Kategoriarkiv: Dustin Group AB

Dustin slog förväntningarna

Dustin redovisar ett justerat ebita-resultat på 202 miljoner kronor för det fjärde kvartalet (juni-augusti) i det brutna räkenskapsåret 2021/2022.

Enligt det av Infront sammanställda snittestimat, baserat på fyra analytikers prognoser, väntades ett justerat ebita-resultat på 191 miljoner kronor.

Omsättningen uppgick till 5.743 miljoner kronor och den organiska försäljningstillväxten var 15 procent.

Analytikerna hade väntat sig en omsättning på 5.694 miljoner kronor och en organisk försäljningstillväxt på 9,5 procent.

Den justerade ebita-marginalen blev därmed 3,5 procent, mot väntade 3,4 procent.

Dustin avser att lämna förslag om utdelning i samband med kallelsen till årsstämman.

Vd lämnar nästa år

Dustins vd Thomas Ekman avser lämna sin roll under 2023 för att tillträda som vd för Axel Johnson i september 2023.

”Processen med att rekrytera en ny vd inleds omedelbart och Thomas Ekman kommer att kvarstå som vd under sin uppsägningstid om sex månader eller tills en ny vd rekryterats”, skriver Dustin.

Thomas Ekman tillträdde som vd för Dustin 2018.

Trading Direkt: Riskhantering med Jonas Thulin, Erik Penser

Tobbe Rosén gjorde därefter teknisk analys på index, räntor, valutor, råvaror, 10 tittarönskemål samt SAS vars nyhetsflöde har varit i rampljuset i veckan.

Aktier som nämndes i sändningen: SAS, SBB, Dustin.

Teknisk analys i programmet: OMXS30, S&P 500, DAX, USD/SEK, EUR/SEK, GBP/SEK, Bitcoin, Koppar, Guld, Silver, Olja, Sensys Gatso Group, OX2, Sandvik, Azelio, Xbrane Biopharma, Enquest, Petrotal, Abelco Investment, Investor, Clas Ohlsson, SAS.

 

Något sämre än väntat för Dustin

Omsättningen uppgick till 5 894 miljoner kr och den organiska försäljningstillväxten var 19,7 procent.

Analytikerna hade väntat sig en omsättning på 5.978 miljoner kronor och en organisk försäljningstillväxt på 13,0 procent.

Den justerade ebita-marginalen blev därmed 3,4 procent, mot väntade 3,6 procent.

Dustin har under tredje kvartalet ändrat tillämpad redovisningsprincip för intäkter från återförsäljning av vissa programvarulicenser. Ändringen har gjorts mot bakgrund av ett agendabeslut från IASB Interpretation Committee och förändrad branschpraxis.

Det uppger bolaget i rapporten för det tredje kvartalet (mars-maj) i det brutna räkenskapsåret 2021/2022.

”Det innebär att omsättningen redovisas på nettobasis istället för brutto. Justeringen resulterar i att jämförelsetalen har omräknats och effekten på omsättning för det tredje kvartalet uppgick till -277 miljoner kr (-180)”, skriver bolaget.

Bruttoresultatet, rörelseresultatet och resultat före/efter skatt förblir oförändrat.

 

 

Dustin bättre på alla punkter

Omsättningen uppgick till 5.105 miljoner kr och den organiska försäljningstillväxten var 20,5 procent.

Analytikerna hade väntat sig en omsättning på 4.805 miljoner kr. Den justerade ebita-marginalen blev därmed 4,5 procent, mot väntade 4,1 procent.

Dustin föreslår en utdelning på 2,21 kr per aktie för räkenskapsåret 2020/21 (2,20). Här låg förväntningarna på 1,82 kr per aktie.

Förväntar god efterfrågan

Dustin förväntar sig en fortsatt god efterfrågan då samhället öppnar upp. Däremot kvarstår risken för störningar i leveranskedjorna. Det skriver vd Thomas Ekman i bokslutsrapporten.

”Efterfrågan på hårdvara har varit fortsatt hög under kvartalet, medan tillgången och leveranstiden för främst kundspecifika produkter påverkats negativt av brist på komponenter såsom processorer och grafikkort”, framhåller Dustin-chefen.

”Stor orderbok trots hög fakturering”

Han påpekar vidare att Dustins ”stora” orderbok från det tredje kvartalet är oförändrad trots hög fakturering, vilket innebär att orderingången varit fortsatt stark.

”Vi har gynnats av vårt aktiva arbete inom inköp och vår starka position i värdekedjan. Det har säkerställt generellt god tillgång på hårdvara och möjlighet till viss lageruppbyggnad för att möta kommande efterfrågan”, skriver Thomas Ekman.

 

Dustin ökade vinsten

Dustin redovisar ett justerat ebita-resultat på 158 miljoner kronor (106) för det tredje kvartalet (mars-maj) i det brutna räkenskapsåret 2020/2021.

Omsättningen uppgick till 3.394 miljoner kronor (3.271) och den organiska försäljningstillväxten var 5,1 procent (1,3). Av den organiska tillväxten stod SMB för 14,5 procent (-5,7), LCP -2,6 procent (6,6) och B2C 6,5 procent (9,7).

Den justerade ebita-marginalen blev därmed 4,7 procent (3,2).

Bruttomarginalen uppgick till 16,4 procent (15,1).

Rörelseresultatet (ebit) uppgick till 114 miljoner kronor (52), inklusive jämförelsestörande poster om -21 miljoner kronor (-29).

Kvartalets resultat uppgick till 79 miljoner kronor (31) och resultat per aktie före utspädning blev 0:89 kronor (0,35).

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -93 miljoner kronor (468).

Kan stärka marknadspositionen

IT-återförsäljaren Dustin ser goda möjligheter för att stärka sin marknadsposition.

Vd Thomas Ekman skriver i vd-ordet av delårsrapporten att Dustin har” både storleken och kunskapen att expandera vår affär inom våra huvudsegment i Norden och Benelux. Vi ser goda möjligheter att ytterligare stärka vår marknadsposition framgent, trots en i det korta perspektivet svårbedömd marknadsutveckling vad gäller tillgång på hårdvara”.

 

Dustin gör förvärv för 4,3 miljarder kr

Den totala köpeskillingen består av 8,25 miljoner nyemitterade Dustin-aktier och resterande del kontant finansierat genom ökade kreditfaciliteter.

”Med förvärvet av Centralpoint expanderar Dustin sin hemmamarknad och banar väg för fortsatt expansion i Benelux-regionen. Genom att bygga på den nuvarande närvaron i Nederländerna kommer Dustin nu att ta en ledande position i Benelux-regionen, liknande den i Norden med ett lika starkt erbjudande till både SMB- och LCP-segmenten”, skriver bolaget.

Centralpoint hade ett ebita-resultat på cirka 280 miljoner kr 2020.

”Ledande i Benelux-regionen”

”Med Centralpoint blir vi en ledande IT-partner i Benelux-regionen och fortsätter att bygga på vår strategi att kombinera hårdvaru- och mjukvaruförsäljning med ett attraktivt tjänsteerbjudande och hela IT-lösningar. Vi ser stor potential i att bygga på Centralpoints starka position inom större företag och offentlig sektor i kombination med vår nuvarande portfölj av erbjudanden till små- och medelstora företag, och fortsätta att skala vår onlineförsäljning”, säger Dustins vd Thomas Ekman.

Förvärvet är föremål för sedvanliga villkor, inklusive godkännande av den nederländska konkurrensmyndigheten.

God efterfrågan på hårdvara

Efterfrågan på hårdvara har varit god under det andra kvartalet i spåren av ökat hemarbete, samtidigt som brist på komponenter och försenade leveranser påverkat marknaden.

”Vi har dragit fördel av ett proaktivt agerande i våra inköp och vår starka position i värdekedjan, med nära relationer till leverantörer och distributörer, vilket har säkerställt god tillgång på hårdvara”, skriver Dustin vd Thomas Ekman i rapporten för det andra kvartalet (december-februari) i det brutna räkenskapsåret 2020/2021.

Den fortsatta risken för leveransstörningar är enligt vd:n svårbedömd, samtidigt som efterfrågan väntas vara fortsatt god, ett budskap som även förmedlades i samband med föregående rapport.

Under kvartalet stärkte bolaget sin ebita-marginal till 5,5 procent från 4,3 procent, vilket även var något högre än de 5 procent som analytikerna i Infronts sammanställning hade väntat sig. Thomas Ekman tillskriver förbättringen främst till volymökningen men även ”strategiska initiativ och kostnadsreduceringar”.

”Goda framtidsutsikter”

Bruttomarginalen ökade tack vare en stark försäljning av egna märkesvaror samtidigt som utvecklingen till viss del bromsades av försäljningsmixen med en fortsatt låg andel projektrelaterade installationer och tjänster med högre marginal.

Beträffande framtidsutsikterna skriver vd:n att:

”Trots en i det korta perspektivet svårbedömd marknadsutveckling vad gäller tillgång på hårdvara ser vi goda möjligheter att ytterligare stärka vår marknadsposition framgent.”

 

SEB: Dustins kortsiktiga styrka övertrumfar Amazon-risken

SEB räknar med att Dustin levererar ytterligare ett solitt kvartal under räkenskapsårets andra kvartal med en organisk tillväxt på 5,8 procent.

Ebita-marginalen väntas uppgå till 4,9 procent andra kvartalet, enligt SEB som påpekar att den närmar sig bolagets långsiktiga mål om en marginal på 5-6 procent som en följd av att kostnadsinitiativ gett positiva resultat.

Dustin har fortsatt att vinna marknadsandelar under pandemin med hjälp av sitt online-fokus och trots motgångar i form av låg tjänsteförsäljning, menar SEB.

Banken tror att en förbättrad marknad i kombination med att tjänsteförsäljningen återhämtar ger ett marginalhöjande lyft i försäljningen för Dustin framöver.

Med kostnadssänkande åtgärder, potential för M&A och lätta jämförelsetal räknar SEB med ett ”bra stöd” för aktien framöver.

SEB bedömer att Amazons intåg i Norden kan utgöra ett potentiellt hot mot Dustins försäljning inom B2C, som för närvarande utgör 5 procent av bolagets försäljning, och mot ytterligare 8 procentenheter av försäljningen från de minsta B2B-kunderna, heter det i analysen.

Vid 11.15-tiden hade Dustin stigit 6,1 procent och handlades till 96,55 kr.

 

Graf över Dustins kursutveckling hittills i år:

image

Källa: Infront

 

Dustin bättre på alla punkter

Omsättningen uppgick till 3.696 miljoner kronor och den organiska försäljningstillväxten var 8,0 procent.

Analytikerna hade väntat sig en omsättning på 3.588 miljoner kronor och en organisk försäljningstillväxt på 4,0 procent.

Den justerade ebita-marginalen blev därmed 4,6 procent, mot väntade 4,4 procent.

Dustin ser tydliga tecken på fortsatt god efterfrågan i samtliga kundsegment. Samtidigt flaggar bolaget för att marknadsutvecklingen och risken för störningar i leveranskedjorna fortfarande är svårbedömd i det korta perspektivet.

”Gynnas av digitaliseringstrenden”

”Trots en i det korta perspektivet svårbedömd marknadsutveckling har vi en stark tilltro till vår förmåga att ytterligare stärka vår marknadsposition och lönsamhet”, skriver Dustins vd Thomas Ekman i rapporten för det första kvartalet i det brutna räkenskapsåret 2020/2021.

Coronapandemins andra våg påverkar Dustins verksamhet och bolagets marknader både på kort och på längre sikt.

”Långsiktigt gynnas vi av en stark digitaliseringstrend med ökande onlinehandel och efterfrågan på mobilitet, molntjänster och säkerhet. Vår bedömning är att vi kommer att se en återgång till ett mer normaliserat marknadsläge under mitten av 2021”, skriver Thomas Ekman.

För det första kvartalet redovisar Dustin en organisk omsättningstillväxt på 8 procent och en justerad ebita-marginal som steg till 4,6 procent (4,5).

”Långsiktigt sänkta kostnader”

”Vi har sett en stark utveckling i vår kärnverksamhet vilket i kombination med vårt strategiska arbete för att långsiktigt sänka kostnaderna har resulterat i en tydlig lönsamhetsförbättring”, skriver Dustin-vd:n.

Han uppger vidare att efter en något avvaktande sommarperiod har efterfrågan på bolagets produkter och tjänster tagit fart inom samtliga segment under hösten.

Den organiska tillväxten inom segmenten uppgick till 7,1 procent för SMB under kvartalet, 8,2 procent för LCP och 16,0 procent för B2C.