Kategoriarkiv: Börsguiden

Börsguiden, Calliditas, Nyheter

Pareto: Köpläge i Calliditas efter rapportraset

I de kommande kvartalen väntas tillväxten öka, enligt Pareto, på grund av ett ökat patientantal, utläsningen av fas 3-studien i mars 2023 som väntas ge ett fullt godkännande under nästa år i USA och Europa, partnern Stadas lansering av Kinpeygo i ytterligare länder i Europa samt ett förväntat godkännande i Kina under det andra halvåret 2023.

Pareto jämför Calliditas värdering på motsvarande 620 miljoner dollar med den amerikanska konkurrenten Travere Therapeutics som, utan någon försäljning av Filspari (Sparsentan) värderas till 1,2 miljarder dollar.

Tisdagens aktiereaktion bedömer Pareto som överdriven på en ”redan undervärderad aktie”.

Pareto har en köprekommendation för Calliditas med en riktkurs på 260 kronor.

Vid lunchtid på tisdagen hade Calliditas fallit med 14 procent till 113:40 kronor.

Borregaard, Börsguiden, Lerøy Seafood, Norske Skog, Nyheter, Stolt-Nielsen

DNB stuvar om i norska portföljen

DNB:s portfölj var på måndagen upp 1 procent sedan årsskiftet vilket är i linje med utvecklingen på Oslobörsen.

Men nu plockas Norske Skog ut ur portföljen. Aktien har blivit en dyr påminnelse för DNB om varför de normalt sett brukar använda en stop-loss-regel på 10 procent. Men så inte i fallet med Norske Skog som fallit hela 40 procent sedan aktien togs in i portföljen.

”Det har kostat oss över 4 procentenheter i meravkastning för portföljen”, skriver DNB i veckans portföljuppdatering.

Även Lerøy Seafood plockades ut ur portföljen på måndagen inför dagens rapport. Tur var väl det då aktien faller nästan 6 procent efter tisdagsmorgonens rapport.

I stället har DNB plockat in kemiföretaget Borregaard och rederiet Stolt-Nielsen.

”Både Borregaard och Stolt-Nielsen rapporterade solida kvartalssiffror och konsensusestimaten har justerats upp”, skriver DNB som också konstaterar att båda aktierna har ett positivt långsiktigt kursmomentum.

”Borregaard ät inte speciellt billig men med tanke på att en stark prissättningsmakt ger robusta marginaler så menar vi att bolaget förtjänar denna värdering”, skriver DNB och fortsätter:

”Stolt-Nielsen handlas till bara 3,6x PE med 11 procents direktavkastning vilket vi ser som mycket attraktivt”.

DNB:s norska modellportfölj består efter ändringarna av Aker BP, Atea, Borregaard, Equinor, Europris, Mowi, Sparebank1, SR-bank, Stolt-Nielsen och Subsea 7.

Börsguiden, Fonder, Nyheter

Tokyobörsen på högsta nivån sedan kraschen 1989

Hittills i år har Topix stigit nära 14 procent medan Nikkei 225 klättrat drygt 16 procent, och även det senare indexet är nära den högsta nivån sedan 1989.

FT kallar Japan för en av världens hetaste aktiemarknader för närvarande och noterar att utländska investerare under de senaste fem veckorna pumpat in stora pengar i aktier och terminer i landet. Nettoinflödet under femveckorsperioden anges av Tokyobörsen till nära 30 miljarder dollar.

Bidragande till uppgången är enligt tidningen nya japanska reformer vad gäller bolagsstyrning, där bland annat Japan Exchange Group som äger Tokyobörsen har tryckt på för att de noterade bolagen ska bli mer aktieägarvänliga.

Landet bedöms också gynnas av att ”inte vara Kina”. Tokyo betraktas som en relativt säkrare väg för att skaffa sig exponering mot kinesisk tillväxt, men med mindre geopolitisk risk.

Under den tid det tagit för japanska aktier att återhämta sig från kraschen 1989, har amerikanska aktier samtidigt ökat i värde tiofalt, noterar FT också.

 

Börsguiden, Nyheter

Kontanthanteringsbolaget in i Swedbanks fokusportfölj

Swedbank anser förvisso att Munters fortfarande är ett ”högst intressant bolag”. Men eftersom aktiekursen mer än dubblerats på ett år är det dags att ta hem vinsten.

I stället plockas alltså Loomis in i portföljen. Analyshuset Kepler Cheuvreux, som ansvarar för Swedbanks aktieanalys, konstaterar att Loomis är en global branschledare. Dessutom har affärsmodellen visat sig vara motståndskraftig i tider av svag ekonomi.

”Tillväxt erhålls nu vidare inte minst av att många banker i främst USA kontinuerligt lägger ut sin kontanthantering på externa aktörer som Loomis”, skriver Kepler Cheuvreux analytiker enligt Aktiellt.

Dessutom har Loomis nyligen lanserat en digital betalningslösning kallad Loomis Pay.

”Vi ser framöver goda förutsättningar för Loomis Pay att nå framgång, då bolaget redan har etablerade kundrelationer med företagen via dess kontanthantering och då en integrerad helhetslösning både blir enklare och mer kostnadseffektiv för kunden”, skriver Kepler Cheuvreux och rekommenderar köp med riktkursen 360 kr vilket implicerar en värdering om P/E 10x 2024e.

Skulle dessutom Loomis Pay bli en succé ser Kepler en aktievärdering på 439 kr. 

Aktien handlas på tisdagsförmiddagen för 317 kr.

Börsguiden, Nibe, Nyheter

Högre vinst än väntat för Nibe

Rörelsemarginalen blev 15,1 procent, jämfört med snittestimatet på 14,4 procent.

Omsättningen uppgick till 11.646 miljoner kronor. Här låg analytikersnittestimatet på 11.533 miljoner kronor. Den organiska försäljningstillväxten var 27,8 procent, jämfört med snittprognosen om 28,2 procent.

Mer normal leveranssituation andra halvåret

Nibe bedömer att en återgång till en något mer normal leveranssituation successivt ska kunna ske från och med halvårsskiftet.

Det uppger vd Gerteric Lindquist i delårsrapporten.

”När det gäller svårigheterna avseende försörjningen av material och komponenter så har våra underleverantörer under flera kvartal målmedvetet arbetat med att ställa om till den mycket högre efterfrågenivån och vi noterar nu med stor tillfredsställelse en avsevärd förbättring i såväl leveranskapacitet som leveranssäkerhet. Tyvärr skyms denna generellt positiva utveckling av att ett fåtal strategiska leverantörer fortfarande släpar med sina respektive kapacitetsutbyggnader. Detta innebär att vi fortsatt haft leveransstörningar under det gångna kvartalet”, skriver Nibe-chefen i delårsrapporten.

Den fortsatt goda efterfrågeutvecklingen under det gångna kvartalet förklaras i huvudsak av omställningen till ett mera hållbart samhälle och volatila energipriser, uppger Gerteric Lindquist.

”När vi jämför årets första kvartal med motsvarande period i fjol bör man vara medveten om att det kvartalet, den relativt goda tillväxten till trots, präglades av underleverantörernas oförmåga att leverera önskade kvantiteter samtidigt som deras priser höjdes både frekvent och med stora steg”, framhåller han.

Omsättningstillväxten var 33,1 procent (28,1), varav 27,8 procentenheter organisk tillväxt (26,8).

”Den svaga svenska kronan har haft en viss positiv effekt på omsättningsutvecklingen liksom de prishöjningar vi genomfört under den senaste 12-månadersperioden. Den reellt organiska tillväxten ligger dock avsevärt över den målsatta nivån på 10 procent”, skriver Gerteric Lindquist.

Analytiker hade räknat med en organisk tillväxt på 28,2 procent, enligt Infronts sammanställning. Nettoomsättningen var aningen över analytikernas förväntan. Resultatet var över analytikerprognoserna, vilket även gällde för rörelsemarginalen.

Sin vana och erfarenheter trogna är Nibe försiktigt optimistiska till sin utveckling under det innevarande året som helhet, heter det i delårsrapporten.

Börsguiden, Nyheter

Aktiechefen: Läge för lite vinsthemtagning

Det är i Carnegie Private Bankings veckokommentar som Hedberg konstaterar att gårdagens inflationssiffror förvisso kom in lägre än befarat. Men han tror inte att detta förändrar situationen nämnvärt för börsen.

− Inflationen är alltjämt kvar på för höga nivåer för att Riksbanken ska kunna känna sig klara med räntehöjningarna. Men det är positivt att avvikelsen mot förväntningarna är på nedsidan. Det bör ge stöd till synen att Riksbanken börjar närma sig slutet av höjningscykeln även om vi inte riktigt är där ännu, säger han i en kommentar på Carnegies sajt.

Och trots en stark rapportperiod så har Stockholmsbörsen handlats sidledes.

– Givet att rapporterna inte gav tillräckligt med bränsle för att lyfta börsen ser jag begränsad potential på kort sikt. Det ser dock ut som att vi ska testa de tidigare toppnivåerna från tidigare i år. Högre nivåer än så har jag svårt att se att vi når under sommaren, som dessutom är en säsongsmässigt svag period, säger Karl Hedberg och fortsätter:

– Kortsiktigt tror jag det är läge att ta hem lite vinster från aktiemarknaden. Får vi en fortsatt uppgång kortsiktigt – utnyttja den till att säkra lite vinster för att kunna stiga in igen på troliga rekyler under sommaren.

Börsguiden, Nyheter, Synsam

Tvåsiffrig organisk tillväxt för Synsam

Rörelseresultatet (ebit) blev 133 miljoner kronor (142) och rörelsemarginalen var 9,4 procent (11,8).

Nettoomsättningen uppgick till 1.411 miljoner kronor (1.186).Försäljningstillväxten var 19 procent och den organiska tillväxten uppgick till 17,5 procent (12,3).

Bruttomarginalen blev 76,6 procent (79,3).

”I det första kvartalet 2023 överträffar vi vårt tillväxtmål på medellång sikt, att nå en organisk tillväxt på 8-12 procent, och med de åtgärder som vi vidtar strävar vi efter att även nå målsättningen för ebitda-marginalen på 25 procent eller högre”, skriver vd Håkan Lundstedt i kvartalsrapporten.

Synsam har tidigare uppgett att det förväntar sig att nå en ebitda-marginal på cirka 25 procent för helåret 2023.

Synsams mål om att etablera 90 nya butiker under åren 2021–2023 står fast.

”Däremot har vi valt att reducera etableringstakten under det första halvåret 2023 för att i stället fokusera på uppgraderingar och flyttningar”, skriver vd.

Börsguiden, Mekonomen, Nyheter

Mekos omsättning ökade

Det justerade ebit-resultatet uppgick till 227 miljoner kronor (225) och justerad ebit-marginal var 5,6 procent (7,0).

Resultatet efter skatt låg på 84 miljoner (121).

Nettoomsättningen uppgick till 3.973 miljoner kronor (3.155). Justerat för förvärvet av Koivunen ökade nettoomsättningen med 11 procent. Den organiska tillväxten var 6 procent.

 

Börsguiden, Nyheter, Sas, SAS AB

Domstol godkänner SAS kapitalplan

Genom detta förfarande kommer SAS att genomföra en ”konkurrensutsatt och bred kapitalanskaffningsprocess för att säkra de bästa tillgängliga villkoren för nytt eget kapital”, heter det.

”Kapitalanskaffningsprocessen är nästa viktiga steg i SAS FORWARD, vår transformationsplan som syftar till att stärka vår finansiella ställning, säkerställa långsiktig konkurrenskraft och befästa vår position som Skandinaviens ledande flygbolag”, skriver SAS vd Anko van der Werff.