Lars Wingefors AB är största ägare i Embracer. Efter ovanstående aktieköp har Lars Wingefors AB totalt cirka 26 miljoner A-aktier och 105 miljoner B-aktier i Embracer, motsvarande cirka 26 procent av kapital och 45 procent av rösterna, enligt ägardatatjänsten Holdings.

Embracer redovisar ett rörelseresultat på ebitda-nivå om 1.532 miljoner kronor för det första kvartalet (april-juni) i det brutna räkenskapsåret 2021/2022.

Analytiker hade i genomsnitt räknat med 1.580 miljoner kronor enligt Infronts estimatsammanställning.

Nettoomsättningen uppgick till 3.427 miljoner kronor, mot förväntan om 3.399 miljoner kronor.

Embracers operativa rörelseresultat blev 1.271 miljoner kronor. Här hade analytikerna i snitt räknat med 1.218 miljoner.

Tvåsiffrig organisk tillväxt

Embracers organiska tillväxt för affärsområdet Games uppgick i gamingbolagets första kvartal (april-juni) till 10 procent i konstant valuta.

”Vi är nöjda med den organiska tillväxten från föregående år med tanke på att jämförelsen görs mot ett kvartal med kraftigt ökad efterfrågan på grund av pandemieffekter. Vår tillväxt drivs av en bred katalogförsäljning och tillsammans med nya lanseringar, trots en tuff jämförelse med första kvartalet förra året som innehöll ett antal lyckade lanseringar”, skriver vd Lars Wingefors i rapporten.

Enligt Embracer var den främsta intäktsdrivaren i kvartalet lanseringen av Biomutant som hittills sålts i mer än en miljon exemplar.

Den främsta drivkraften bakom en ökande organisk tillväxt för hela räkenskapsåret 2021/2022 väntas enligt bolaget vara en stark pipeline av nya lanseringar under andra halvan av verksamhetsåret.

”Vi är allt mer optimistiska om vår långsiktiga organiska tillväxt då vi har mer än 180 pågående spelutvecklingsprojekt. Vi bedömer att vår organiska tillväxt de kommande åren kommer att fortsätta att vara högre än den generella spelmarknadens tillväxt”, skriver vd:n.

Köper tre bolag

Embracer har genom sitt helägda dotterbolag Saber Interactive ingått avtal om förvärv av Demiurge Studios, OÜ Fractured Byte och Smartphone Labs.

Det framgår av pressmeddelanden på onsdagsmorgonen.

Demiurge är en oberoende spelutvecklingsstudio baserad i Massachusetts, USA. Demiurge förvärvades under 2015 av Segas mobildivision, varefter bolaget under 2020 återförvärvades av Albert Reed genom en så kallad management buyout. De ursprungliga grundarna är än i dag involverade i Demiurge som har cirka 68 anställda.

Demiurge Studios har varit involverat i flera utvecklingsprojekt och bidragit till över två dussin titlar, varav fyra är original free-to-play titlar: Crazy Taxi Gazillionaire, Sega Heroes, Puzzle and Glory, och Marvel Puzzle Quest. Studion utvecklar spel på flera plattformar och fokuserar främst på AAA-segmentet. Bolaget har arbetat med ledande internationella utvecklare och förlag såsom THQ, Gearbox, Electronic Arts, Ubisoft, Sega och Epic Games på titlar såsom Titan Quest, Borderlands, Brothers-in-Arms, Mass Effect, Medal of Honor: Airborne, och Rocket League: Sideswipe.

Under 2021 förväntar ledningen sig att Demiurge kommer att generera intäkter om cirka 15 miljoner dollar.

”Studion är lönsam och har en spännande pipeline för att accelerera tillväxten och växa teamet över 350 anställda under de kommande fem åren”, heter det.

Parterna har kommit överens om att inte offentliggöra transaktionsvillkoren för förvärvet av Demiurge. Köpeskillingen utgörs av en initial del samt en tilläggsköpeskilling om upp till fem år som båda betalas kontant. Transaktionen är föremål för villkor och förväntas slutföras under augusti 2021.

OÜ Fractured Byte är en spelstudio med huvudkontor i Estland och ett team om cirka 50 utvecklare i Ukraina som primärt arbetar med oberoende spelutveckling och porteringsprojekt.

Fractured Bytes arbete omfattar till exempel titlar som Borderlands: The Legendary Collection och Tony Hawk’s Pro Skater 1 och 2 på Nintendo Switch.

Parterna har kommit överens om att inte offentliggöra transaktionsvillkoren. Köpeskillingen utgörs av en initial del samt en potentiell tilläggsköpeskilling över sex år och består av en blandning av kontanter och nyemitterade B-aktier i Embracer. Transaktionen är föremål för villkor och förväntas slutföras i slutet av september 2021.

Smartphone Labs (”SPL”), en oberoende mjukvarutestare och spelutvecklare för mobil, PC, konsol och VR baserat i Ryssland med över 100 anställda.

Embracer har arbetet med SPL under en lång tid.

Parterna har kommit överens om att inte offentliggöra transaktionsvillkoren. Köpeskillingen utgörs av en initial del samt en potentiell tilläggsköpeskilling om ett år, vilka båda betalas enbart kontant. Transaktionen genomfördes per den 11 augusti 2021.

Den nu uppköpta VR-studion går under namnet Force Field.

”Det är en kommersiellt stabil plattform för utvecklare att konstruera VR-produkter som kan komma att generera lönsamhet i hög grad”, säger Embracer-chefen angående Force Field.

Force Field förvärvas av Embracer genom den operativa koncernen Koch Media och det helägda dotterbolaget Vertigo Games.

”Genom förvärvet välkomnar Vertigo Games ett erfaret team som möjliggör utökad kapacitet inom AAA VR-utveckling för att främja den snabba tillväxten på VR-marknaden”, skriver Embracer i ett pressmeddelande avseende uppköpet av Force Field.

Vidare understryks det under presentationen att VR-ekosystemet växer snabbt och att spelsättet bjuder på en ny typ av upplevelse inom gamingvärlden.

På en analytikerfråga, i samband med presentationen, om och i sådana fall hur Vertigos sammanslagning med Force Field ritar om VR-landskapet svarar Force Fields vd, Arthur Houtman, att det visar på de framsteg som görs inom nischen och att det bereder vägen för framgång.

”Nu uppgraderar vi bolaget till en ny nivå med fler kollegor och studios, något vi gått och väntat på under en tid. Det här signalerar till marknaden att ytterligare tillväxt (inom VR red. anm.) är inom räckhåll”, säger Arthur Houtman.

För återstående kvartal under nuvarande räkenskapsåret som avslutas 31 mars 2022, beräknas bidraget avseende run rate vara i det lägre av ovanstående intervall, heter det.

De bolag som förvärvats följer: Crazylabs, Ghost Ship Games, Easy Trigger, Force Field, Digixart, Slipgate Ironworks, 3D Realms och Grimfrost.

”Transaktionerna förbättrar koncernens förmågor inom mobil förläggar- och utvecklingsverksamhet, indie-utveckling, VR-utveckling samt berättar-drivna, retro shooter och annan utveckling för PC/konsoler”, skriver Embracer i ett sammanfattande pressmeddelande.

Transaktioner för 2,7 miljarder kr

Crazy Labs lyfts av Embracer fram som det mest betydande förvärvet, avseende både nettointäkter och operationellt ebit. Förvärvet beräknas slutföras under slutet av innevarande kvartal som avslutas 30 september.

Den sammanlagda initiala köpeskillingen för samtliga åtta transaktioner uppgår till cirka 2,7 miljarder kr på kassa- och skuldfri basis. Cirka 2,1 miljarder betalas kontant och 0,6 miljarder kr i nyemitterade B-aktier i Embracer.

I syfte att ”skapa långsiktiga gemensamma intressen” kan en tilläggsköpeskilling om ytterligare maximalt 2,0 miljarder kr utgå, vilken är föremål för vissa finansiella och operationella milstolpar över en period om upp till åtta år. Tilläggsköpeskillingen består av maximalt cirka 1,0 miljarder kr kontant och cirka 1,0x miljarder kr i B-aktier i Embracer.

Den totala köpeskillingen uppgår till 4,7 miljarder kr.

”Välkomnar över 500 nya talanger”

Det totala antalet aktier som emitteras som en del av den totala ersättningen, exklusive aktier som emitteras som en del av tilläggsköpeskilling, uppgår till cirka 2.568.695 B-aktier i Embracer. Den del av tilläggsköpeskillingen som består av B-aktier i Embracer uppgår till maximalt cirka 4.375.488 aktier förutsatt att samtliga milstolpar uppnås. Totalt emitteras cirka 6,9 miljoner B-aktier.

”Jag är förväntansfull i att välkomna mer än 500 talanger över ett stort bräde av väletablerade verksamheter som ytterligare diversifierar och stärker koncernen globalt direkt. /…/Vi har fortfarande en stark balansräkning med en stor nettokassa-position för ytterligare förvärv. Vi har fortsatt ett många pågående diskussioner med entreprenörer, kreatörer och bolag om att ansluta till familjen, inklusive större eller transformativa bolag som bildar nya operativa grupper. Jag ser fram mot att fortsätta växa Embracer Group såväl organiskt som genom förvärv under kommande decennier”, kommenterar Lars Wingefors, grundare och vd för Embracer.

Genom ovan nämnda förvärv växer Embracer till mer än 8.000 anställda och konsulter.