Kan det vara dags för fastigheter nu? Tänker i första hand på Castellum och Fabege. Vad säger du, Marcus?
Marcus: Jag tror att bolag som Castellum, Fabege och Wihlborgs kan ha bottnat. Cibus, Nyfosa och SBB är jag mer tveksam till. Om en räntetopp är nära borde det allmänt börja bli läge för fastigheter. Den försiktige väljer aktier i bolag med stabila finanser.

Caro: Hej! Vad tror du om Scandi Standard? Folk äter ju mer kyckling än någonsin – ändå stampar aktien.
Marcus: Hej! Jag tycker Scandi Standard är ett av börsens kanske sämsta bolag, då man inte presterar bättre än så här trots en tydlig kycklingtrend. Intäkterna per aktie stiger över tid, men inte vinsten. Än. Både vinsten per aktie och aktiekursen är på 2015 års nivåer. Undvik aktien ett tag till är mitt råd. Jag litar inte på att det är någon långsiktigt bra resultattrend.

Mathias: Hej Proffset! Hur ser du på ”sektorn” småbolag? De har ju släpat efter en del mot t.ex. OMX 30. Om räntorna mm, börjar gå ner igen, tror du vi får en uppgång i småbolag och att de kommer ifatt?
Marcus: Hej! Sjunkande räntor och köpgladare konsumenter skulle få fart på börsen i allmänhet och i alla fall vissa småbolag i synnerhet. Ofta stiger de största bolagen först efter en nedgång, som den vi hade 2022. Å andra sidan är uppgången i alla fall i USA rätt smal, många stora bolag har inte hängt med ens där. I Sverige har stora verkstadsbolag och storbank gått bra, men mycket annat har ännu inte gjort det. Småbolagsrally kan därför vara en bra bit bort. Småbolagsaktier att hålla koll på är lönsamma bolag med tillväxtchans, som vårdbemannaren Dedicare, IT-konsulten Prevas och industriteknik Sintercast.

Annika: Hej Marcus. Vill du ge ett förslag på global aktie som ger mig en långsiktigt bra exponering mot ökad äldre befolkning.
Marcus: Hej! En aktie som jag kommer på nu är amerikanska fastighetsbolaget Omega Healthcare Investors. Att äga sjukvårdsfastigheter i USA innebär en del politiska risker då deras hyresgäster är bolag vars vård lever på statliga sjukvårdsprogram. Utdelningstrenden är stabil och direktavkastningen är höga 8,7%.

Mackan: Hej, Vad tror du om ett bud på Kindred, kommer det att komma?
Marcus: Hej! Kindred är onekligen en het budkandidat. Förr eller senare kommer det nog ett bud eller en strukturaffär. I de flesta fall är det ändå bättre att äga bolag av andra anledningar än chansen till bud.

Benny: Hej, vad tror du om Sinch aktie både kort och långsiktigt
Marcus: Hej! Jag undviker Sinch tills deras efterfrågan vänder upp igen. Långsiktigt borde det kunna gå bra. Kortsiktigt är det ännu mycket osäkert.

Börsguiden, Nyheter

S&P 500 tillbaka i tjurmarknad – JP Morgan varnar för börsras

S&P 500 klättrade 0,6 procent på torsdagen och stängde vid indexnivån 4294. Det innebär att det amerikanska flaggskeppsindexet lyft 20 procent från bottennivån under hösten 2022 och klivit in i en ny tjurmarknad. 

Framför allt är det uppgångarna i de stora teknikjättarna som gett bränsle till årets börsuppgång. Hajpen kring AI har varit en bidragande faktor till det.

Och investerare är sannerligen på köphumör, enligt CNN:s så kallade ”Fear and Greed”-index som nu visar extrem girighet på marknaden. 

Obligationsmarknaden verkar däremot inte vara lika optimistiska kring framtiden som placerarna på börsen, uppmärksammar JP Morgans strateger i en analys.

Samtidigt som S&P 500 går in i en ny tjurmarknad har marknaden blivit mer övertygad om att centralbanken Federal Reserve kommer att dra till med ännu en räntehöjning i juli. Får obligationsmarknaden rätt om makroutvecklingen finns en nedsiderisk på 20 procent på börsen, enligt JP Morgans strateger.

”Obligationsmarknaden prissätter fortfarande under en långvarig period av förhöjd makroekonomisk osäkerhet, även om det har skett en viss måttlig nedgång under de senaste tre månaderna”, konstaterar de i analysen som Bloomberg tagit del av.

”I kontrast till det ser aktiemarknaden ut att prisa in något av ett perfekt scenario då S&P [500, reds. anm] handlas över sitt uppskattade rimliga värde om ser till den ökade makroekonomiska volatiliteten efter pandemin”, står det att läsa vidare..

Börsguiden, Intrum, Nyheter

Di: Intrums utdelning en ”ohållbar chimär”

DI konstaterar att allt sedan affären med Lindorff 2017, då riskkapitalbolaget Nordic Capital blev storägare i Intrum, haft bolaget stora planer och höga ambitioner, men ändå har nästan ingenting blivit som det var tänkt. På senare tid har också Intrums stora köp av problemkrediter i Italien lett till omfattande nedskrivningar och dubbla vinstvarningar.

Intrum har genom åren i grunden varit något av en kassaflödesmaskin och att ha stora skulder är enligt DI inget problem så länge det går att betala räntor och refinansiera lånen. Bolagets räntekostnader väntas dock öka framöver, skriver tidningen.

DI konstaterar att Intrums direktavkastning räknat på årets utdelningsnivå är 16 procent men tillägger att utdelningen är ”en ohållbar chimär” i ett bolag som inte genererar fritt kassaflöde.

”Den höga utdelningen ska i första hand ses som att styrelsen vägrar inse faktum: Nordic Capital är på väg att köra Intrum i botten både finansiellt och operationellt”, skriver DI.

Börsguiden, Nyheter, veckorapport

Blandad utveckling i portföljen

 Börsen är inne i en stark period. I USA är det indextunga teknikjättarna som är draglok. Även på den svenska börsen är det bra fart i indextunga aktier, inte minst verkstadsbolagen med Atlas Copco i spetsen.

Den senaste veckan har Stockholmsbörsens index stigit med drygt 2 procent. Bland småbolag är utvecklingen överlag svalare, vilket i viss mån speglas i vår portfölj som har haft en blandad utveckling.

I Awardit har affärsområdeschef Mattias Lundqvist köpt aktier för 138 000 kr. Aktien är upp med 0,6 procent den senaste veckan.

Raysearch har stigit med 2,3 procent, dock utan några bolagsspecifika nyheter medan Sagax D har stärkts med 2,4 procent.

I OEM har storägaren Traction minskat sitt innehav något efter att ha sålt aktier för ungefär 12 miljoner kr. Det utgör dock en marginell minskning då bolaget fortsatt äger aktier värda över 400 miljoner kr i OEM. Aktien har backat med 0,4 procent den senaste veckan.

Stolt-Nielsen har backat med 3,4 procent och Vertiseit med drygt 5 procent, utan några bolagsspecifika nyheter har presenterats.

Vår likviditetsplacering i Creaspac har stärkts med 0,8 procent den senaste veckan.

Aktie Utv 1 vecka, procent
Awardit 0,6
Creaspac 0,8
OEM International -0,4
Raysearch 2,3
Sagax D 2,4
Stolt-Nielsen -3,4
Vertiseit -5,2
Börsguiden, Nyheter

Klockan 10: Aktiechatt med Marcus Hernhag

 

Börsguiden, Nyheter, SBB Norden B, SBB Norden D

Regeringen gör säkerhetsutredning av SBB-fastigheter

I ett mejl från finansmarknadsminister Niklas Wykmans pressekreterare går det att läsa att uppdraget är till för att ”undvika att den typen av lokaler hamnar i utländsk ägo”, skriver SVT.

Fortifikationsverket har vidare bekräftat att myndigheten fick uppdraget på onsdagen. Uppdraget kommer efter att Niklas Wykman, i en intervju med SVT den 31 maj, sagt att regeringen inte såg några skäl att ingripa i samband med SBB:s kris.

Börsguiden, Nyheter, Sas, SAS AB

Ökad passagerartrafik för SAS i maj

SAS kapacitet, mätt som ASK, ökade med nära 17 procent. Kabinfaktorn var 77,1 procent, en ökning med 5,7 procentenheter, och förändringen i passagerarkilometer (RPK) var 26,3 procent.

SAS valutajusterade yield, intäkten per passagerarkilometer, var ned 1,9 procent jämfört med samma månad i fjol.

Den så kallade valutajusterade Pask-nivån, passagerarintäkter i relation till tillgänglig flygstol, var upp cirka 6,4 procent.

”Under de senaste månaderna har kapacitetsproblem kopplade till flygledningen i Köpenhamn orsakat betydande problem för flygbolag, flygplatser och inte minst våra passagerare. Vi förväntar oss att alla parter tar sitt ansvar och ser till att våra passagerare kan resa var de vill och när de vill i sommar. Vi kommer att begära ersättning för de kostnader som störningarna har orsakat,” kommenterar vd Anko van der Werff, i en kommentar.

Börsguiden, Nyheter

Lägre BNP-tillväxt än väntat i euroområdet

Analytikerna hade väntat sig oförändrad BNP under kvartalet och 1,2 procent i årstakt. Det preliminära utfallet var 0,1 respektive 1,3 procent.

Under fjärde kvartalet minskade BNP också med 0,1 procent i euroområdet, som därmed befinner sig i en teknisk recession.

I hela EU-27 steg BNP med 0,1 procent under det första kvartalet, och ökade 1,0 procent jämfört med motsvarande kvartal 2022.

Av rapporterande euroländer uppvisade Luxemburg den starkaste utvecklingen med en BNP-ökning på 2,0 procent under första kvartalet, jämfört med föregående kvartal. Den svagaste utvecklingen bland euroländerna rapporteras från Irland, där BNP minskade 4,6 procent.

Börsguiden, Nyheter

Autolivs vd: Åtgärderna är proaktiva

Läs också:

Autoliv drar ned på personalstyrkan

”Det är proaktiva åtgärder för att stärka konkurrenskraften långsiktigt. Effektiviseringarna ska stärka vår struktur och det handlar om att se till att vi får mer resurser och fokus på att stärka produktutbudet och serva kunderna”, säger han.

Autoliv står också fast vid sin guidning för helåret 2023 om en justerad rörelsemarginal på cirka 8,5-9,0 procent, en organiskt försäljningstillväxt på cirka 15 procent och ett operativt kassaflöde på cirka 900 miljoner dollar. Bolaget upprepar också att prisförhandlingarna med kunder väntas ge gradvis effekt under året.

Mikael Bratt påpekar i sammanhanget att de åtgärder bolaget vidtar kommer att ha en ”begränsad” effekt 2023.

”Det har inget att göra med en försämrad utblick. Vi tror fortfarande på en förbättrad bilproduktion 2023, på plus 3 procent”, säger han.

Hur har marknaden utvecklats hittills under andra kvartalet?

”Som vi säger här bekräftar vi vår guidning för helåret så vi rör oss i rätt riktning.”

Autolivchefen bekräftar också att bolaget står fast vid sitt tidigare lämnade mål på medellång sikt om en justerad rörelsemarginal på omkring 12 procent, baserat på ett ramverk med tidigare angivna förutsättningar.

”Vi har inte gjort några ändringar till det vi har sagt tidigare om våra ‘midterm targets’ och det ramverk vi har satt upp. När de förutsättningarna finns på plats når vi målet”, säger Mikael Bratt.

Finns det förutsättningar för att nå målet om en justerad rörelsemarginal på 12 procent 2024?

”Vi vet ju ännu inte hur bilproduktionen ser ut 2024 och vi har inte kommenterat när vi ser att vi har minst 85 miljoner bilar producerade globalt. När vi utöver det inte har någon nettoeffekt vad gäller inflationssituationen och en stabil marknadssituation så ser vi förutsättningar att nå våra mål.”

Åtgärderna som Autoliv aviserade på torsdagen omfattar neddragningar på upp till 8.000 anställda, eller totalt cirka 11 procent av personalstyrkan, varav 2.000 är ”indirekt” anställda och 6.000 ”direkt” anställda.

Hur stora besparingar och omstruktureringskostnader väntas åtgärderna leda till?

”Vi har inga siffror att ge i dag. Det beror på att vi måste gå igenom de lokala förhandlingarna. När det är avslutat kommer vi att gå igenom vad det innebär.”

Mikael Bratt påminner dock om att Autoliv räknar med att åtgärderna har en återbetalningstid på 1-2 år.

Kan det bli några effekter under 2023?

”De stora effekterna är bortanför 2023, men vi kommer att ha lite effekter 2023. Vi har också mindre kostnader som kommer 2023, men jag kan inte kommentera exakt tidpunkt”, säger han.

Börsguiden, Nyfosa AB, Nyheter, SBB Norden B, SBB Norden D

Baltjan har sålt allt i Nyfosa

Majförsäljningen i Nyfosa gjordes till en volymviktad genomsnittskurs (VWAP), om 66 kronor, vilket motsvarar nära 26 miljoner kronor. Sedan årsskiftet har SBB-grundaren sålt totalt cirka 940.000 aktier.

Enligt Holdings ägdes Nyfosa-aktierna via Ilija Batljans holdingbolag Ilija Batljan Invest AB. Den 30 maj meddelade holdingbolaget att det, på obestämd tid, skjuter upp räntebetalningar på sina utestående hybridobligationer från och med nästa förfallodatum.

I IB Invests portfölj finns, utöver SBB, bland annat, Logistea, Neobo, Fastpartner och Hexicon samt en rad mindre positioner i diverse bolag.