Kategoriarkiv: Analys

Aktietips, Analys, Börsguiden, Nyheter, Scandic Hotels Group AB

AFV: Stor uppsida i Scandic

Konvertibelförfallet i oktober 2024 är dock en osäkerhet som ger avdrag på betyget.

”Den stora risken är att Scandic det kommande året blir klämda mellan stigande kostnader och fallande efterfrågan. Och att det i förlängningen leder till svårigheter att återbetala konvertibellånet. Det är förvisso positivt att konvertibeln till stor del tecknats av Scandics större ägare men en nyemission kan ändå inte kan uteslutas i ett sådant läge. Ungefär 9 procent av aktierna är blankade i bolaget”, heter det i analysen.

Affärsvärlden lyfter dock fram som positivt att insiders har köpt aktier och att Eiendomsspar köpt in sig i bolaget.

”Med pandemin och reserestriktioner bakom oss tror vi fortsatt många kommer prioritera resor högre än andra nöjen. Vi räknar ändå ganska försiktigt kring framtiden och använder en låg värderingsmultipel men ser trots det stor uppsida i aktien”, skriver Affärsvärlden.

Adtraction, Aktieanalys, Analys, Börsguiden, Nyheter

Pareto ser potential i Adtraction

Riktkursen på 65 kronor innebär en 53-procentig kurspotential jämfört med onsdagens stängningskurs. I torsdagens tidiga handel var Adtraction-aktien i stort sett oförändrad till 42:50 kronor.

I analysen hänvisar Pareto till att Adtractions ledande plattform för partnerbaserad marknadsföring i Norden, med en pågående europeisk expansion, ger bolaget förutsättningar att generera ett fritt kassaflöde på över 45 procent av sitt nuvarande företagsvärd (enterprise value) under de kommande tre åren.

Sedan 2016 har Adtraction ökat nettoomsättningen med 28 procent i genomsnitt per år. Ebita-marginalen har emellertid minskat från 6,9 procent 2016 till 4,3 procent 2022, som en följd av att Adtraction gjort betydande investeringar i verksamheten för att ge stöd åt sin internationella expansion, enligt analysen.

”Dessa investeringar kommer nu att avta avsevärt, vilket möjliggör en marginalåterhämtning till 6,8 procent till 2025”, skriver Pareto som dessutom förväntar sig en organisk genomsnittlig årlig tillväxt på 12 procent under 2022-2025.

Aktieanalys, Analys, Atlas Copco, Börsguiden, Danske, Nyheter

Danske: Atlas Copcos operativa hävstång väntas förbättras

Andra faktorer bakom rekommendationshöjningen är att Atlas-aktien har gått betydligt sämre än jämförbara bolag hittills i år, att den solida balansräkningen ger utrymme för förvärv, långsiktig tillväxt från ett ökat fokus på energieffektivitet samt att aktien enligt investmentbanken är attraktivt värderad i förhållande till sektorn.

Danske Bank räknar med ett starkt första kvartal 2023 för verkstadsbolaget. Bankens prognos för det justerade rörelseresultatet ligger 4 procent högre än Infronts konsensus och orderingångsestimatet ligger 3 procent över analytikernas snittförväntan.

Investmentbanken höjer i analysen sin riktkurs från 130 till 140 kronor. På torsdagsförmiddagen steg Atlas Copco-aktien 0,2 procent till närmare 125 kronor på den relativt dystra börsen där storbolagsindexet OMXS30 var ned 0,9 procent.

Aktie, Analys, Beijer ref, Nyheter

Nordea köpstämplar Beijer Ref

Beijer Ref uppges ha en imponerande operationell historik, med en genomsnittlig årlig tillväxttakt (CAGR) på ebita-nivå om cirka 20 procent under de senaste 20 åren.

Nordea är av bedömningen att Beijer Ref kan fortsätta på samma spår fram till 2026.

Vidare lyfts det att satsningar inom e-handel och egna varumärken, samt synergipotentialen som kommer med Heritage-förvärvet, kan komma att innebära en marginalstärkning om cirka 1,8 procentenheter mellan 2022 och 2026.

I början av 2023 slutförde Beijer Ref förvärvet av amerikanska Heritage.

”Slutligen skulle M&A kunna addera 10-20 procent till ebita-resultatet per år då företaget strävar efter att konsolidera den fragmenterade amerikanska HVAC-marknaden /…/”, skriver Nordea i morgonbrevet.

I samband med förvärvet av Heritage genomförde Beijer Ref en företrädesemission om närmare 14 miljarder kronor. Nordea var en av flera bankerna som ingått emissionsgarantiavtal om teckning i emissionen och som agerade finansiella rådgivare i samband med företrädesemissionen.

På måndagskvällen meddelade Beijer Ref att företrädesemissionen fulltecknades.

Strax efter 10-tiden på tisdagen var aktien upp 4,2 procent till 174:50 kronor.

Analys, Autoliv, Börsguiden, Nyheter

Nordea ser mer osäkra utsikter för bilindustrin

Vidare räknar Nordea med en försiktig prognos från Autoliv och hänvisar bland annat till förväntningar om att löneinflation kommer att leda till en negativ effekt om cirka 1 procentenhet på Autolivs marginal under 2023.

Sammantaget sänker Nordea sina estimat för Autolivs ebit-resultat med 18 procent för 2023 och med 9 procent för 2024.

Enligt analysen har Nordea Markets dragit ned sin rekommendation för Autoliv till behåll från köp, vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat om tidigare på torsdagen.

Exane BNP Paribas har däremot höjt sin rekommendation för Autoliv till outperform från neutral, vilket Nyhetsbyrån Direkt publicerat tidigare på torsdagen. Investmentbanken har också höjt riktkursen för Autoliv med 32 procent till 100 dollar.

I sektoranalysen håller Exane BNP Paribas kvar vid uppfattningen att inom bilsektorn föredrar banken underleverantörer framför tillverkare (OEM) och ser däckproducenter som minst attraktiva för 2023.

Autoliv, Valeo och Faurencia är bankens toppval bland underleverantörerna.

Bland biltillverkarna står Exane BNP Paribas kvar vid sina rekommendationer outperform för BMW medan rådet underperform upprepas för Volkswagen och Volvo Cars.

”Vi är fortsatt övertygade om att produktionen kan överraska på uppsidan (+6 procent jämfört med föregående år) i takt med att flaskhalsarna lättar”, skriver BNP Paribas.

Vid 11.30-tiden hade Autoliv backat med 1,3 procent till 814:60 kronor på Stockholmsbörsen.