Kategoriarkiv: Arjo AB ser. B

Pareto: Arjo har straffats överdrivet mycket

Pareto påpekar att Arjos närmsta sektorkollegor har fallit 25-30 procent hittills i år samtidigt som Arjoaktien fallit mer än 40 procent trots oförändrade utsikter på medellång till lång sikt, vilket analysfirman kallar ”omotiverat”.

”Visst, det finns vissa kortsiktiga negativa faktorer, som de flesta bolag har gemensamt, till exempel brist på elektroniska komponenter och en generell löne- och kostnadsinflation, men det finns inga skäl att straffa Arjo mer än andra liknande bolag”, skriver Pareto Securities.

Dessutom har konsensusförväntningarna för Arjos försäljning och ebita höjts med 1 respektive 5 procent för åren 2022-2024, efter bolagets rapport för det första kvartalet, framhåller Pareto.

Baxter, som efter sitt förvärv av Hill-Rom kan anses vara Arjos närmsta konkurrent enligt Pareto, har lagt fram finansiella mål som liknar Arjos med undantag för att Baxter siktar på en högre ebita-marginal.

”Vi tror emellertid att Arjo har möjlighet att överraska positivt, speciellt om de nya produkterna inom sårvård tar fart”, skriver Pareto.

För att justera för den senaste tidens kursnedgång har Pareto sänkt riktkursen för Arjo till 85 kronor från 120 kronor men köprekommendationen upprepas, vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat om tidigare på fredagen.

Vid 10.20-tiden hade Arjo stigit 3,5 procent till 68:60 kronor på Stockholmsbörsen.

 

Graf över Arjos kursutveckling hittills i år:

image

Källa: Infront

 

Trading Direkt om spararnas bottenfiske

Tekniske analytikern Tobbe Rosén besvarade frågor och analyserade 14 tittarönskade aktier innan veckans inledande börsutveckling och marknadsnyheter återgavs av programledare Joakim Rönning.

Bolag som nämns i sändningen: Evolution, Embracer, Sinch, Lundin Energy, Volvo Cars, SAS, Autoliv.

Teknisk analys i fredagens program: ABB, AQ Group, Arjo, Enquest, H&M, Indutrade, Kinnevik, Oatly, Plejd, Scandic, SSAB, Sobi, AB Volvo, Xvivo.

Arjo strax över förväntan

Arjo redovisar ett ebitda-resultat före engångsposter på 530 miljoner kronor för det fjärde kvartalet 2020 (513), framgår det av delårsrapporten.

Analytikernas förväntningar låg på ett underliggande ebitda-resultat på 512 miljoner kronor med en marginal på 21,6 procent, enligt Infront.

Nettoomsättningen blev 2.398 miljoner kronor (2.477), mot väntade 2.371 miljoner.

Utdelningen föreslås bli 0:85 kronor per aktie för 2020 (0:65), att jämföra med förväntade 0:71 kronor.

Spår omsättningstillväxt inom målsättningsintervallet

Arjos organiska omsättningstillväxt för 2021 förväntas landa inom koncernens nya målsättning om 3-5 procent.

Det framgår av bokslutet för 2020.

Förväntningarna, enligt konsensus från Infront, låg inför rapporten på en organisk tillväxt om 4,1 procent, det vill säga nästan i mitten av Arjos angivna intervall.

Arjos vd Joacim Lindoff framhåller i vd-ordet de kortsiktiga utmaningarna kring covid-19. Arjo-chefens bedömning är att bolaget i början av det andra halvåret kommer att se en återgång till en mer normal marknadssituation. Hans förväntningar innefattar då en tydlig återhämtning för de produktområden som påverkats negativt av covid-19.