I samband med bildandet av samriskbolaget säljer även SBB in fastigheter om 613 miljoner kr motsvarande senaste externvärdering samt pågående projekt om 1.270 lägenheter som per utgången av det fjärde kvartalet 2020 togs upp till 1.377 miljoner kronor i SBB:s balansräkning.
”Hemvist planerar en stor satsning på nybyggnation genom att använda SBB:s helägda dotterbolag Sveafastigheters stora byggrättsportfölj i Stockholm och Mälardalen”, skriver SBB.
Parenteserna i listan avser blankningsprocent för en vecka sedan.
Sedan förra fredagen har Peab och JM lämnat listan och ersatts av G5 och Saab.
Listan baseras på de blankningspositioner över 0,5 procent av aktiekapitalet i respektive bolag som numera rapporteras in löpande till Finansinspektionen och som publiceras här.
Ägardatatjänsten Holdings bearbetar och kontrollerar datan som rapporterats in till FI och listan ovan speglar Holdings sammanställning.
| SBB | 5,24% | (5,29) |
| Electrolux | 4,92% | (4,58) |
| Intrum | 4,59% | (4,79) |
| Elekta | 4,35% | (4,30) |
| Hoist | 3,32% | (3,32) |
| Scandic Hotels | 2,62% | (2,57) |
| Orexo | 2,51% | (2,40) |
| Fingerprint Cards | 1,90% | (1,90) |
| Mycronic | 1,87% | (1,87) |
| ICA | 1,85% | (1,85) |
| Axfood | 1,84% | (1,84) |
| ALM Equity | 1,73% | (1,73) |
| Raysearch | 1,65% | (1,65) |
| G5 | 1,59% | (0,75) |
| Saab | 1,43% | (1,43) |
”Det är rent finansiella placeringar. Vi har en överlikviditet med 16 miljarder kronor, och då har vi valt att investera i bolag som vi känner väl”, säger SBB:s vd Ilija Batljan till Nyhetsbyrån Direkt på måndagen efter att det blivit känt att bolaget köpt en post motsvarande 5 procent av kapitalet i Entra och 20,6 procent i Heba.
I november förra året lade SBB ett bud på norska Entra som sedermera höjdes men som trots det inte godtogs av tillräckligt många aktieägarna och i förra veckan drogs budet tillbaka. Köpet i Entra är inte, säger Ilija Batljan, ett sätt att flytta fram positionen inför ett eventuellt nytt försök att ta över det norska fastighetsbolaget.
”Nej, som jag sa så är det en rent finansiell placering. Vi kommer att köpa Entra när priset är rätt”.
På måndagen meddelade även Heba att de fått en ny ägare i form av SBB. Enligt Ilija Batljan kommer aktieköpen inte av att det inte finns något annat att köpa i samhällsfastighetssegmentet och han lovar att det kommer att komma fler förvärv.
”SBB är ett tillväxtbolag och vi kommer att fortsätta investera i hyresbostäder och samhällsfastigheter”, säger han.
Den lågräntemiljö som regerat de senaste åren har varit fördelaktig för fastighetsbolagen med tillgång till billigt kapital och låga avkastningskrav, vilket underlättat växt genom förvärv. De senaste veckorna har dock räntorna hamnat i fokus där uppgång i de amerikanska långräntorna fått världens börser att darra.
Men att räntorna ska stiga även i Sverige är inget som oroar förvärvsbolaget SBB:s vd.
”Ingen är gladare än jag om räntorna stiger, för det betyder att vi har återvänt till tillväxt i Norden och Europa.”
Med de två senaste köpen har SBB nu en aktieportfölj av nordiska noterade bolag som uppgår till 6,5 miljarder kronor, enligt Holdings ägardata.
”Heba är ett väldigt fint och stabilt bolag med fantastiska tillgångar som vi känner oss trygga med att investera vår överlikviditet i”, säger SBB:s vd Ilija Batljan.
SBB har inget ägande sedan tidigare i Heba.
Hebas aktiestock har ett marknadsvärde på i storleksordningen 9 miljarder kr.
Carlbergssjön AB ägde samma antal aktier som SBB har köpt, enligt ägardatatjänsten Holdings.
SBB, som i förra veckan drog tillbaka sitt bud på Entra, har inte haft något publikt ägande i Entra sedan tidigare.
Castellum, som också lagt och dragit tillbaka ett bud på det norska fastighetsbolaget, äger 10 procent av aktierna i Entra. Balder är största ägare i Entra med 25 procent av aktierna efter att köpt aktier i slutet av 2020 och i början av 2021.
Den gångna veckan har överlag bjudit på små förändringar i listan med undantag för Electrolux där de korta positionerna ökat rejält.
Parenteserna i listan avser blankningsprocent för en vecka sedan.
Listan baseras på de blankningspositioner över 0,5 procent av aktiekapitalet i respektive bolag som numera rapporteras in löpande till Finansinspektionen och som publiceras här.
Ägardatatjänsten Holdings bearbetar och kontrollerar datan som rapporterats in till FI och listan ovan speglar Holdings sammanställning. Värdena inom parentes avser förra veckans blankningsprocent.
Veckans mest blankade aktier (förra veckans procentsats inom parentes):
1. SBB 5,29% (5,29)
2. Intrum 4,79% (4,79)
3. Electrolux 4,58% (2,90)
4. Elekta 4,30% (4,30)
5. Hoist 3,32% (3,32)
6. Scandic Hotels 2,57% (2,80)
7. Orexo 2,40% (2,30)
8. Fingerprint Cards 1,90% (1,90)
9. Mycronic 1,87% (1,77)
10. ICA 1,85% (1,85)
11. Axfood 1,84% (1,84)
12. ALM Equity 1,73% (1,73)
13. Peab 1,69% (1,69)
14. Raysearch 1,65% (1,65)
15. JM 1,58% (1,68)
Sean George förklarar varför den 10-åriga amerikanska statsobligationen är en central del för förvaltare i hela världen och varför rörelsen är positiv för både kredit och aktiemarknaden.
Tobbe Roséns tekniska analys: OMXS30, S&P500, DAX, USD/SEK, GBP/SEK, EUR/SEK, Guld, Silver, Koppar, Olja (Brent), SEB, Nordea, Swedbank, Handelsbanken, Bambuser, Volvo, Qlife, SCOL, Nitro Games, SBB, Esen esport, Nent.
Banken konstaterar att konsensusestimaten för SBB:s operativa kassaflöde per aktie spretar mest i sektorn med ett spann på 1,15 till 2,81 kr per aktie. En av anledningarna till det breda intervallet är att vissa analytiker inte justerar för utbetalningar till D-aktier och/eller hybridobligationer.
”…detta har lett till att konsensusestimaten för B-aktien ser för höga ut, och väl tilltagen värdering”, skriver DNB.
Banken menar att vissa investerare och analytiker tycks missförstå SBB:s kapitalstruktur som har en mix av B-aktier, D-aktier och hybridobligationer. I enlighet med IFRS klassas D-aktier som eget kapital, men enligt DNB har aktieslaget ”skuldliknande karaktär”.
Det förekommer också stora skillnader av hur substansvärdet räknas där SBB använder ett flertal olika mått, konstaterar DNB. EPRA NRV, som exkluderar utspädning från bolagets konvertibellån om 28,21 kr per aktie men inkluderar 4,3 miljarder i goodwill, ger det högsta värdet.
”Dock menar vi att bolagets rapporterade EPRA NTA på 20,86 kr per aktie, som exkluderar goodwill och inkluderar utspädningseffekten, är ett bättre och mer jämförbart substansvärde”, skriver DNB.
Även vad gäller risksidan menar DNB att många analytikerkollegor underskattar den långsiktiga risken för fastigheter, som trots SBB:s viktning mot samhällsfastigheter finns där.
SBB:s aktien handlades på tisdagen till 27,00 kr, en nedgång på 1,6 procent.
Baserat på prognosen för 2021 menar ABG att bolaget handlas med en rabatt mot sektorkollegorna på 20 procent.
”…vi menar att en premievärdering är motiverad för SBB givet den låga operationella risken och aktiva ledarskap”, skriver ABG som tror att bolaget kommer att fortsätta att vara aktiva och skapa aktieägarvärde.
I rapporten menade vd Ilija Batljan att bolaget levererat nyckeltal som krävs för en BBB+ rating. ABG menar att nuvarande nyckeltal borde vara tillräckliga för att uppnå BBB-rating.
SBB:s aktie inledde tisdagens handel med en uppgång på drygt 2 procent till 28,30 kr.
Orealiserade värdeförändringar på förvaltningsfastigheter summerade till 3.294 miljoner kr (1.317), medan orealiserade värdeförändringar på derivat redovisades till 61 miljoner kr (157).
Efter skatt blev resultatet 3.350 miljoner kr (1.287).
Styrelsen föreslår en utdelning om 1,00 kr per aktie för stamaktierna i serie A och B. För stamaktie av serie D förslås en utdelning om 2,00 kr.