Kategoriarkiv: DnB

Aktieportfölj, Atea, Börsguiden, DnB, Golden Ocean, Nyheter

DNB stuvar om i norska portföljen

Den norska portföljen sjönk 8,3 procent förra veckan samtidigt som Oslobörsen föll 5,8 procent. Det var den största veckonedgången sedan pandemin, skriver DNB i veckorapporten. Ett fallande oljepris satte press på energiaktier och portföljbolag som Aker BP, Subsea 7 och Equinor föll tvåsiffrigt.

”Brist på defensiv tillväxtexponering var en svaghet i portföljen förra veckan. För att rätta till det tar vi in it-bolaget Atea. Det gör portföljen mer diversifierad och vi anser att aktien är attraktivt värderad med ett p/e på 14x och en direktavkastning på 5,6 procent”, skriver DNB.

När det gäller rederiet Golden Ocean får aktien lämna portföljen.

”Torrbulkraterna är tredubblade från botten av februari men planade ut i förra veckan så vi tar hem vinsten”, skriver DNB.

DNB:s portfölj består nu av Aker BP, Atea, Equinor, Europris, Mowi, Norske Skog, Sparebank1 SR-bank och Subsea 7.

Aktieanalys, Börsguiden, DnB, Nobia, Nyheter

DNB: Därför är det köpläge i Nobia

Nobia har guidat för totala besparingar om cirka 750 miljoner kronor i rörelseresultatet till 2024, men det är långt ifrån reflekterat i konsensusestimaten, skriver DNB.

”Därför ser vi uppsidepotential i konsensus för justerat rörelseresultat i takt med att företaget gradvis ökar produktionen i den nya fabriken och mer besparingar från omstruktureringen kommer i gång”, skriver DNB, som i sina estimat spår att omkring 50 procent av målsättningen på kostnadsbesparingar om 750 miljoner kronor realiseras.

Banken tror inte heller att Nobia tvingas till en nyemission. Om bolaget måste ta in kapital bedömer banken att bolaget säljer sin nya fabrik. Bolaget har tidigare uppgett att det skulle överväga en försäljning och leaseback.

”Vi tror att en potentiell försäljning skulle kunna ske tio till tolv veckor efter ett beslut att sälja, vilket skulle förbättra bolagets finansiella position”, skriver DNB.

Vidare ser DNB aktien som undervärderad och noterar att den handlas till rabatt mot konkurrenter på tolv månaders framåtblickande p/s-tal och cirka 39 procents rabatt på p/e för 2025.

”Vi anser också att aktien är fundamentalt felprissatt givet att vi förväntar oss att bolaget så småningom kommer tillbaka till ett mer normalt intjäningsmönster”, skriver bolaget.

Under fredagsförmiddagen noteras Nobia 13 procent upp till 19:50 kronor.

Börsguiden, DnB, DNB Bank, DNB BANK ASA, DnB Nor, Nyheter

Tio miljarder i vinst för DNB

DNB redovisar ett resultat före skatt på 10.005 miljoner norska kronor för det andra kvartalet 2022. Analytiker hade i genomsnitt räknat med 9.096 miljoner norska kronor, enligt en sammanställning gjord av Infront.

Räntenettot blev 11.525 miljoner norska kronor, att jämföra med analytikersnittet på 11.262 miljoner.

Provisionsnettot landade på 2.829 miljoner norska kronor. Förväntan låg vid 2.817 miljoner.

De totala intäkterna summerade till 16.319 miljoner norska kronor, att jämföra med förväntade 15.876 miljoner.

Kreditåtervinningarna uppgick till 209 miljoner norska kronor. Väntat var kreditförluster på 319 miljoner.

Börsguiden, Danske Bank, DnB, DNB Bank, DNB BANK ASA, DnB Nor, Handelsbanken A, Handelsbanken B, Nordea Bank, Nordea Bank FDR, Nyheter, SEB A, SEB C, Swedbank A

Credit Suisse sänker riktkurser för nordiska storbanker

Credit Suisse sänker sina riktkurser för fem av de sex nordiska storbankerna. För Danske Bank sänks riktkursen till 112 danska kr från 119, för Nordea till 9,20 euro från 9,60, för SEB till 94 kr från 99, för Handelsbanken till 89 kr från 94 och för Swedbank till 149 kr från 155.

Undantaget är DNB, där riktkursen i stället höjs till 190 norska kr från 185.

Credit Suisse behåller sina rekommendationer för de nordiska bankerna inför rapporterna. För SEB och Handelsbanken är rekommendationen underperform, medan Danske Bank, DNB, Nordea och Swedbank har rekommendationen neutral.

 

Danske Bank, DnB, DNB Bank, DNB BANK ASA, DnB Nor, Handelsbanken A, Handelsbanken B, Nordea Bank, Nordea Bank FDR, Nyheter, SEB A, SEB C, Swedbank A

Nordea: Nordiska banker har indirekt exponering mot Ryssland

Den bedömningen gör Nordea Markets som har tittat närmare på nordiska bankers exponeringar mot Ryssland och Ukraina samt bankernas exponeringar mot länder som handlar mycket med de båda länderna.

”Vi vet inte vilka sanktioner som kommer att tillämpas eller vilka konsekvenserna kommer att bli, men som i tidigare kriser tror vi att marknaden kommer att föredra banker med ingen och endast begränsad exponering mot kärnan av problemet”, skriver Nordea Markets.

”DNB vinnare”

Bland de nordiska bankerna pekas DNB ut som en klar relativ vinnare, utan direkt exponering och med 99 procent av sina kreditexponeringar opåverkade.

”I andra änden av skalan står Swedbank och SEB vars relativt stora baltiska exponeringar potentiellt kan bli ett problem, med tanke på att ungefär 9-16 procent av dessa länders export går till Ryssland och Ukraina”, heter det i analysen.

”Finland handlar mest”

Finland handlar mer med Ryssland än de andra nordiska länderna och Nordea har den största finska exponeringen av de nordiska bankerna, konstaterar Nordea Markets samtidigt.

Danske Banks så kallade CDS-spreadar har breddats mest i spåren av Rysslands invasion, men Danskes exponeringar är begränsade, enligt analysen.

Högre CDS-spreadar kan indikera ökad oro för kreditförluster.

 

Börsguiden, DnB, DNB Bank, DnB Nor, Nyheter

SEB: Köpläge i norska storbanken

SEB räknar med att DNB:s räntenetto kommer att stiga med 9 procent under 2022, att jämföra med en bedömd ökning på 2 procent hos konkurrenterna. Räntehöjningar ökar marginalerna och DNB väntas ta prisinitiativ så snart landets centralbank börjat höja räntan. En första höjning väntas redan den 23 september och SEB räknar med att den följs av ytterligare tre höjningar före slutet av 2022.

SEB tror också att DNB kommer att ha i stort sett noll kreditförluster 2022, drivet av gynnsamma ekonomiska förutsättningar och frånvaro av problem på olje- och råvarumarknaden. Historiska mönster visar att en ökning av BNP-tillväxten som sågs 2021 följs av flera år av låga kreditförluster. Dessutom syns heller inga förluster inom kontorsuthyrningsmarknaden.

DNB värderas för närvarande till p/e 11,5 för 2022, men exklusive den utdelning på 9 norska kronor som ska betalas ut i oktober sjunker p/e-talet till 11. SEB:s riktkurs implicerar ett p/e-tal på 13 för 2022.

DNB stängde på tisdagen vid 190:90 norska kronor. Sedan årsskiftet har aktien stigit 13,6 procent.