Detaljhandelsbolaget New Wave går in i 2023 med gott förtroende och baserat på förra årets siffror är värderingen inte ansträngd med en ev/ebit-multipel på 9, skriver Börsveckan. Om bolagets rörelsemarginal skulle sjunka ned till 9 procent motsvarar det ett ev/ebit på 14-15, vilket enligt tidningen är högt men inte alarmerande.
”Inte minst så skapar balansräkningen förutsättningar till fler kompletterande förvärv och det är en pusselbit vi ser aktiemarknaden missa”, skriver Börsveckan och rekommenderar köp.
Infracom, verksamt inom it-kommunikation, satsade stort på förvärv förra året och trenden tycks hålla i sig med ett storförvärv nyligen genomfört. Digitaliseringstrenden gynnar enligt Börsveckan bolaget i det längre perspektivet och tidningen kommer fram till ett ev/ebit på omkring 10 för Infracom år 2023. Det bedöms vara attraktivt för en snabbfotad spelare inom telekom som beräknas kunna öka vinsten med 20 procent även nästa år, och rekommendationen blir köp.
Ljustillverkaren Candles Scandinavia har Börsveckan tidigare sett som ett spännande tillväxtbolag, men i den senaste kvartalsrapporten var tillväxten som bortblåst. Enligt grundare och vd Victor Garmiani renodlas nu verksamheten till kontraktstillverkning och besparingar på 20 miljoner kronor i årstakt ska genomföras.
”Sammantaget får vi nog konstatera att vi överskattat Candles tillväxtpotential där vi nu gör bedömningen att de bistrare tiderna ger ett negativt avtryck i efterfrågan på doftljus”, skriver Börsveckan och sänker rekommendationen till avvakta.
Teknikföretaget Lumen Radio, som producerar trådlös kommunikation för internet-of-things (IoT), framstår enligt tidningen som ett välskött och spännande bolag men det gör också att värderingen blivit hög. Även om företagsledningens ambitioner blir verklighet ser aktien enligt Börsveckan relativt fullvärderad ut med en ev/ebit-multipel på omkring 22 för 2023. Rekommendationen blir att avvakta.
Kycklingbolaget Scandi Standard har de senaste åren haft en skral lönsamhetsutveckling där den stora boven varit kostnadsinflationen inom allt ifrån råvaror till energi, förpackningsmaterial, logistik och personal. Lönsamheten har visserligen hämtat sig en del under 2022, men mer finns enligt Börsveckan att önska och givet den svaga historiken och de problem bolaget ofta råkar ut för förtjänar aktien enligt tidningen inte någon högre värdering i nuläget.
”Bolaget är klart intressant i ett längre perspektiv men någon jättepotential härifrån ser vi inte på 12 månaders sikt”, skriver Börsveckan och rekommenderar avvakta.