Kategoriarkiv: Infracom

Börsguiden, Candles Scandinavia, Infracom, LumenRadio, New Wave Group B, Nyheter, Scandi Standard

Två köpråd från Börsveckan

Detaljhandelsbolaget New Wave går in i 2023 med gott förtroende och baserat på förra årets siffror är värderingen inte ansträngd med en ev/ebit-multipel på 9, skriver Börsveckan. Om bolagets rörelsemarginal skulle sjunka ned till 9 procent motsvarar det ett ev/ebit på 14-15, vilket enligt tidningen är högt men inte alarmerande.

”Inte minst så skapar balansräkningen förutsättningar till fler kompletterande förvärv och det är en pusselbit vi ser aktiemarknaden missa”, skriver Börsveckan och rekommenderar köp.

Infracom, verksamt inom it-kommunikation, satsade stort på förvärv förra året och trenden tycks hålla i sig med ett storförvärv nyligen genomfört. Digitaliseringstrenden gynnar enligt Börsveckan bolaget i det längre perspektivet och tidningen kommer fram till ett ev/ebit på omkring 10 för Infracom år 2023. Det bedöms vara attraktivt för en snabbfotad spelare inom telekom som beräknas kunna öka vinsten med 20 procent även nästa år, och rekommendationen blir köp.

Ljustillverkaren Candles Scandinavia har Börsveckan tidigare sett som ett spännande tillväxtbolag, men i den senaste kvartalsrapporten var tillväxten som bortblåst. Enligt grundare och vd Victor Garmiani renodlas nu verksamheten till kontraktstillverkning och besparingar på 20 miljoner kronor i årstakt ska genomföras.

”Sammantaget får vi nog konstatera att vi överskattat Candles tillväxtpotential där vi nu gör bedömningen att de bistrare tiderna ger ett negativt avtryck i efterfrågan på doftljus”, skriver Börsveckan och sänker rekommendationen till avvakta.

Teknikföretaget Lumen Radio, som producerar trådlös kommunikation för internet-of-things (IoT), framstår enligt tidningen som ett välskött och spännande bolag men det gör också att värderingen blivit hög. Även om företagsledningens ambitioner blir verklighet ser aktien enligt Börsveckan relativt fullvärderad ut med en ev/ebit-multipel på omkring 22 för 2023. Rekommendationen blir att avvakta.

Kycklingbolaget Scandi Standard har de senaste åren haft en skral lönsamhetsutveckling där den stora boven varit kostnadsinflationen inom allt ifrån råvaror till energi, förpackningsmaterial, logistik och personal. Lönsamheten har visserligen hämtat sig en del under 2022, men mer finns enligt Börsveckan att önska och givet den svaga historiken och de problem bolaget ofta råkar ut för förtjänar aktien enligt tidningen inte någon högre värdering i nuläget.

”Bolaget är klart intressant i ett längre perspektiv men någon jättepotential härifrån ser vi inte på 12 månaders sikt”, skriver Börsveckan och rekommenderar avvakta.

 

Assa Abloy B, Börsguiden, Desenio, Embellence Group, Hexagon B, Idun Industrier, Infracom, Intrum, Nyheter

Två köptips från Börsveckan

Tapetbolaget Embellence har precis nått börsen med sikte på förvärv och ett större inslag av premiumprodukter samt e-handel.

”Det är intressanta initiativ men historiken är klen och ägarna säljer”, skriver Börsveckan som anser att Embellence är rimligt värderat i nuläget.

Börsnoteringen av Idun Industrier blev en succé och aktien är upp över 90 procent jämfört med noteringskursen 86 kronor. Börsveckan rekommenderade att teckna aktie för ett par veckor sedan, men skrev också att man nog kan ta hem vinsten vid kurs kring 120 kronor. Nu står den i 165 kronor.

”Den som tecknade aktien och fick tilldelning kan gott ta hem vinsten. För övriga är det inget köpläge nu”, skriver Börsveckan och sänker rådet till sälj på tolv månaders sikt.

E-handelsbolaget Desenio, som erbjuder väggdekorationer online, har solid historik och ambitiösa mål. Börsveckan bedömer att aktien har goda möjligheter att klå index de närmaste månaderna och sätter köp.

Intrum har varit en hårt blankad aktie som pressats av svagare marknader. Men ledningen gör ett bra jobb och vi tror att det värsta nu är över, skriver Börsveckan som bland annat ser potential i multipelexpansion framöver. Det blir ett köpråd.

Infracom, helhetsleverantör inom telefoni, IT-drift och ISP, har gått som en raket på börsen och handlas till höga multiplar, givet att majoriteten av tillväxten sker via förvärv. Riskerna har ökat och aktien bör säljas, enligt Börsveckan.

”Konkurrensen och prispressen är tuff och vi bedömer att aktien är övervärderad just nu”, skriver Börsveckan.

Assa Abloy står stabilt, med en stor eftermarknadsverksamhet som klarar tuffa tider. Aktien handlas också till rekordhöga nivåer, och Börsveckan tycker att den framstår som rimligt värderad och avvaktar.

Hexagons lönsamhet har förbättrats av ökat fokus på mjukvara och med fortsatt digitalisering och automatisering av industrier ser marknadsutsikterna goda ut framöver. Värderingen av aktien är dock därefter och Börsveckan anser att man kan avvakta med Hexagon tills vidare.